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第一章 财务管理总论 1

第一节 财务管理理论的产生与发展 2

一、财务管理理论的产生与发展 2

二、财务管理发展的阶段 2

第二节 财务管理的内容 4

一、财务活动 5

二、财务关系 6

第三节 财务管理的环境 7

一、经济环境 7

二、法律环境 9

三、金融市场环境 11

四、社会文化环境 13

第四节 财务管理的目标 13

一、利润最大化 13

二、每股收益最大化 14

三、企业价值最大化 14

第二章 货币时间价值与风险价值 17

第一节 货币时间价值 18

一、货币时间价值的概念 18

二、货币时间价值的意义 19

三、货币时间价值的计算 19

四、年金终值和现值 23

第二节 风险价值 27

一、风险的概念及其特征 28

二、风险的类别 28

三、风险价值 30

第三章 投资决策——项目投资 35

第一节 投资概述 36

一、投资的定义及分类 36

二、投资决策的一般程序 37

第二节 投资项目现金流量分析 38

一、现金流量的概念 38

二、估算现金流量应注意的问题 38

三、不同阶段现金流量的计算 40

第三节 项目投资决策基本方法 43

一、静态评价法 44

二、动态评价法 46

第四节 投资决策评价指标的比较研究 50

一、动态指标与静态指标的比较 50

二、净现值指标与内部报酬率之间的比较 51

第五节 投资决策评价方法的应用——各类方案的评价与决策 53

一、独立常规方案的评价与决策 53

二、互斥常规方案的选优 54

三、非常规方案的选优 59

四、多方案组合的投资决策 59

第六节 投资项目的风险分析 61

一、风险调整贴现率法 61

二、肯定当量法 64

第四章 投资决策——证券投资 68

第一节 证券投资概述 69

一、证券投资的种类 69

二、证券投资特征及基本程序 70

三、影响证券投资决策的因素分析 71

第二节 股票投资 73

一、股票及股票投资的特点 73

二、与股票投资相关的概念 73

三、股票内在价值分析——股利估价模型 74

四、股票内在价值分析——非股利估价模型 77

第三节 债券投资 78

一、债券及债券投资的特点 78

二、债券投资与债券估价 79

三、债券投资收益与债券投资风险 80

第四节 基金投资 82

一、投资基金的种类 82

二、投资基金的特点 84

三、投资基金价格的确定 84

第五节 证券投资组合 85

一、证券投资组合的风险 85

二、证券投资组合的风险收益 86

三、风险和收益的关系 87

第五章 筹资方式 92

第一节 公司筹资概述 93

一、资本金制度 93

二、筹资渠道与筹资方式 95

三、筹资原则 97

四、筹资数量的预测 97

第二节 股权资本筹集 100

一、吸收直接投资 100

二、发行股票 102

第三节 负债资本筹资 107

一、长期借款 107

二、长期债券 110

三、融资租赁 114

四、商业信用 117

第四节 混合资本筹集 119

一、可转换债券 119

二、认股权证 121

第六章 资本结构决策 126

第一节 资本成本 127

一、资本成本 127

二、个别资本成本 129

三、综合资本成本 132

四、边际资本成本 133

第二节 杠杆原理 135

一、经营杠杆 135

二、财务杠杆 136

三、复合杠杆 138

第三节 资本结构决策 139

一、资本结构的含义 139

二、资本结构理论 140

三、影响资本结构的主要因素 141

四、资本结构决策 142

第七章 股利分配决策 154

第一节 资本收益分配概述 155

一、资本收益分配的基本原则 155

二、资本收益的基本形式 156

三、股利理论 156

第二节 股利政策 159

一、股利政策的类型 159

二、股利政策的限制因素 161

第三节 股利分配程序和种类 163

一、股利分配程序 163

二、股利支付形式 164

三、发放股利的标准程序 165

第四节 其他股利分配形式 166

一、股票分割 166

二、股票回购 167

第八章 营运资本管理 171

第一节 营运资本的含义与特点 172

一、营运资本的含义 172

二、营运资本的特点 172

三、营运资本管理具有重要性的原因 173

第二节 现金管理 174

一、现金的持有动机与现金成本 174

二、最佳现金持有量的确定 176

三、现金的日常管理 180

第三节 应收账款管理 181

一、企业持有应收账款的原因 181

二、应收账款的成本 182

三、应收账款信用政策的构成要素 183

四、应收账款日常管理 188

第四节 存货管理 189

一、存货的储备功能 189

二、存货储备的成本 190

三、存货管理的方法 190

第九章 财务分析 200

第一节 财务分析概述 201

一、财务分析的含义 201

二、财务分析的内容 202

三、财务分析的步骤 203

四、财务报表 205

第二节 偿债能力分析 210

一、短期偿债能力分析 210

二、长期偿债能力分析 212

第三节 资产营运能力分析 215

一、存货周转率 215

二、应收账款周转率 216

三、流动资产周转率 217

四、固定资产周转率 217

五、总资产周转率 218

第四节 盈利能力分析 219

一、企业盈利能力一般分析 219

二、股份公司盈利能力分析 221

第五节 比较分析和趋势分析 222

一、比较分析 222

二、趋势分析 225

第六节 杜邦分析体系 226

第十章 财务管理专题 237

第一节 企业并购 238

一、企业并购概述 238

二、企业并购的财务分析 241

三、企业反并购策略 250

第二节 企业清算 253

一、企业清算的种类 253

二、企业解散清算的程序 254

三、企业破产清算及程序 256

第三节 跨国公司财务管理 260

一、跨国公司财务管理概述 260

二、跨国公司的筹资管理 261

三、跨国公司的投资管理 263

四、外汇风险管理 265

附表 272

一、复利终值系数表 272

二、复利现值系数表 275

三、年金终值系数表 278

四、年金现值系数表 281

参考文献 284