上市公司管理层讨论与分析信息披露问题研究PDF电子书下载

导论 1

一 研究背景 2

二 研究意义 4

（一）现实意义 4

（二）学术意义 5

三 国内外研究综述 6

（一）国外研究现状 6

（二）国内研究现状 13

（三）国内外研究评述 14

四 研究目的与方法 16

（一）研究目的 16

（二）研究方法 17

五 篇章结构与研究框架 17

六 两个基本概念的约定 19

第一章 MD＆A信息披露的理论基础 21

一 企业理论与MD＆A信息披露 21

（一）现代企业契约理论 22

（二）企业能力理论 36

（三）新经济社会学企业理论 37

二 资本市场效率理论与MD＆A信息披露 39

（一）有效市场假说 39

（二）MD＆A信息披露的有效市场理论诠释 41

三 财务报告目标理论与MD＆A信息披露 43

（一）MD＆A信息披露有助于反映受托责任履行情况 44

（二）MD＆A披露有助于提升财务报告的决策有用性 44

四 社会公平伦理与MD＆A信息披露 45

（一）投资者保护理论 45

（二）知情权理论 46

（三）企业社会责任理论 46

五 小结 48

第二章 MD＆A信息披露的基本理论 51

一 “管理层讨论与分析”的概念与内涵 51

（一）现有相关概念：分析与评价 51

（二）“管理层讨论与分析”的本质特征与概念界定 54

二 MD＆A信息披露的主要目标 55

（一）财务报告目标：决策有用与受托责任 55

（二）我国“管理层讨论与分析”信息披露的目标 59

三 MD＆A信息披露的质量要求 63

（一）MD＆A信息披露质量要求的国际比较与启示 64

（二）我国MD＆A信息披露质量要求的界定 65

四 MD＆A信息披露的主要内容 70

（一）国外MD＆A信息披露主要内容评介 71

（二）我国MD＆A信息披露内容的最新要求与评述 78

五 MD＆A信息鉴证：理论分析 83

（一）相关概念辨析：鉴证、审计、审阅与审核 83

（二）MD＆A信息披露鉴证的必要性及所面临的困难 84

六 小结 87

第三章 MD＆A信息供应链解析及国际比较 88

一 MD＆A信息供应链 88

二 MD＆A信息披露规范的国际比较 89

（一）发达资本市场的MD＆A信息披露规范 90

（二）我国上市公司MD＆A信息披露规范 103

三 相关公司治理与内部控制 116

（一）相关公司治理与MD＆A信息披露 116

（二）相关内部控制与MD＆A信息披露 118

四 “管理层讨论与分析”信息鉴证规范 119

（一）美国“管理层讨论与分析”鉴证规范的发展与评述 119

（二）其他国家MD＆A信息鉴证规范 123

（三）我国“管理层讨论与分析”信息鉴证规范与相关案例 124

五 “管理层讨论与分析”信息解析 126

（一）证券分析师及其功能 127

（二）专业评级机构及其功能发挥 128

六 “管理层讨论与分析”信息披露监管 129

（一）MD＆A信息披露监管模式 129

（二）MD＆A信息披露监管内容与手段 129

（三）前瞻性信息披露监管 133

七 小结 136

第四章 上市公司MD＆A信息披露与鉴证现状的问卷调查 139

一 问卷设计和调查说明 139

（一）调查问卷设计 140

（二）调查对象的基本情况 140

二 我国MD＆A信息披露与鉴证现状：基于审计师的调查 142

（一）审计师对MD＆A信息的基本认知 142

（二）审计师对目前MD＆A信息披露现状与影响因素的认知 144

（三）审计师对MD＆A鉴证问题的主要态度 146

（四）审计师对MD＆A信息鉴证困难及鉴证准则制定的认识 148

三 我国MD＆A信息披露与鉴证存在的主要问题 149

（一）会计信息使用者普遍缺乏对MD＆A信息的必要了解 150

（二）审计师对年报中的MD＆A信息鉴证不够重视 150

（三）MD＆A信息有用性不足，难以激发鉴证需求 151

（四）MD＆A鉴证实务缺乏统一指导 152

（五）多重困难妨碍MD＆A鉴证业务的开展 152

四 上市公司MD＆A信息鉴证难的原因分析 153

（一）MD＆A信息鉴证尚处于探索阶段 153

（二）我国上市公司尚不够重视MD＆A信息披露 154

（三）审计师主观回避鉴证业务风险 154

（四）市场尚难形成MD＆A信息鉴证有效需求 154

（五）MD＆A鉴证缺乏操作指南 155

五 小结 155

第五章 沪深300指2003—2014年MD＆A信息披露质量测评 156

一 相关文献回顾与评述 156

二 研究设计 158

（一）研究目的 158

（二）样本选择与数据来源 158

三 我国上市公司MD＆A信息披露质量指数的构建 160

（一）现有衡量MD＆A信息披露质量的主要方法 160

（二）我国上市公司年报MD＆A信息披露内容的细分 161

（三）MD＆A信息披露质量测评体系的构建 162

（四）效度与信度检验 168

四 上市公司年报MD＆A披露质量现状的描述性统计 169

（一）MD＆A总体披露质量 169

（二）MD＆A子项目的披露水平 172

（三）MD＆A披露的行业差异情况 194

（四）MD＆A信息披露分类考察 198

五 小结 208

第六章 上市公司MD＆A信息披露质量影响因素研究 211

一 文献回顾与研究述评 211

二 理论分析与研究假设 212

（一）公司微观层面 212

（二）行业中观层面 216

（三）市场与法律环境宏观层面 217

三 研究变量与样本选择 218

（一）样本与数据 218

（二）变量选择与衡量 218

（三）模型构建 222

四 统计结果与分析 222

（一）描述性统计 222

（二）相关性分析 224

（三）多元回归结果与分析 226

（四）敏感性测试 232

五 小结 233

第七章 提升上市公司MD＆A信息披露质量的建议 236

一 完善“管理层讨论与分析”信息披露的相关法规 236

（一）MD＆A信息披露法规的协调与统一 236

（二）MD＆A信息披露制度的建设与完善 239

二 加强“管理层讨论与分析”信息披露监管 243

（一）加强政府对上市公司MD＆A披露的检查与监管 243

（二）强化上市公司MD＆A披露的社会与市场监督 245

三 健全上市公司信息披露的内部制衡机制 247

（一）明确公司各科层的信息披露责任，优化管理层薪酬机制 247

（二）全面推广审计委员会制度，提高其治理效率 248

（三）完善独立董事制度，强化其监督作用 249

四 提高上市公司MD＆A信息的编制水平 249

（一）立足管理层视角，确保MD＆A信息的权威性 249

（二）加强对报表数据的分析，发挥MD＆A的补充作用 250

（三）重点关注关键业绩指标，提高MD＆A信息的有用性 250

（四）强化前瞻性信息披露，突出MD＆A信息的前瞻性 252

（五）运用多种披露技术，增强MD＆A信息的可理解性 255

总结 257

主要参考文献 262

附录1 调查问卷 276

附录2 2003—2014年年报《内容与格式准则》要求披露的MD＆A内容细分 280

附录3 中国上市公司年报MD＆A信息披露质量测评体系 291