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第一章 导论 1

第一节 金融市场概述 1

一、经济运行与金融市场 1

二、储蓄、投资与金融市场 2

三、金融市场的定义 3

四、金融市场功能 5

第二节 金融市场的要素 6

一、金融市场主体 6

二、金融市场工具 8

三、金融市场媒体 9

四、金融市场组织方式 10

第三节 金融市场的结构 11

一、货币市场和资本市场 12

二、初级市场和次级市场 12

三、公开市场、议价市场、店头市场和第四市场 12

四、现货市场、期货市场和期权市场 13

五、国内金融市场和国际金融市场 13

第四节 金融市场的形成和发展 14

一、金融市场的形成 14

二、金融市场的发展 14

三、旧中国金融市场的产生与发展 16

四、新中国的金融市场 16

五、金融市场的发展趋势 17

本章小结 19

本章重要概念 19

思考题 19

本章参考书 20

第二章 金融市场组织与结构 21

第一节 金融机构体系概述 21

一、金融机构作用及分类 21

二、金融市场经营性中介机构 22

三、金融市场服务性中介机构 25

第二节 初级市场 28

一、初级市场的概念及分类 28

二、初级市场的构成 29

三、初级市场管理 30

第三节 次级市场 33

一、次级市场的主要功能及基本交易形式 33

二、交易制度 36

三、结算制度 40

本章小结 44

本章重要概念 45

思考题 45

本章参考书 45

第三章 金融资产 46

第一节 金融资产概述 46

一、金融资产的定义 46

二、金融资产的要素 48

三、金融资产的性质及作用 50

第二节 金融资产的类型 52

一、同业拆借资金 52

二、票据 53

三、回购协议 53

四、外汇 54

五、债券 54

六、股票 54

七、黄金 54

八、金融衍生工具 55

九、资产证券化 55

十、投资基金份额（基金单位） 56

第三节 金融资产的创造 57

一、其他金融资产的创造 57

二、货币资产的创造 59

本章小结 62

本章重要概念 62

思考题 62

本章参考书 62

第四章 利率水平与证券价格 63

第一节 利率与利率水平 63

一、利息与利率 63

二、利率水平的决定：利率理论 64

三、利率的几种主要形式 67

第二节 终值、现值和年金 70

一、终值、现值 70

二、总现值、净现值和内部收益率 72

三、年金 76

第三节 利率期限结构与风险结构 78

一、利率风险结构 78

二、利率期限结构 81

第四节 利率与证券价格 84

一、利率与金融资产价格的计量单位 84

二、证券收益率的度量 85

三、利率（收益率）与证券价格的关系 86

本章小结 88

本章重要概念 89

思考题 89

本章参考书 89

第五章 风险资产的定价 90

第一节 收益、风险与理性投资者 90

一、收益及其度量 90

二、风险及其度量 94

三、理性投资者的收益—风险偏好 97

第二节 资产定价模型与套利定价理论 98

一、投资组合理论 99

二、资本资产定价模型 103

三、因子模型 106

四、套利定价理论 107

第三节 有效市场与行为金融理论 111

一、有效市场理论 111

二、行为金融理论 113

本章小结 115

本章重要概念 116

思考题 117

本章参考书 117

第六章 货币市场 118

第一节 货币市场概述 118

一、货币市场定义及特点 118

二、货币市场的参加者和货币市场工具 120

三、中央银行与货币市场 120

第二节 同业拆借市场 122

一、同业拆借市场的概念及特点 122

二、同业拆借市场的形成及发展 123

三、同业拆借市场的参与者 125

四、同业拆借市场的分类 126

五、同业拆借市场的支付工具和利率 128

六、同业拆借市场的操作 128

七、各国同业拆借市场的比较 130

第三节 票据市场 131

一、票据概述 131

二、商业票据市场 134

三、银行承兑汇票市场 138

四、可转让大额定期存单市场 141

第四节 回购协议市场 145

一、回购协议市场的概念及特点 145

二、回购协议市场的形成及发展 146

三、回购协议市场的参与者 147

四、回购协议的基本要素 148

五、回购协议市场的交易及风险 149

本章小结 151

本章重要概念 153

思考题 153

本章参考书 153

第七章 外汇市场 155

第一节 外汇市场概述 155

一、外汇的定义 155

二、外汇市场的定义 156

三、外汇市场的要素构成 156

四、外汇市场的划分 158

五、外汇市场的功能 159

六、世界主要的外汇市场 159

第二节 外汇市场中的汇率 161

一、汇率及其决定 161

二、汇率的报价方式 167

三、汇率的种类 169

第三节 外汇交易 174

一、外汇交易的层次 175

二、外汇交易方式 175

第四节 中国外汇市场 181

一、中国外汇市场 181

二、人民币汇率制度 183

三、外汇市场改革展望 185

本章小结 186

本章重要概念 186

思考题 187

本章参考书 187

第八章 债券市场 188

第一节 债券概述 188

一、债券的含义与特征 188

二、债券的种类 189

第二节 债券市场的交易 192

一、债券的发行市场 192

二、债券的流通市场 197

第三节 债券估价和债券收益 201

一、债券估价 201

二、债券的收益率 206

第四节 中国债券市场发展概况 208

一、中国政府债券市场概况 208

二、中国企业债券市场概况 210

三、中国金融债券市场概况 211

本章小结 213

本章重要概念 213

思考题 213

本章参考书 214

第九章 股票市场 215

第一节 股票概述 215

一、股票的概念 215

二、股票的特点 216

三、股票的种类 216

四、普通股股票 217

五、优先股股票 218

第二节 股票的发行市场 220

一、股票发行的种类 220

二、股票发行的审批或注册 220

三、股票发行价格 220

四、股票发行方式 221

