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目录 1

第一章 绪论 1

第一节 股份公司理财的涵义 1

一、企业的组织形式 1

二、股份公司理财的概念 7

第二节 股份公司理财的目标 10

一、股份公司理财目标的选择 10

二、股份公司理财目标与股份公司的社会责任 13

三、股份公司理财目标的实现机制 14

第三节 股份公司理财活动的组织框架 16

一、影响股份公司每股市价的因素 16

二、股份公司理财活动的组织 18

第二章 证券估价 19

第一节 货币的时间价值 19

一、货币时间价值的概念 19

二、货币时间价值的计量 22

一、证券投资的风险及其衡量 26

第二节 证券投资者要求收益率的估计 26

二、证券组合选择原理 28

三、证券投资者要求收益率的估计 33

第三节 证券估价的方法 39

一、债券估价 40

二、优先股估价 43

三、普通股估价 45

第一节 基本财务报表 49

一、资产负债表 49

第三章 财务状况分析 49

二、利润表 55

三、利润分配表与主营业务收支明细表 58

四、财务状况变动表 60

第二节 财务状况分析的指标体系 63

一、财务状况分析的基本指标体系 63

二、财务状况分析的综合性指标体系 73

第三节 财务状况分析的基本方法 76

一、财务状况分析的常见方法 76

二、财务状况分析时需注意的问题 77

第一节 概述 78

第四章 财务计划与控制 78

第二节 财务计划 80

一、销售预测 80

二、盈亏平衡分析 80

三、预计财务报表 81

四、现金预算 90

第三节 财务控制 94

第五章 流动资金管理 95

一、股份公司流动资金需求状况考察 96

第一节 流动资金管理政策 96

二、流动资产的投资政策 98

三、流动资产的融资政策 100

四、流动资产投资政策与融资政策的综合考虑 104

第二节 流动资产投资管理 105

一、货币资金与短期投资的管理 105

二、应收帐款投资管理 114

三、存货投资管理 121

一、定额负债 127

第三节 流动负债管理 127

二、应付帐款 128

三、短期融资债券 130

四、流动资金借款 130

第六章 长期投资决策 132

第一节 概念界定 132

第二节 长期投资决策目标与程序 135

一、投资方案分类 135

二、长期投资决策目标 136

三、长期投资决策程序 137

第三节 现金流量估算 138

一、概述 138

二、投资需要量及投资净额的估算 142

三、营业现金流入量的估算 145

四、经济寿命期的确定 148

第四节 资金成本估算 150

一、资金成本的概念 150

二、长期债券的成本估算 151

三、长期借款的成本估算 152

四、优先股的成本估算 153

五、普通股的成本估算 154

六、保留盈余的成本估算 155

七、资金加权平均成本 156

第五节 投资方案评价方法 157

一、静态投资方案评价方法 157

二、动态投资方案评价方法 160

三、资金限额下的投资方案选择 164

四、投资决策中的风险处理 166

一、资金市场及其功能 174

第一节 长期资金市场 174

第七章 长期资金筹措 174

二、金融中介及其业务 177

三、资金市场的运行 180

第二节 股票筹资 190

一、普通股筹资 191

二、优先股筹资 194

第三节 公司债筹资 197

一、权益资本与负债资本的区别 197

二、公司债的种类 198

三、公司债券的契约规定 200

四、债券评级 202

五、公司债筹资的优缺点 206

第四节 银行长期贷款 207

一、长期贷款条件 207

二、长期贷款合同及其担保 207

三、借款期限与贷款利率 208

四、长期贷款的偿还 209

五、银行长期贷款筹资的优缺点 209

一、可转换证券 210

第五节 可转换证券与认股权证 210

二、认股权证 216

三、认股权证与可转换证券的比较 219

第六节 租赁筹资 220

一、概述 220

二、租赁的基本形式 221

三、租赁的一般规定 223

四、租赁筹资的优缺点 226

一、营业杠杆与财务杠杆 228

第一节 概述 228

第八章 股份公司资金结构的选择 228

二、财务杠杆的作用 231

第二节 西方资金结构理论 234

一、西方关于公司资金结构理论的三种假说 234

二、MM对完美市场体系中公司资金结构效应的解释 237

第三节 不完美的市场体系与资金结构的效应 241

一、税收因素的引入 241

二、财务拮据与公司的资金结构 244

三、代理成本与公司最优资金结构 249

第四节 公司资金结构的决策 251

一、公司资金结构决策分析 251

二、公司资金结构决策中尚要考虑的几个因素 253

三、美国各行业资金结构情况 253

第九章 股利分配政策 255

第一节 概述 255

一、股份公司的股利分配形式 255

二、股份公司股利分配决策的程序 257

一、完美股票市场条件下股利分配政策理论的论争 259

第二节 股利分配政策的理论 259

二、不完美股票市场条件下股份公司的股利政策 263

第三节 股利分配模式的决策 270

一、中国股份公司股利分配模式决策的法律约束 270

二、股份公司股利分配模式决策时所要考虑的因素 271

三、股利分配的几种常见模式 273

第十章 股份公司合并 274

第一节 概述 274

一、股份公司合并的类型 274

二、股份公司合并的动机 276

三、股份公司合并的工作程序 277

第二节 股份公司合并的决策分析 279

一、股份公司合并后现金流量的估计 279

二、股份公司合并条件决策分析 280

第三节 股份公司合并的会计处理 284

一、股份公司合并会计处理的基本方法及其评价 284

二、股份公司合并会计处理方法的适用性 289

附录 291

一、《股份制试点企业会计制度》（1992.5） 291

二、《股份制试点企业财务管理若干问题的暂行规定》（1992.6） 312