中国股票市场的系统风险与回报研究PDF电子书下载

第一篇 导论 3

1中国股票市场风险与回报统计分析 3

市场指数与市值规模变化 3

股票收益率的统计分析 5

市场风险与收益 12

第二篇 中国股票市场系统风险稳定性研究 23

2研究综述 23

国外研究现状 23

国内研究现状 27

简要评述 31

3贝塔估计模型的选择与实证设计 33

贝塔系数及其意义 33

贝塔系数的估计模型 40

研究设计 46

4贝塔系数稳定性的实证结果及分析 52

股票各月度贝塔系数的估计结果分析 52

个股总波动性（稳定性）的度量 66

组合贝塔值稳定性研究 68

个股与组合贝塔的回归趋势 70

小结 83

5结论与讨论 85

结论 85

讨论 87

附录 89

第三篇 是什么引起了中国股票市场波动 111

6研究综述 111

国外研究现状 112

国内研究现状 115

小结 118

7实证设计 121

动态戈登增长模型 121

收益率方差分解模型 124

8实证结果及分析 129

数据来源 129

变量的设计与计算 129

时间序列的平稳性检验 134

VAR系统的检验 142

收益的方差分解 147

9结论与讨论 149

结论 149

需要进一步讨论的问题 150

附录 152

第四篇 中国股票市场波动对消费的影响：财富效应研究 167

10导言 167

11实证设计 171

什么是财富效应 171

影响财富效应的因素 172

数据选取与计量模型的构建 173

计量模型的建立 176

12实证结果及分析 179

输入数据进行分析 179

对初步计量模型进行修正及结果输出 186

对修正计量模型的检验 192

实证分析总结 196

13结论与启示 201

中国股票市场是否存在财富效应 201

国内外股票市场财富效应的比较 201

各个时期货币政策的有效性 203

政策建议 205

附录 207