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目录 1

第一篇 期货交易总论 1

第一章 期货交易概述 3

第一节 期货交易的产生和发展 3

一、物物交换的商品交易方式 3

二、现货交易方式 4

三、现货远期合约交易 4

四、期货交易方式的产生与发展 6

第二节 现代期货交易的概念和基本特征 7

一、现代期货交易与现货交易的本质区别 7

二、期货交易的基本特征 7

第三节 期货交易的基本经济功能 9

一、转移价格风险功能 10

二、价格发现功能 11

三、平抑价格过度波动功能 13

第四节期货合约和期货商品 18

一、期货合约的概念 18

二、期货合约的标准化 19

三、期货商品及其特殊性 22

四、期货商品的新发展 24

第五节 期货交易吸引大批投资者的原因 26

第二章 期货市场的构成与规则 29

第一节 期货市场的构成要素概述 29

一、研究发达国家期货市场构成与规则的目的 29

二、期货市场的结构 29

三、期货保证公司 30

四、期货市场的政府管理机构 31

第二节 期货交易所 33

一、期货交易所的产生 33

二、期货交易所的地位、性质和作用 34

三、期货交易所的组织 36

四、期货交易所内实行的各种规章制度 39

第三节 结算所及交易结算 44

一、结算所的产生 44

二、结算所概述 45

三、结算所内实行的规章制度 48

四、期货交易中的实货交割 51

一、期货经纪公司的产生与作用 53

第四节 期货经纪公司 53

二、期货经纪公司的组织机构 56

三、期货经纪公司实行的规章制度 57

四、期货经纪公司提供的服务 59

第三章 期货交易操作程序 61

第一节 期货交易全过程 61

一、进入期货市场 61

二、买卖期货合约 65

三、平仓 70

四、结算 74

第二节 期货投资者的交易程序 76

一、入市程序和入市手续 77

二、落单及落单技巧 86

一、申请与注册 94

第三节 期货经纪公司的业务程序 94

二、存入结算保证金 96

三、开发客户 97

四、接受并执行订单 99

五、结算 99

第四节 期货交易所场内操作程序 100

一、交易厅情况介绍 100

二、期货交易所内的交易流程 103

三、价格发现 107

四、期货价格及行情解读 110

第五节 结算所的操作程序 114

二、核算盈亏、调整保证金帐户 115

一、交易的汇总、确认 115

三、登记、注册、发出买卖合约通知书 116

第四章 套期保值交易 117

第一节 套期保值交易的定义和基本特征 117

一、套期保值的含义 117

二、套期保值的四大基本特征 118

第二节 套期保值的类型和运用领域 121

一、买入套期保值 121

二、卖出套期保值 122

三、综合套期保值 123

第三节 套期保值交易的基本经济逻辑 123

第四节 基差 125

一、基差为负数的正常市况 125

三、基差为零的市场情况 126

二、基差为正数的倒置市况 126

第五节 套期保值者和投机者 127

第六节 套期保值决策和注意事项 128

一、套期保值决策 128

二、套期保值应注意的事项 128

第七节 套期保值交易举例 129

一、卖出套期保值 129

二、买进套期保值 134

第八节 基差交易 135

一、买方叫价交易 136

二、卖方叫价交易 138

第九节 场外交易 139

三、双向叫价交易 139

第五章 投机交易 142

第一节 投机交易的功能 143

一、投机商成为风险的承担者 143

二、提供所需要的风险资金 143

三、促进了相关市场调节 143

四、频繁的投机活动有利于缓和价格的波动幅度 143

五、加快把信息和预测带进市场 144

第二节投机者和套期保值者的关系 144

第三节投机者类型 145

一、从交易部位区分 145

二、从交易量的大小区分 145

三、以所应用的价格走势预测方法来区分 145

一、充分了解期货合约 146

第四节 投机交易策略 146

四、以投机者的交易态度来区分 146

二、确定获利目标和最大亏损限度 147

三、确定投入的风险资本 147

第五节 投机交易实例 149

第六章 套利交易 152

第一节 两种主要期货的套期图利交易 152

