投服研究 第1辑 2018年PDF电子书下载

第一章 投资者保护的立法价值 3

第一节 投资者在证券市场中的地位 3

一、投资者与发行人的关系 4

二、投资者与证券经营机构的关系 4

三、投资者与管理人的关系 5

四、投资者与服务机构的关系 6

五、投资者与监管者的关系 7

六、小结 7

第二节 投资者特别保护的理论基础 9

一、投资者保护的理论架构 9

二、委托代理理论及其变迁 10

三、契约调整手段 12

四、法律调整手段 13

五、行政主导调控机制 15

第三节 投资者保护的实践意义 17

一、保护投资者利益 17

二、稳定证券市场秩序 18

三、管理与防范市场风险 19

第四节 投资者保护立法的性质 20

一、投资者保护的制度供给 20

二、投资者保护的立法模式 25

三、法律与行政法规之间的选择 29

第二章 我国投资者保护的现状和问题 30

第一节 我国投资者保护的现状 30

一、我国投资者保护制度的发展历程 30

二、投资者权益的综合保护 31

三、现有保护机制的问题 33

第二节 重实体保护、轻程序保护 36

一、现有规定的梳理 36

二、程序性保护规范缺位 38

三、民事赔偿程序不健全 40

第三节 重一般规范、轻特别规范 44

一、概述 44

二、投资者分类管理和保护 45

三、上市公司退市中的投资者保护 46

四、股权众筹中的投资者保护 47

第四节 重行为规范、轻裁处规范 48

一、内幕交易民事责任及法条修订 49

二、操纵市场民事责任及法条修订 50

三、欺诈客户民事责任及法条修订 52

四、虚假陈述民事责任及法条修订 53

五、擅自发行证券的民事责任及法条修订 54

第五节 重行政监管、轻市场自律和社会约束 54

一、行政监管及其优劣 55

二、市场自律 57

三、社会约束 59

第三章 投资者保护的境外经验 61

第一节 境外经验概况 61

第二节 英国和美国经验 63

一、英国经验 63

二、美国经验 68

第三节 法国和德国经验 80

一、法国经验 80

二、德国经验 83

第四节 日本经验 86

一、立法背景 86

二、主体和客体 88

三、金融商品交易业者的行为规范 90

四、金融领域诉外制度 101

五、投资人保护基金 105

第五节 韩国经验 108

一、立法背景 109

二、主体和客体 110

三、金融商品交易业者的行为规范 114

四、金融领域诉外制度 117

第六节 中国台湾地 120

一、制度背景 121

二、主体和客体 122

三、金融消费者的保护 124

四、金融消费争议处理 126

五、台湾地区“投保法”的调处机制 130

六、保护基金 132

七、团体诉讼 134

第四章 证券投资者 136

第一节 概念界定与比较 136

一、投资者的基本概念 136

二、投资者与客户 137

三、投资者与股东 138

四、投资者与交易者 138

五、投资者与存托凭证持有人 139

六、投资者与消费者 140

第二节 证券投资者的分类 142

一、机构投资者与个人投资者 142

二、专业投资者与普通投资者 143

三、境内投资者与境外投资者 145

四、中小投资者 145

第三节 投资者适当性 148

一、投资者适当性的含义 148

二、投资者适当性的内容 150

三、投资者适当性规则现状与建构 152

第五章 投资者的权利 156

第一节 投资者权利的概述 156

一、投资者权利的法域性：组织法与交易法 156

二、投资者权利的结构性：多样性和复杂性 157

三、投资者权利的属性：个人权利与市场秩序 157

第二节 投资者权利——实体性权利 159

一、知情权 160

二、信息安全权 166

三、其他权利 170

第三节 证券经营者的义务 171

一、经营者义务的概述 171

二、信息披露义务 173

三、说明义务 175

四、禁止不当劝诱义务 176

五、保障信息安全的义务 176

六、保证财产安全的义务 177

七、教育义务 177

八、最佳执行义务 178

九、一般性反欺诈条款的设置 178

