传媒并购与融资 理论·实务·案例PDF电子书下载

第1章 绪论 1

第2章　传媒并购 11

2.1　传媒并购概述 11

2.1.1 传媒并购的界定 11

2.1.2 传媒并购的动因 12

2.1.2.1　追求规模经济 12

2.1.2.2　提高经营效率 13

2.1.2.3　企业价值低估 13

2.1.2.4　增强市场势力 14

2.1.2.5 实现多元经营 14

2.1.3　传媒并购概况 15

资料：2004年美国传媒十大收购 18

2.2　传媒并购的类型 25

2.2.1 依据产业关联的划分 25

2.2.1.1　横向并购 25

案例：广电网络收购宝鸡广电 26

2.2.1.2　纵向并购 30

2.2.1.3　混合并购 31

案例：TOM的并购之路 32

2.2.2 依据并购意图的划分 38

2.2.2.1　善意并购 39

2.2.1.2 恶意并购 39

案例：康卡斯特恶意并购迪斯尼 40

2.2.3　依据行业属性的划分 42

2.2.3.1　媒体对媒体的并购 42

2.2.3.2　媒体对非媒体的并购 43

案例：文新报业入股东方证券 44

2.2.3.3　非媒体对媒体的并购 46

案例：中国移动入股凤凰卫视 50

2.3　传媒并购的流程 54

2.3.1 战略规划与目标搜索 55

2.3.2 调查与评估 56

案例：北京远景东方影视传播有限公司资产评估项目 59

2.3.3 支付选择与融资安排 61

2.3.3.1　传媒并购的支付选择 61

2.3.3.2　传媒并购的融资安排 63

2.3.4 交割与整合 68

案例：TOM户外传媒集团的并购整合 72

2.4　传媒跨国并购 76

案例：新闻集团的跨国并购之路 80

2.5　传媒反并购 83

2.5.1 “毒丸计划” 84

2.5.2 “白衣骑士” 86

2.5.3 “焦土战术” 87

2.5.4　“帕克曼战术” 88

2.5.5　“降落伞计划” 90

案例：搜狐与新浪的“毒丸计划” 91

第3章　传媒上市 98

3.1　传媒上市概述 98

3.1.1 传媒上市概况 98

资料：境内主要上市传媒企业概况 101

3.1.2　传媒上市的意义 105

3.1.2.1　推动传媒规范发展 105

3.1.2.2　拓宽传媒融资渠道 105

3.1.2.3　提升传媒品牌价值 106

3.2　传媒上市的类型 107

3.2.1 直接上市与间接上市 107

案例：上海新华发行集团与解放日报报业集团连环借壳上市 109

3.2.2 分拆上市和整体上市 116

案例：北京青年报社分拆上市 118

3.2.3　境内上市和境外上市 123

资料：纳斯达克传媒板块“中国概念股” 126

3.3 传媒IPO的主要流程 127

3.3.1 传媒改制与辅导 128

案例：电广传媒改制历程 132

3.3.2　发行申报与审核 133

3.3.3　股票发行与上市 136

第4章　传媒信贷 138

4.1　传媒信贷与贷款 138

4.2　传媒流动资金贷款 140

4.2.1 普通流动资金贷款 140

4.2.2 电影贷款 141

4.2.2.1 美国的电影贷款 141

4.2.2.2　印度的电影贷款 142

4.2.2.3　香港的电影贷款 142

4.2.2.4　我国内地的电影贷款 145

案例：张艺谋向渣打银行贷款拍“黄金甲” 146

4.2.3　广告贷款 148

4.3　传媒固定资产贷款 150

案例：我国数字电视建设贷款 151

4.4　传媒贸易融资 153

4.4.1 传媒贸易概况 153

4.4.2　传媒贸易融资 156

4.4.2.1　传媒保理 157

4.4.2.2 传媒出口押汇 159

4.4.2.3　传媒进口押汇 160

4.5　传媒银团贷款 161

4.5.1　银团贷款概述 161

4.5.2　传媒银团贷款流程 162

案例：TOM出版事业获银团贷款支持 164

4.6　传媒委托贷款 166

4.6.1　传媒委托贷款概述 166

4.6.2　传媒委托贷款流程 168

案例：北京歌华有线委托贷款项目 168

第5章　传媒债券 172

5.1　传媒债券概述 172

5.1.1　债券概述 172

5.1.2　传媒债券融资 173

5.2　传媒企业债券 174

5.2.1 企业债券发展状况 174

5.2.2　传媒企业债券发展状况 176

5.2.3　传媒企业债券发行及审核 177

5.2.4　传媒企业债券发展前景 178

案例：中信国安发行15亿元人民币企业债券 180

5.3　传媒短期融资券 184

5.3.1　传媒短期融资券概述 184

5.3.2 传媒短期融资券的优势 186

5.3.2.1　降低传媒融资成本 186

5.3.2.2　提高传媒融资效率 187

5.3.2.3　树立传媒市场形象 187

5.3.3 传媒短期融资券发行程序 188

案例：电广传媒发行4亿元人民币短期融资券 192

5.4　传媒可转换债券 196

5.4.1　传媒可转换债券概况 196

5.4.2　传媒可转换债券发行 199

案例：歌华有线发行12.5亿元人民币可转换公司债券 200

第6章　传媒信托 210

6.1　信托概述 210

6.2　传媒信托 213

6.2.1　传媒信托概述 213

6.2.2 传媒信托项目的特点 215

6.2.3 传媒信托项目的设立要求 216

案例：中外名人广告公司“电视栏目广告集合资金信托计划” 217

第7章　传媒创业投资 220

7.1　传媒创业投资概述 220

7.1.1　传媒创业投资的界定 220

7.1.2 传媒创业投资的特点 223

7.1.2.1　传媒创业投资的基本特征 223

7.1.2.2 传媒创业投资基金和证券投资基金的区别 224

7.1.2.3　传媒创业投资机制与银行贷款的区别 225

7.1.3　传媒创业投资的资金来源 226

7.1.3.1　境外资金 226

7.1.3.2　政府投资 227

7.1.3.3　企业投资 228

7.1.4　传媒创业投资现状 230

案例：IDG领跑中国传媒创业投资 235

7.2　传媒创业投资运作流程 241

7.2.1 撰写创业计划书 241

7.2.2 项目审查 241

7.2.3 项目谈判 243

7.2.4 签订合同 243

7.2.5　投资后管理 244

资料：境内主要创业投资机构传媒投资项目 245

7.3　传媒创业投资阶段划分 252

7.3.1 种子阶段 252

7.3.2 起步阶段 253

7.3.3 成长阶段 254

7.3.4 扩张阶段 254

7.3.5 成熟阶段 255

案例：分众传媒的创业历程 255

7.4　传媒创业项目评估 261

7.4.1 评估要素 262

7.4.2　评估方式 264

7.4.3 评估准则 265

案例：红杉资本的传媒投资选择 271

7.5　传媒创业投资退出 276

7.5.1 IPO 276

7.5.2　柜台交易 280

7.5.3 企业并购 281

7.5.4　股份回购 282

7.5.5　破产清算 283

案例：金融界美国上市创业投资成功退出 283

附录一：本书所涉传媒并购与融资事件概览 286

附录二：本书所涉法律、法规、部门规章及规范性文件 300

参考文献 303

后记 308