第二节 跨期套利 153

一、农产品期货的跨期套利 153

二、金融期货的跨期套利 154

一、农产品期货的跨商品套利 156

二、金融期货的跨商品套利 156

第三节跨商品套利 156

第四节跨市场套利 157

一、农产品期货的跨市场套利 157

二、金融期货的跨市场套利 157

第五节期权价差套利 158

第七章期货期权交易 159

第一节期货期权交易概述 159

一、期货期权交易发展概况 159

二、期货期权交易的基本概念 159

三、期货期权权利金的影响因素 173

第二节期货期权交易基本原理与一般程序 173

一、期货期权交易的一般原理 173

三、看跌期货期权交易原理 174

二、看涨期货期权交易原理 174

四、期货期权合约交易原理 175

五、期货期权交易的一般程序 175

第三节 期货期权交易策略与运用 175

一、期货期权单一部位策略与运用 175

二、期货期权保值交易策略与运用 184

三、期货期权的套利交易策略与运用 191

四、期货期权的混合交易策略与运用 199

第四节 期货期权评价模式 203

一、二项评价模式 203

二、布莱克—休斯评价模式 205

一、现货的价值与价格 208

第一节 现货市场价格形成 208

第八章 期货价格理论 208

二、现货市场价格形成机制 210

三、现货市场价格的波动 214

第二节 期货市场价格形成 217

一、期货市场价格的形成 217

二、影响期货价格的因素 221

三、完全竞争的期货市场 226

第二篇 商品期货 233

第一章 世界主要期货商品 233

第一节 美国期货市场主要期货商品 234

第二节 日本期货市场主要期货商品 234

三、美国期货市场主要期货商品 235

二、香港期货市场主要期货商品 235

四、世界上其他国家期货市场主要期货商品 235

第三节 中国及世界其他国家主要期货商品 235

一、我国大陆期货市场主要期货商品 235

第二章 总体说明 236

第一节 农产品产销过程 236

一、产销流程 236

二、现货交易 237

三、基差 237

第二节 收成年度、库存量及有关单位之间的换算 237

一、谷物的收成年度 237

二、谷物库存量 238

三、谷物重量及容量单位换算 238

第三节 谷物报告 238

二、无追索权贷款 244

三、目标价格补贴 244

第四节 美国农业政策 244

一、美国政府农业计划 244

四、美国的农业法案 245

第三章 谷物及油籽类期货 247

第一节 玉米 247

一、产品简介、产量及主要产地 247

二、影响玉米产量的因素 248

三、供给及需求对期货价格的影响 249

四、历年来玉米现货及期货价格走势 251

五、玉米的套期图利交易 252

六、玉米期货及期权合约简介 255

二、美国小麦种类 256

一、产品简介、产量及产地 256

第二节 小麦 256

三、供给、需求及影响期货价格的因素 258

四、小麦价格季节性走势 259

五、小麦期货及期权合约简介 259

六、不同商品期货价差交易 261

第三节 大豆 263

一、产品简介、产量及产地 263

二、供给与需求及影响价格的因素 264

三、大豆价格易变化的分析 266

四、大豆价格季节性走势 267

五、大豆期货交易述要 267

六、压榨价差交易 267

七、大豆期货及期权合约简介 270

一、产品简介、产量及产地 272

第四节 大豆粉 272

二、美国国内消耗及生产 273

三、影响大豆粉价格的因素 274

四、大豆粉价格季节性走势 275

五、大豆粉期货及期权合约简介 275

第五节 大豆油 276

一、产品介绍 276

二、产量、产地及供求情况 276

三、美国国内生产及消耗 277

四、影响大豆油期货价格的因素 278

五、大豆油价格季节性走势 278

六、大豆油期货及期权合约简介 278

三、大麦、黑麦、油菜籽 280

二、燕麦 280

第六节 其它几种农产品期货简介 280

一、大米 280

第四章 林产品、纤维和食品期货 282

第一节 咖啡 282

一、产品简介 282

二、产量及产地 282

三、供给与需求及影响咖啡价格的因素 283

四、咖啡期货及期权合约简介 287

