1投资组合管理与分析方法之基础 1
1.1 资产类别和资产配置决策 1
1.2 投资组合管理过程 3
1.3 传统资产管理与量化资产管理 6
1.4 投资组合分析方法综述 7
1.5 本书的内容概要 14
总结 16
第一部分 风险和不确定性的统计模型 21
2随机变量、概率分布和重要的统计学概念 21
2.1 什么是概率分布？ 21
2.2 伯努利概率分布和概率质量函数 22
2.3 二项概率分布和离散分布 23
2.4 正态分布和概率密度函数 25
2.5 累积概率的概念 28
2.6 分布的描述 29
2.7 两个随机变量的依赖：协方差和相关度 37
2.8 随机变量之和 39
2.9 联合概率分布和条件概率 41
2.10 连接函数 42
2.11 从概率论到统计测量：概率分布和抽样 45
总结 49
3重要的概率分布 51
3.1 概率分布案例 52
3.2 金融收益分布的建模 60
3.3 金融收益分布的尾部建模 65
总结 69
4统计估计模型 71
4.1 常用收益估计模型 71
4.2 回归分析 72
4.3 因子分析 77
4.4 主成分分析 78
4.5 自回归条件异方差模型 82
总结 85
第二部分 模拟和优化建模 89
5模拟建模 89
5.1 蒙特卡洛模拟：一个简单案例 89
5.2 为什么使用模拟？ 94
5.3 有多少种场景？ 98
5.4 随机数字的产生 99
总结 100
6优化建模 101
6.1 优化规划 101
6.2 优化问题中的重要类型 105
6.3 一个简单的优化问题规划案例：投资组合配置 108
6.4 优化算法 111
6.5 优化软件 112
6.6 一个软件实施的案例 114
总结 119
7不确定性下的优化 120
7.1 动态规划 121
7.2 随机规划 122
7.3 稳健优化 128
总结 131
第三部分 投资组合理论 135
8资产多元化 135
8.1 多元化的原因 136
8.2 传统的均值—方差优化框架 138
8.3 有效边界 141
8.4 传统均值—方差优化问题的替代规划 143
8.5 资本市场线 144
8.6 期望效用理论 147
8.7 对多元化的重新定义 151
总结 153
9因子模型 155
9.1 金融经济学文献中的因子模型 155
9.2 因子模型中的均值—方差优化 158
9.3 实践中的因子选择 160
9.4 阿尔法构建中的因子模型 162
9.5 风险估算的因子模型 163
9.6 数据管理与质量问题 167
9.7 风险分解、风险归因和业绩归因 169
9.8 因子投资 170
总结 172
10投资组合构建的基准和跟踪误差的使用 173
10.1 跟踪误差与阿尔法：计算和阐释 173
10.2 前视和回望跟踪误差 175
10.3 跟踪误差与信息比率 176
10.4 跟踪误差预测的计算 176
10.5 基准与指数 178
10.6 聪明贝塔投资 181
总结 184
第四部分 权益投资组合管理 187
11量化权益投资组合管理的近期发展 187
11.1 实践中常用的投资组合约束 188
11.2 尾部风险度量的投资组合优化 194
11.3 涵盖交易成本 198
11.4 多账户优化 202
11.5 涵盖税负 205
11.6 稳健的参数估计 207
11.7 投资组合再抽样 209
11.8 稳健的投资组合优化 210
总结 214
12基于因子的权益投资组合构建和业绩评估 216
12.1 实践中运用的权益因子 216
12.2 股票筛选 218
12.3 投资组合选择 220
12.4 风险分解 222
12.5 压力测试 227
12.6 投资组合业绩评估 228
12.7 风险预测与模拟 232
总结 233
第五部分 固定收益投资组合管理 237
13固定收益投资组合管理基础 237
13.1 固定收益产品和债券市场的主要分类 237
13.2 固定收益证券的特点 240
13.3 投资债券的主要风险 244
13.4 固定收益分析方法 246
13.5 固定收益投资组合策略系列 253
13.6 固定收益增值策略 256
总结 260
14基于因子的固定收益投资组合的构建和评估 261
14.1 用于实践的固定收益因子 261
14.2 投资组合选择 264
14.3 风险分解 270
总结 276
15 构建债务驱动的投资组合 277
15.1 与债务相挂钩的风险 277
15.2 寿险公司的债务驱动策略 279
15.3 界定福利养老金的债务驱动策略 289
总结 292
第六部分 衍生品及其在投资组合管理中的应用 297
16金融衍生品基础 297
16.1 在投资组合管理中运用衍生品的概览 297
16.2 远期和期货合约 298
16.3 期权 303
16.4 互换 320
总结 322
17权益投资组合管理中的衍生品运用 324
17.1 股指期货和投资组合管理应用 324
17.2 权益期权和投资组合管理应用 333
17.3 权益互换 338
总结 339
18固定收益投资组合管理中的衍生品运用 341
18.1 运用国债期货控制利率风险 341
18.2 运用国债期货期权控制利率风险 345
18.3 运用利率互换控制利率风险 349
18.4 运用信用违约互换控制信用风险 352
总结 355
附录：基础线性代数概念 357
参考文献 363
译后记 374