第四节 救济权——程序性权利 179

一、法理基础 180

二、救济权的具体建构 181

三、诉讼救济结果 185

四、证券经营机构的免责事由 187

第六章 投资者保护的义务体系 188

第一节 投资者权益保护概述 188

一、投资者保护的三种范式 189

二、金融法与证券法保护范式之选取 191

第二节 公力保护与私力保护 193

一、公力保护之利弊分析 193

二、私人保护之利弊分析 195

三、公力与私力相结合之保护模式 196

第三节 国家保护政策 198

第四节 上市公司的保护义务 202

一、概述 202

二、对《证券法（修订草案）》的分析 203

三、对投资者资产收益权的保护义务 204

第五节 经营者的保护义务 206

一、概述 206

二、经营者的保护义务 207

三、经营者保护义务的社会化 210

第七章 投资顾问业务中的投资者保护 211

第一节 我国投资顾问业务概述 211

一、我国投资顾问业务类型 212

二、投资顾问业务中存在的问题 217

第二节 投资顾问业务的域外立法 218

一、欧美立法采用“广义投资顾问说” 219

二、日、韩立法采用“狭义投资顾问说” 220

三、不同立法逻辑对我国的启示 221

第三节 投资顾问机构的行为规范 222

一、投资者适当性原则 223

二、受托人义务（又称“受信义务”“诚信义务”） 225

第四节 投顾产品的投资劝诱规范框架 227

一、投资劝诱的域外立法 227

二、我国投资劝诱的法律定位 230

三、投资劝诱中的投资者保护框架 232

第五节 投资者的利益冲突防范机制 233

一、直接利益冲突的防范：禁止自我交易和双方代理 233

二、间接利益冲突的防范：投资顾问关联方的行为准则 235

第八章 证券投资者保护组织 237

第一节 概述及评价 237

一、我国投资者保护组织的概述 237

二、我国投资者保护组织的评述 238

第二节 投资者保护组织的理论基础 241

一、股东积极主义 241

二、团体 244

三、证券市场与投资者 245

第三节 投资者保护机构的法律地位 247

一、现有学术主张的评析 248

二、境外投资者保护组织 249

三、我国的选择与创新 252

四、中证投服中心与保护基金公司并存模式的评价 253

五、投资者保护组织的性质 254

第四节 中证投服中心 257

一、中证投服中心及其职能 257

二、中证投服中心资金来源及其改进 260

三、中证投服中心职责范围及其改进 263

四、中证投服中心持股行权及其改进 264

五、中证投服中心调解规则的改进 265

第九章 投资者补偿基金 271

第一节 我国投资者补偿基金制度的形成 271

一、“全额兑付”阶段（2004年9月底以前） 272

二、适当收购与限额收购阶段（2004年10月以后） 273

三、投资者保护制度的法制化阶段 275

四、小结 277

第二节 保护基金与赔偿基金 278

一、保护基金与赔偿基金的差异 278

二、赔偿基金 281

第三节 保护基金及保护基金公司的性质 286

一、“非营利国有独资公司”的特殊模式 287

二、保护基金公司的公益性 288

三、保护基金的法律属性 289

第四节 基金的筹集、使用 292

一、基金的筹集 292

二、基金的使用 294

第十章 证券纠纷解决机制 298

第一节 证券纠纷解决机制的现状及评述 298

一、法律现状 298

二、难点问题与争议 300

三、境外法制的经验 301

四、我国的借鉴：申诉专员与多元化机制 305

第二节 民事诉讼 306

一、证券诉讼的特点 306

二、我国现行法律规定 307

三、境外多样化的投资者权益救济模式 310

四、我国证券欺诈纠纷群体诉讼制度的具体设置 313

第三节 公益诉讼 314

一、证券公益诉讼的必要性与可行性 314

二、证券公益诉讼与现行法律的衔接问题 315

三、我国台湾地区证券团体诉讼经验 316

四、我国证券公益诉讼制度的构建 318

第四节 民事调解与仲裁 320

一、民事调解 320

二、民事仲裁 327

第十一章 附录 333