第二节 可可 288

一、产品简介 288

二、产量与产地 288

三、供给与需求 289

四、可可期货交易要素 291

六、可可期货及期权合约简介 293

五、可可价格季节性走势 293

第三节 节糖 295

一、产品简介 295

二、产量与产地 295

三、供给与需求 296

四、影响糖价格的因素 297

五、糖的价格走势 299

六、糖的期货及期权合约简介 300

第四节 棉花期货 302

一、棉花简介 302

二、棉花的供给与需求 304

四、期货及期权契约简介 306

三、影响棉花期货价格的因素 306

一、产品简介 308

二、产地与产量、供给与需求 308

三、影响橙汁价格的因素 308

第五节 橙汁 308

四、橙汁价格季节性走势 309

五、橙汁期货交易合约简介 309

第六节 林产品 309

一、产品简介 309

二、产地、供需情况及影响价格因素 309

三、林产品期货价格季节性走势 310

四、林产品期货交易简介 310

二、影响橡胶价格的因素 311

第七节 橡胶 311

一、产品简介 311

三、天然橡胶期货交易简介 312

第五章 畜产品期货商品简介 313

第一节 生猪和猪肚 313

一、产品简介 313

二、影响价格的因素 313

三、生猪价格季节性走势 314

四、生猪、猪肚期货交易合约简介 314

第二节 活牛和育肥牛 314

一、简介 314

三、活牛价格季节性走势 315

四、活牛和育肥牛期货交易合约简介 315

二、影响供求及价格的因素 315

第六章 金属期货 317

第一节 黄金 317

一、二战后世界黄金货币体制的演变 317

二、世界主要黄金市场及合约 318

三、供给与需求 322

四、黄金价格分析及重大走势 323

第二节 白银 333

一、白银的需求与供给 333

二、白银市场及期货契约简介 335

三、影响白银期货价格的因素 335

四、白银期货价格走势 337

一、铜的生产和消耗 338

第三节 铜 338

二、铜的交易市场简介 339

三、国际市场的铜价 339

四、铜价走势 340

第四节 白金（铂）、钯 340

一、铂及钯的生产和需求 341

二、铂和钯的交易所及合约简介 341

三、铂和钯的价格 342

第五节 铝 343

一、铝的产量和需求 343

二、铝的期货市场及合约 343

二、铅 344

一、锌 344

第六节 锌、铅、镍、锡 344

三、镍 345

四、锡 345

第七章 能源期货 347

第一节 原油期货 347

一、原油简介 347

二、世界原油市场 348

三、未来石油的供应与价格（中长期） 352

四、石油市场结构变化、市场集中和垂直一体化对市场的影响 355

五、影响期货价格的因素 359

六、期货价格、裂解价差交易 360

七、期货及期权合约简介 362

一、产品简介 363

第二节 汽油、2号加热油 363

二、影响期货价格的因素及交易时应注意的问题 365

三、期货及期权合约简介 366

四、汽油与加热油的价差交易 367

第三节 丙烷、天然 368

第三篇 金融期货交易 387

第一章 金融期货交易概述 387

第一节 金融期货交易的产生与发展 387

一、金融与金融体系 387

二、金融期货交易及其功能 391

三、金融期货交易的基本特征 397

四、国际货币期货交易的产生与发展 397

五、利率期货交易的产生与发展 398

六、股票指数期货交易的产生与发展 400

第二节 金融期货交易的种类 402

一、国际货币期货交易 402

二、利率期货交易 425

三、股票指数期货交易 441

第三节 金融期货交易与其他交易的比较 448

一、金融期货与金融现货及远期交易的比较 448

二、金融期货交易与商品期货交易的比较 450

三、金融期货交易与现期交易、牢靠交易比较 451

第四节金融期货市场的性质 451

第二章 金融期货的价格影响因素 454

第一节 市场因素分析 454

二、政府的货币政策 455

一、经济环境 455

三、利率的影响 456

四、通货膨胀的影响 457

五、汇率的影响 458

六、产业活动的影响 458

七、油价的影响 458

八、国际局势的影响 459

