投资组合的构建和分析方法 高级金融学译丛PDF电子书下载

1投资组合管理与分析方法之基础 1

1.1 资产类别和资产配置决策 1

1.2 投资组合管理过程 3

1.3 传统资产管理与量化资产管理 6

1.4 投资组合分析方法综述 7

1.5 本书的内容概要 14

总结 16

第一部分 风险和不确定性的统计模型 21

2随机变量、概率分布和重要的统计学概念 21

2.1 什么是概率分布？ 21

2.2 伯努利概率分布和概率质量函数 22

2.3 二项概率分布和离散分布 23

2.4 正态分布和概率密度函数 25

2.5 累积概率的概念 28

2.6 分布的描述 29

2.7 两个随机变量的依赖：协方差和相关度 37

2.8 随机变量之和 39

2.9 联合概率分布和条件概率 41

2.10 连接函数 42

2.11 从概率论到统计测量：概率分布和抽样 45

总结 49

3重要的概率分布 51

3.1 概率分布案例 52

3.2 金融收益分布的建模 60

3.3 金融收益分布的尾部建模 65

总结 69

4统计估计模型 71

4.1 常用收益估计模型 71

4.2 回归分析 72

4.3 因子分析 77

4.4 主成分分析 78

4.5 自回归条件异方差模型 82

总结 85

第二部分 模拟和优化建模 89

5模拟建模 89

5.1 蒙特卡洛模拟：一个简单案例 89

5.2 为什么使用模拟？ 94

5.3 有多少种场景？ 98

5.4 随机数字的产生 99

总结 100

6优化建模 101

6.1 优化规划 101

6.2 优化问题中的重要类型 105

6.3 一个简单的优化问题规划案例：投资组合配置 108

6.4 优化算法 111

6.5 优化软件 112

6.6 一个软件实施的案例 114

总结 119

7不确定性下的优化 120

7.1 动态规划 121

7.2 随机规划 122

7.3 稳健优化 128

总结 131

第三部分 投资组合理论 135

8资产多元化 135

8.1 多元化的原因 136

8.2 传统的均值—方差优化框架 138

8.3 有效边界 141

8.4 传统均值—方差优化问题的替代规划 143

8.5 资本市场线 144

8.6 期望效用理论 147

8.7 对多元化的重新定义 151

总结 153

9因子模型 155

9.1 金融经济学文献中的因子模型 155

9.2 因子模型中的均值—方差优化 158

9.3 实践中的因子选择 160

9.4 阿尔法构建中的因子模型 162

9.5 风险估算的因子模型 163

9.6 数据管理与质量问题 167

9.7 风险分解、风险归因和业绩归因 169

9.8 因子投资 170

总结 172

10投资组合构建的基准和跟踪误差的使用 173

10.1 跟踪误差与阿尔法：计算和阐释 173

10.2 前视和回望跟踪误差 175

10.3 跟踪误差与信息比率 176

10.4 跟踪误差预测的计算 176

10.5 基准与指数 178

10.6 聪明贝塔投资 181

总结 184

第四部分 权益投资组合管理 187

11量化权益投资组合管理的近期发展 187

11.1 实践中常用的投资组合约束 188

11.2 尾部风险度量的投资组合优化 194

11.3 涵盖交易成本 198

11.4 多账户优化 202

11.5 涵盖税负 205

11.6 稳健的参数估计 207

11.7 投资组合再抽样 209

11.8 稳健的投资组合优化 210

总结 214

12基于因子的权益投资组合构建和业绩评估 216

12.1 实践中运用的权益因子 216

12.2 股票筛选 218

12.3 投资组合选择 220

12.4 风险分解 222

12.5 压力测试 227

12.6 投资组合业绩评估 228

12.7 风险预测与模拟 232

总结 233

第五部分 固定收益投资组合管理 237

13固定收益投资组合管理基础 237

13.1 固定收益产品和债券市场的主要分类 237

13.2 固定收益证券的特点 240

13.3 投资债券的主要风险 244

13.4 固定收益分析方法 246

13.5 固定收益投资组合策略系列 253

13.6 固定收益增值策略 256

总结 260

14基于因子的固定收益投资组合的构建和评估 261

14.1 用于实践的固定收益因子 261

14.2 投资组合选择 264

14.3 风险分解 270

总结 276

15 构建债务驱动的投资组合 277

15.1 与债务相挂钩的风险 277

15.2 寿险公司的债务驱动策略 279

15.3 界定福利养老金的债务驱动策略 289

总结 292

第六部分 衍生品及其在投资组合管理中的应用 297

16金融衍生品基础 297

16.1 在投资组合管理中运用衍生品的概览 297

16.2 远期和期货合约 298

16.3 期权 303

16.4 互换 320

总结 322

17权益投资组合管理中的衍生品运用 324

17.1 股指期货和投资组合管理应用 324

17.2 权益期权和投资组合管理应用 333

17.3 权益互换 338

总结 339

18固定收益投资组合管理中的衍生品运用 341

18.1 运用国债期货控制利率风险 341

18.2 运用国债期货期权控制利率风险 345

18.3 运用利率互换控制利率风险 349

18.4 运用信用违约互换控制信用风险 352

总结 355

附录：基础线性代数概念 357

参考文献 363

译后记 374