五、股票承销方式 224

六、股票上市 224

第三节 股票的流通市场 226

一、股票流通市场的作用 226

二、股票流通市场的组织形式 226

三、股票流通市场的交易方式 227

四、股票流通市场的场外交易活动 227

五、股票交易过程 228

第四节 股票市场价格与收益 233

一、股票的价值 233

二、影响股票价格的主要因素 234

三、股票价格指数 237

四、股票的收益率 241

第五节 二板市场 243

一、二板市场的概念与分类 243

二、二板市场的特点 245

三、二板市场的保荐人制度 245

四、二板市场的做市商制度 246

五、二板市场的鼻祖：美国纳斯达克市场（NASDAQ） 247

本章小结 250

本章重要概念 251

思考题 251

本章参考书 251

第十章 黄金市场 253

第一节 黄金市场概述 253

一、黄金及其属性 253

二、黄金市场的形成和发展 255

第二节 黄金市场的交易 255

一、市场交易主体 256

二、市场的交易方式和交易品种 256

第三节 中国黄金市场 264

一、新中国黄金市场发展情况 264

二、中国黄金市场概况 265

三、中国黄金市场交易品种简介 266

本章小结 267

本章重要概念 268

思考题 268

本章参考书 268

第十一章 金融衍生工具市场 270

第一节 金融衍生工具概述 270

一、金融衍生工具的概念和特征 270

二、金融衍生工具的产生和发展 271

三、金融衍生工具市场的参与者 272

四、金融衍生工具的种类和功能 272

第二节 金融远期市场 275

一、金融远期市场概述 275

二、远期利率协议 275

第三节 金融期货市场 278

一、金融期货市场概述 278

二、利率期货市场 282

三、股指期货市场 286

第四节 金融期权市场 287

一、金融期权市场概述 287

二、金融期权的交易 289

三、金融期权的种类 290

四、金融期权的损益 292

第五节 金融互换市场 293

一、金融互换市场概述 293

二、货币互换和利率互换 294

三、金融互换的功能 296

本章小结 296

本章重要概念 297

思考题 297

本章参考书 297

第十二章 资产证券化 298

第一节 资产证券化概述 298

一、资产证券化的概念 298

二、资产证券化的产生与发展 298

三、资产证券化的特点 299

四、资产证券化的动因 301

五、我国资产证券化的发展 302

第二节 资产证券化的机制与结构 305

一、适合资产证券化的资产特征 305

二、资产证券化的交易结构和参加者 306

三、资产证券化的基本品种 308

四、资产证券化中的基本技术环节 309

第三节 住宅抵押贷款证券 312

一、住宅抵押贷款的特点 313

二、住宅抵押贷款转付证券 313

三、担保住宅抵押贷款凭证 315

四、住宅抵押贷款衍生性证券 316

五、住宅抵押贷款证券定价 317

第四节 金融资产担保证券 318

一、汽车贷款债权证券 318

二、信用卡债权证券 319

三、商业不动产抵押贷款证券 321

本章小结 322

本章重要概念 323

思考题 323

本章参考书 323

第十三章 投资基金市场 324

第一节 投资基金市场概述 324

一、投资基金的概念和特征 324

二、投资基金市场参与的主体 326

三、投资基金的起源与发展 328

第二节 投资基金的类型 331

一、封闭式基金和开放式基金 331

二、契约型基金和公司型基金 332

三、股票、债券、货币市场、混合和衍生性商品基金 332

四、全球型、区域型与单一市场型系列基金 333

五、成长型基金、收入型基金和平衡型基金 334

六、主动型基金和被动型基金 334

七、在岸基金和离岸基金 335

八、其他特殊类型基金 335

九、国内证券投资基金现状 339

第三节 投资基金市场运行 340

一、投资基金的发行 340

二、投资基金的交易 342

三、投资基金主要当事人 343

第四节 投资基金的投资、价格与评价 346

一、投资基金的投资 346

二、投资基金的收益、费用、风险和分配 348

三、投资基金的风险与绩效评价 353

本章小结 355

本章重要概念 356

思考题 356

本章参考书 356

第十四章 国际金融市场 357

第一节 国际金融市场概述 357

一、国际金融市场的概念 357

二、国际金融市场的形成和发展 358

三、国际金融市场的作用 361

第二节 传统的国际金融市场 362

一、国际货币市场 362

二、国际资本市场 365

三、国际黄金市场 368

第三节 欧洲货币市场 370

一、欧洲货币市场的概念 371

二、欧洲货币市场的性质和特点 371

三、欧洲货币市场的形成与发展 372

四、欧洲货币市场的业务 373

五、欧洲货币市场的影响 375

六、亚洲货币市场 375

第四节 人民币离岸市场 377

一、人民币离岸市场的含义 377

二、人民币离岸市场的起源与发展 377

三、人民币离岸市场业务 380

四、人民币离岸市场的影响 381

本章小结 383

本章重要概念 384

思考题 385

本章参考书 385

第十五章 金融市场风险管理与监管 387

第一节 金融市场风险概述 387

一、金融市场风险的定义 387

二、金融市场风险的类型 387

三、金融市场风险的度量 388

四、金融市场风险的影响 393

第二节 金融市场风险的管理 394

一、金融市场风险管理的目标 394

二、金融市场风险管理的组织体系 394

三、金融市场风险管理的程序 395

四、金融市场风险管理的策略及方法 396

第三节 金融市场监管 397

一、金融市场监管概述 397

二、金融市场监管的理论基础 400

三、金融市场监管的目标与原则 401

四、金融市场监管体系 402

第四节 中国金融市场监管 407

一、中国金融市场监管体系的演进与发展 407

二、中国金融市场监管的主体 409

三、中国金融市场监管的内容 411

本章小结 415

本章重要概念 416

思考题 416

本章参考书 416