九、政府政策取向的影响 459

十、投机和心理因素 460

第二节 金融期货的持有成本分析 461

一、货币的时间成本分析 461

二、基差与持有成本 463

三、持有模式分析 464

一、汇率风险 468

第三章 国际货币期货交易 468

第一节 国际货币期货交易概述 468

二、国际货币期货交易的基本概念和特点 472

三、国际货币期货交易与远期外汇交易的比较 473

四、国际货币期货交易中的保证金 475

五、国际货币期货合约 477

六、国际货币期货行情表解读 478

第二节 国际货币期货的套期保值 479

一、货币保值 480

二、交叉货币保值 482

三、对其他货币进行利率保值 484

四、套期保值 486

五、套期保值的决定 490

一、国际货币期货的投机交易与套期保值的区别 492

第三节 国际货币期货的投机交易 492

二、国际货币期货投机交易的经济功能 493

三、国际货币期货投机交易的特点 494

四、国际货币期货投机交易的种类 494

五、国际货币期货投机交易的原理和操作技巧 497

六、国际货币期货投机交易中投机资金的管理和投机策略 498

第四节 国际货币期货的跨期套利 502

一、国际货币期货跨期套利的产生 502

二、国际货币期货跨期套利的种类 503

三、国际货币期货跨期套利的基本功能 506

四、国际货币期货跨期套利的投机策略 507

二、国际货币期权交易的种类 508

第五节 国际货币期权交易 508

一、国际货币期权交易的特点 508

三、国际货币期权交易的功能和主要期权市场 513

四、国际货币期权交易中的协定价格和保险费 515

五、国际货币期权价格评估准则 518

六、外汇期权行情表解读 520

七、国际货币期权交易的新发展 522

第六节 影响汇率走势的基本因素 525

一、基本经济因素 526

二、心理因素和市场预测 530

三、中央银行的干预 531

四、政治及新闻舆论因素 533

五 其他因素 533

第七节 国际货币期货交易的操作程序 534

第八节 国际货币期货交易发展的原因及其今后的发展趋势 536

第四章 利率 539

第一节 利率的决定、结构及意义 539

一、利率 539

二、到期收益率 539

三、利率的表现形式 539

四、西方利息率理论的形成与发展 545

五、西方主要利率决定因素理论 550

第二节 利率的期限结构 555

一、收益率曲线 556

二、利率的期限结构 557

三、四条主要的收益率曲线 560

四、最佳长期机会 561

五、新利率规则 562

第三节 影响利息率的基本因素 564

一、通货膨胀率 566

二、货币供给 568

三、投资 569

四、国民生产总值 570

五、中央银行的干预 571

六、政府财政政策 571

七、国际利率水平 572

第四节 90年代主要西方国家利率的可能趋势及其影响 573

三、利率期货的种类 575

二、利率期货的概念 575

一、利率期货的产生及发展 575

第一节 利率期货及其交易原理 575

第五章 利率期货交易 575

四、利率期货 577

第二节 利率保值 597

一、利率风险 597

二、利率的套期保值 601

第三节 利率期权 608

一、期权概述 608

二、利率期权 611

三、利率期货期权交易 612

四、帽子期权、地面期权与领子期权 613

第一节 股票指数概述 617

一、股票指数 617

第六章 股票指数期货交易 617

二、股票指数的种类 618

三、股票指数的计算 623

四、各种股票指数的内在联系 637

第二节 股票指数变化的分析 638

一、影响股票指数的因素 639

二、股票指数变动的技术分析 642

第三节 股票指数期货交易 656

一、股票指数期货交易的产生与发展 656

二、股票指数期货交易的特点 658

三、股票指数期货交易的主要作用与功能 659

四、世界主要股票指数期货介绍 668

第四节 股票指数期货市场 671

一、股票指数期货合约 671

二、股票指数期货市场的组织结构与规则 673

三、股票指数期货的交易过程 674

第五节 股票指数期货合约的期权交易 676

一、股票指数期货合约的期权交易的产生 676

二、股票期权交易 677

