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第8章 金融衍生产品 3

1 远期承诺的定价与估值 3

1.1 衍生产品相关知识回顾 3

1.2 远期合约定价与估值的基本原则 9

1.3 股票远期／期货合约的定价与估值 14

1.4 远期利率协议的定价与估值 21

1.5 债券远期／期货合约的定价与估值 28

1.6 外汇远期／期货合约的定价与估值 36

1.7 互换合约的定价与估值 41

2 或有要求权的估值 58

2.1 无套利定价原则 58

2.2 买卖权平价关系 59

2.3 二叉树定价模型 61

2.4 BSM期权定价模型 67

2.5 布莱克期权定价模型 69

2.6 期权greek和隐含波动率 71

3 金融衍生产品策略 76

3.1 利用远期合约、期货合约和互换合约调整风险头寸 76

3.2 合成头寸 81

3.3 持保看涨期权与保护性看跌期权 85

3.4 价差与组合期权 90

3.5 衍生产品策略的应用 98

第9章 另类投资 102

1 房地产直接投资 102

1.1 房地产投资概述 102

1.2 房地产的估值概述 108

1.3 收入法 110

1.4 成本法 120

1.5 可比售价法 123

1.6 房地产投资指数 124

1.7 直接的债务型房地产投资 126

2 公开市场交易的房地产投资证券 129

2.1 公开市场交易的房地产投资证券的种类 129

2.2 公开市场交易的房地产投资证券的优缺点 130

2.3 REITs的种类、特性和影响因素 131

2.4 REITs的估值方法 134

3 非上市公司股权估值 140

3.1 私募股权投资基金概述 141

3.2 私募股权投资基金的专业术语 143

3.3 退出及尽职调查 146

3.4 私募股权投资的估值 147

3.5 风险投资的估值方法 148

3.6 并购投资的估值方法 154

3.7 私募股权投资基金的业绩评价 156

4 大宗商品及大宗商品衍生工具 159

4.1 大宗商品概述 159

4.2 大宗商品期货市场 162

4.3 大宗商品互换 168

4.4 大宗商品指数 169

第10章 组合管理 172

1 资产组合管理流程与投资策略说明书 172

1.1 资产组合的理念 172

1.2 资产组合管理的流程 173

1.3 投资策略说明书 174

1.4 投资组合管理中的道德要求 178

2 多因素模型简介 179

2.1 现代投资组合理论回顾 179

2.2 套利定价模型 181

2.3 多因素模型的类型 186

2.4 宏观经济因素模型 187

2.5 基本面因素模型 188

2.6 多因素模型的应用 190

3 衡量和管理市场风险 197

3.1 理解风险价值模型 197

3.2 其他关键的风险衡量方法：敏感性分析和情景分析 206

3.3 风险衡量方法的应用 210

3.4 市场风险管理的限制 213

4 经济学与投资市场 216

4.1 金融市场的经济学分析概述 217

4.2 实际无风险债券的折现率 218

4.3 收益率曲线与经济周期 221

4.4 信用补偿与经济周期 225

4.5 股票与股权风险溢价 226

4.6 商业房地产市场 227

5 积极组合管理分析 229

5.1 附加值 229

5.2 风险收益对比分析 235

5.3 构建最优组合 240

5.4 主动管理的基本法则 241

5.5 基本法则的实务应用 247

5.6 基本法则实务操作的局限性 249

6 算法交易与高频交易 251

6.1 算法交易与高频交易的定义 251

6.2 算法交易的策略 252

6.3 算法交易与高频交易的发展和技术 257

6.4 算法交易技术的应用 259

6.5 算法交易与高频交易对金融市场的影响 260