三、股票指数期货合约的期权交易 679

第七章 金融期货的分散交易与对冲 686

第一节 金融期货的市场内分散交易 686

一、市场内分散交易的两种形式 686

二、基差分析 687

一、票据／债券分散交易 689

第二节 市场间分散交易 689

二、国库券／欧洲美元的分散交易 690

三、日元／马克分散交易 693

四、股票指数期货的分散交易 694

第三节 金融期货的对冲 696

一、利用对冲比率进行对冲 696

二、利用基点价格进行对冲 697

第四节 回归加权法与对冲 699

一、Beta加权对冲 699

二、固定抵押利率的对冲和交叉对冲 703

二、店头交易 708

一、店头市场 708

第一节 店头交易概述 708

第八章 金融期货的店头交易 708

第二节 远期协议 709

一、货币远期协议 709

二、利率远期协议 712

三、交易所期货合约与店头交易远期协定的比较 714

第三节 期权协议 715

一、期权协议概述 715

二、货币期权协议 716

三、利率期权协议 722

四、交易所交易的期权协议和店头交易期权协议的比较 723

第四节 利率协议 724

一、概述 724

二、最高利率协议 725

三、最低利率协议 727

四、最高利率与最低利率相结合的协议 728

五、利率和货币互换 733

六、超长期远期协议 760

第九章 黄金期货交易 761

第一节 黄金概述 761

一、黄金的地位 761

二、黄金的分类及含金量计算方法 765

三、黄金的生产、供应和需求 766

四、影响黄金价格的主要因素 769

第二节 世界黄金市场 773

一、世界黄金市场的类型 773

二、黄金市场的参加者 775

三、世界主要黄金市场 776

第三节 黄金期货交易与黄金投资 783

一、黄金期货交易概述 783

二、黄金期权 801

三、黄金投资基本分析 807

四、黄金投资技术分析 811

第四篇 期货交易技巧 839

第一章 期货投资预备知识 839

第一节 期货投资及成功的条件 839

一、期货是一种投资媒介 839

二、富有吸引力的新型投资工具——期货 840

三、期货投资的特点 841

四、掌握期货投资的一般程序 842

五、期货投资者应具备的基本素质 843

六、掌握投资策略 846

第二节 期货行情表解读 853

一、期货行情表解读 853

二、期货期权行情表解读 861

第三节 期货投资风险与防范 869

一、期货投资风险的概念 870

二、期货投资风险的分类 870

三、期货投资风险的衡量 871

四、期货投资风险的防范 872

第二章 期货市场基本分析预测法 874

第一节 信息的收集 874

二、信息收集的途径 875

一、信息的分类 875

三、投资信息的初步分析 876

第二节 基本分析预测法的理论指导 876

一、商品期货价格的构成 876

二、商品供求理论 880

三、基差理论 882

第三节 基本分析预测法 883

一、影响商品供求变化因素分析 883

二、经济周期变化因素分析 885

三、金融货币变动因素分析 885

四、政治及新闻舆论因素分析 887

五、季节性因素分析 890

六、投机和心理因素分析 890

一、技术分析的背景特点 897

第一节 技术分析概述 897

第三章 期货市场技术分析 897

二、技术分析的基本原理 898

第二节 价格分析的基本技术 910

一、柱状图分析 911

二、点形图分析 930

三、交易量和空盘量分析 935

四、移动平均法 943

五、价格振动法 952

六、相对强度指数法 955

七、盖尼折返原理 959

八、阿兰·安德鲁斯方法 960

九、其他价格分析方法 962

案例一 持多头部位交易者的波动分析 967

第四章 期货价格实例分析 967

案例二 持多头部位交易者的灵活交易策略分析 969

案例三 多头部位交易实例分析（玉米期货） 971

案例四 持空头部位交易者的波动分析 972

案例五 卖出待机补进的波动分析 974

案例六 买进伺机卖出的波动分析 976

案例七 安心买进的波动分析 978

案例八 套期保值交易实例分析 980

案例九 投机交易实例分析 982

案例十 套利交易实例分析 983

案例十一 期权交易实例分析 985

案例十二 期货商品分散交易实例 988

一、期货市场的社会功能 991

第五章 期货交易综合技巧 991

第一节 如何认识期货市场功能 991

二、期货与股票、房地产投资比较 992

三、期货投资是诱人的行业 992

四、期货交易的投机行为 993

第二节 如何树立期货交易的正确观念 993

一、在游泳中学会游泳 993

二、人人机会均等 993

三、对期货风险的认识 994

四、期货与股票的盈利性比较 994

五、小户同样拥有机会 994

一、分析市场行情 995

第三节 如何看待市场 995

六、要抓住研究重点 995

二、市场的三种方式 996

三、市场没有等待 996

四、市场没有明天 996

五、看涨买进看跌卖出 997

六、对着背运的走 997

七、不要只看价格便宜就买进 997

八、高价和低价记忆 998

九、尚未成已经 已经是尚未 998

十、普遍看涨和看跌时的市场 998

十一、不卖闲散市场 999

二、经纪人只是参谋 1000

一、经纪人的特质 1000

第四节 如何做经纪人 1000

三、经纪人的角色 1001

四、不背包赚的包袱 1001

五、拟定投资计划书 1002

六、如何管理帐户 1002

七、当局者迷旁观者清 1003

八、事前请示事后汇报 1003

第五节 如何掌握自己 1004

一、了解自己 1004

二、投机最忌固执 1004

六、不为自己的所作所为后悔 1005

一、制定资金计划 1005

第六节 如何运用资金 1005

四、正确的判断从何而来 1005

五、顺境与逆境 1005

三、智、勇、仁兼备 1005

二、事先规定亏损额度 1006

三、追加保证金 1006

四、头寸量应与资金实力相适应 1007

五、资金运用是成功的关键 1007

第七节如何管理头寸 1007

一、八成获利与一半平仓 1007

二、设置止损点和获利点 1007

四、采用分割法 1008

五、反手交易 1008

三、不要坐失良机 1008

六、用小头寸摸市场 1009

七、双向头寸法与封口头寸法 1009

八、平摊与加码 1009

九、不要持有过多的头寸品种和合约数 1009

十、头寸量也是风险 1010

第八节 如何入市买卖 1010

一、不入不明朗之市 1010

二、从小开始 逐步升级 1010

三、量力而行 不孤注一掷 1011

四、面对亏损泰然处之 1011

五、不怕错最怕拖 1011

七、放进口袋才是自己的 1012

六、正确使用止损限价单 1012

八、金字塔式加码 1013

九、敢亏也敢赚 1013

十、累进战术的运用 1014

十一、平均价战术的运用 1015

十二、反转战术的运用 1015

十三、两建战术的运用 1016

十四、冲破前市高低点的启示 1016

十五、不要因小失大 1017

十六、即市买卖不宜太早进场 1017

十七、不能孤立地看开市价 1018

十八、不按牌理出牌 1019

十九、走势的不正常表现 1019

二十一、密切注视大户动向 1020

二十二、要把握抛空机会 1020

二十、不要每天在市场打滚 1020

二十三、不要同时进行多种商品买卖 1021

二十四、正确使用限价和市价 1021

二十五、把握输少赢多的机会 1022

二十六、合约要及时换月 1022

二十七、清淡的月份不要做 1023

二十八、君子不立危墙之下 1023

二十九、吃一堑长一智 1024

第九节 如何分析价格讯号 1024

一、影响涨跌的四类因素 1024

二、慎重考虑新闻反应 1025

三、运用基础分析 1025

五、未平仓合约的增减 1026

四、反复起落的对策 1026

六、分析未平仓合约量价 1027

七、利用技术性调整做短线 1027

八、单日转向讯号的应用 1028

九、头肩顶 1029

十、双顶与双底 1030

十一、三次到顶与三次到底 1031

十二、大圆顶与大圆底 1032

十三、上升旗形与下降旗形 1033

十四、参考趋势线买卖 1034

十五、移动平均线的应用 1035

一、芝加哥期货交易所的产生 1039

第一节 芝加哥期货交易所的产生和发展 1039

第一章 芝加哥期货交易所 1039

第五篇 世界各国期货交易所及经纪公司 1039

二、芝加哥期货交易所的发展 1040

第二节 芝加哥期货交易所的组织与管理 1040

一、芝加哥期货交易所的组织形式 1040

二、芝加哥期货交易所的管理 1041

第三节 芝加哥期货交易所的运作 1041

一、芝加哥期货交易所的交易商品种类 1041

二、芝加哥期货交易所的交易程序 1042

三、芝加哥期货交易所的交易结算 1042

第二章 伦敦金属交易所 1043

第一节 伦敦金属交易所的产生发展 1043

第二节 伦敦金属交易所的组织与管理 1044

第三节 伦敦金属交易所的结算 1045

第三章 芝加哥商品交易所概述 1046

第四章 纽约商品交易所概述 1048

第五章 伦敦国际金融交易所概述 1049

第六章 国外其他主要交易所简介 1051

第七章 国内主要期货交易所简介 1053

第一节 上海金属交易所 1053

第二节 深圳有色金属交易所 1053

第三节 南京石油交易所 1054

第四节 上海石油交易所 1054

第五节 中国郑州商品交易所 1054

第六节 上海粮油商品交易所 1054

第十一节 北京商品交易所 1055

第十节 沈阳金属交易所 1055

第八节 上海建筑材料交易所 1055

第九节 海南中商期货交易所 1055

第七节 上海化工交易市场 1055

第十二节 大连商品交易所 1056

第十三节 华南商品期货交易所 1056

第十四节 苏州物资交易所 1056

第八章 国际国内著名期货经纪公司简介 1058

第一节 鲁道夫沃夫公司 1058

第二节 雷曼兄弟公司 1059

一、全球发展 1060

二、贸易、研究与销售 1060

三、发展业务与市场 1060

第三节 嘉吉投资服务公司 1060

第四节 培基证券公司 1061

第五节 瑞福科公司 1062

第六节 明治物产股份有限公司 1063

第七节 ACE期贷交易股份有限公司 1064

第八节 新鸿基有限公司 1064

第九节 中国国际期货经纪有限公司 1065

第六篇 国际期货市场及其管理 1069

第一章 美国期货市场 1069

第一节 美国期货市场概况 1069

一、美国期货市场的产生与发展 1069

二、美国期货市场的一般情况 1073

三、美国期货市场的特点和作用 1075

四、美国基金期货业务介绍 1078

一、美国主要期货经纪公司介绍 1080

第二节 美国期货市场的经纪公司和投资者 1080

二、美国期货市场的投资者构成 1083

第三节 美国期货市场的国际化和现代化 1087

一、美国期货市场的国际业务发展 1087

二、美国期货市场的交易现代化 1090

第二章 英国期货市场 1094

第一节 英国期货市场概况 1094

一、英国期货市场的产生与发展 1094

二、英国期货市场的特点 1097

三、英国期货市场组织 1100

第二节 英国期货市场的管理机构 1105

一、政府对期货市场的管理机构 1105

二、英国期货市场的自律管理机构 1107

三、英国期货市场交易所内部管理机构 1109

第三节 英国金融期货市场 1110

一、英国金融期货市场的产生 1110

二、英国金融期货市场主要业务介绍 1117

三、英国黄金期货市场 1125

第三章 日本期货市场 1127

第一节 日本期货市场概况 1127

一、日本期货市场的产生与发展 1127

二、日本期货市场的特点 1128

三、日本商品交易所简介 1129

第二节 日本期货市场的运作 1130

一、商品交易所设立的条件和上市商品 1130

二、日本期货市场的交易规定和制度 1131

三、日本期货交易所的具体交易方式 1133

第四章 旧中国和港台的期货市场 1135

第一节 旧中国的期货市场 1135

一、期货市场雏形的出现 1135

二、期货市场雏形的缓慢发展 1136

三、期货市场雏形的畸形繁荣与衰亡 1137

第二节 台湾的期货市场 1141

一、台湾期货市场的产生 1141

二、境内期货市场的开放 1142

三、台湾境内期货市场设立进展 1142

四、台湾期货市场发展概况 1143

二、期货市场概况 1145

一、香港期货市场的历史沿革 1145

第三节 香港的期货市场 1145

第四节 恒生指数期货 1148

一、恒生指数 1148

二、恒生指数期货 1148

三、恒生指数期货交易规则 1149

第五章 中国期货市场 1151

第一节 中国发展期货市场的重要意义 1151

一、商品期货市场的意义 1151

二、金融期货市场的作用 1152

第二节 新中国期货市场的出现和初步发展 1153

一、指导思想 1154

二、基本模式 1154

四、需要明确和解决的问题 1155

三、实施步骤 1155

第三节 中国主要期货交易机构简介 1156

一、期货交易所 1156

二、中国国际期货经纪有限公司 1159

第四节 我国期货市场的进一步发展和完善 1160

一、我国期货市场的特点 1160

二、中国期货市场的缺陷、不足及完善措施 1160

三、我国金融期货的发展现状及前景 1161

第六章 国际期货市场管理概述 1165

第一节 期货市场管理的目的和作用 1165

一、期货市场中易出现的问题 1165

二、期货市场管理的目的 1167

三、期货市场管理的作用 1170

第二节 期货市场管理的基本原则 1172

一、期货市场管理中客户利益至上原则 1172

二、期货市场管理的规范化原则 1174

三、推动期货市场的创新和提高市场效率的原则 1176

第三节 期货市场管理体制的不同模式 1177

一、第一种期货市场管理体制模式漫长发展、逐步完善 1177

二、第二种期货市场管理体制模式借鉴经验、快速生效 1182

三、期货交易所的自律管理 1184

第四节 期货市场管理层次 1187

一、政府对期货市场的管理 1187

二、期货行业对期货市场的管理 1190

第一节 美国期货市场管理 1194

一、美国期货市场管理和立法的演进 1194

第七章 西方国家期货市场管理 1194

二、美国期货市场管理体系 1200

三、美国的期货交易法规体系 1209

第二节 英国期货市场管理 1211

一、英国期货市场管理的发展史 1211

二、英国期货市场管理的特点 1211

三、英国《金融服务法》介绍 1212

四、英国期货市场管理体制 1213

第三节 日本期货市场管理 1219

一、日本期货市场管理的发展史 1219

二、日本期货市场管理法规体系 1220

三、日本期货市场管理体制 1221

第八章 期货市场国际化管理 1224

一、交易所建设国际化 1225

第一节 期货交易所国际化管理 1225

二、期货交易市场管理体系国际化 1226

三、交易所会员国际化管理 1228

四、交易所投机资本的国际化管理 1229

五、期货合约的国际化管理 1230

六、交易规则的国际化管理 1231

第二节 期货市场财务国际化管理 1232

一、期货交易所的财务管理 1232

二、国际期货交易所的会计原则 1233

三、国际期货交易中的会计处理 1233

四、美国期货交易中的税负转嫁 1234

五、美国期货交易所非本国居民的纳税义务 1235

一、美国期货交易法 1236

第九章 国内外期货交易法律法规选编 1236

二、伦敦金属交易所合约条例与仲裁 1342

三、台湾《国外期货交易法》 1346

四、台湾《期货经纪商设置标准》 1350

五、台湾《期货经纪商管理规则》 1373

六、台湾《期货经纪负责人及业务员管理规则》 1382

七、期货经纪公司登记管理暂行办法 1384

八、关于贯彻执行《期货经纪公司登记管理暂行办法》有关问题的通知 1386

九、物资部上海市人民政府《上海金属交易所管理暂行规定》 1388

十、深圳人民政府深圳有色金属交易所管理暂行规定 1391

十一、深圳有色金属交易所交易规则 1393

十二、郑州商品交易所期货交易规则 1399

十三、外汇期货业务管理试行办法 1410

第一章 金融原理 1415

第七篇 国际期货交易计算原则及方法 1415

第二章 利润的计算方法 1417

第三章 结算行和资金保护措施 1422

附录 1497

附录一 CBOT期货合约规格 1497

第一节 英文部分 1497

第二节 中文部分 1509

附录二 远东盘期货交易简介 1533

第一节 远东地区主要交易所简介 1533

第二节 远东盘的主要期货品种简介 1535

第三节 远东盘品种期货合约简介 1539

附录三 美国NFA系列3考试辅导材料 1550

附录四 期货交易术语英汉对照及注释 1847