金融稳定的微观治理基础：国际比较与中国现实PDF电子书下载

总序 1

前言 1

第一章 导论 1

第一节 问题的提出 1

一、为什么研究投融资体系和金融脆弱性 1

二、为什么选择公司融资和治理结构的视角 4

第二节 概念的界定 7

一、金融脆弱性、金融稳定与金融危机 7

二、企业融资与融资结构 10

三、治理结构与委托—代理关系 11

第二章 国内外研究文献回顾 13

第一节 国外相关理论和文献回顾 13

一、金融脆弱性和金融不稳定 13

二、企业融资与融资结构 16

三、融资结构与治理结构 20

第二节 国内相关文献回顾 23

一、金融脆弱性和金融稳定 23

二、企业融资与融资结构 24

三、融资结构与治理结构 26

本章小结 28

第三章 企业融资和治理结构演化的国际比较 32

第一节 发达国家融资模式与公司治理结构的比较 32

一、发达国家融资模式与公司治理结构的比较 32

二、发达国家公司融资和治理结构的变迁 37

第二节 东南亚国家的企业融资和治理结构的变迁 48

一、东南亚国家的过度银行化的融资制度 48

二、东南亚国家危机前的企业融资与金融脆弱性 51

三、东南亚国家的公司治理结构、投融资风险与金融危机 56

第三节 经验与教训 61

一、对两种不同融资模式和治理结构的考察 61

二、对东南亚国家的考察——亚洲金融危机的启示 63

本章小结 65

第四章 中国国有企业融资、治理结构与金融脆弱性 67

第一节 融资结构、治理结构与融资行为 67

一、国有企业融资结构的变迁和现实特征 67

二、行政约束下的内部人控制 71

三、国有企业融资行为分析 84

第二节 国有企业的投资行为、绩效与金融脆弱性 96

一、企业固定投资理论 97

二、过度投资和过度竞争下的国有企业 99

三、政府性公司的运作方式与金融风险 107

第三节 高储蓄一高投资的循环和金融压抑 110

本章小结 113

第五章 中国民营企业融资行为、治理结构与金融效率 117

第一节 中国民营企业融资结构和治理结构 118

一、民营企业融资研究文献综述 118

二、民营企业的融资结构与治理结构 120

第二节 中国民营企业投资与绩效分析 134

一、中国民营企业投资现状和绩效分析 134

二、中国民营上市公司的治理结构和绩效表现 136

本章小结 143

第六章 中国上市公司融资行为、治理结构与企业绩效 145

第一节 中国证券发行制度和公司融资状况分析 145

一、中国证券发行制度变迁与制度有效性分析 145

二、中国证券市场上公司融资的状况分析 156

第二节 中国上市公司治理结构与行为分析 159

一、上市公司治理结构分析 159

二、上市公司融资行为分析 162

第三节 企业融资、股权结构与企业绩效的实证分析 167

一、企业融资与企业绩效的实证分析 167

二、股权结构与企业绩效的实证分析 171

第四节 证券市场泡沫和市场功能错位对金融脆弱性的影响 175

一、中国证券市场的非有效性和股市泡沫形成与破灭原理分析 175

二、功能错位与功能边缘化 185

三、股权分置改革后的不确定性 188

四、资本市场制度建设的经济伦理学思考——休漠的正义法则与资本市场制度建设 196

本章小结 200

第七章 错位的产权布局与扭曲的融投资体系 203

第一节 扭曲的融投资体系和金融的非均衡 203

一、资源配置的效率损失 204

二、金融市场的非均衡与治理结构的失效 212

三、金融压抑与金融深化改革的两难选择 214

第二节 金融管制下的企业融投资行为对宏观经济的影响 215

一、资本一劳动价格的扭曲与内需不足 216

二、经济的对外依存与金融体系的不稳定 225

三、企业行为对货币政策有效性的影响 228

第三节 产权特性与产业特性的不相容 231

一、国有产权布局的错位 231

二、对企业自生能力和政策性负担的再探讨 233

三、“国退民进”后的金融效率——外部治理的重要性 236

第四节 金融结构、融资模式与金融脆弱性 238

一、金融结构和融资模式选择的理论分析 238

二、中国金融结构失衡和金融改革的困惑 241

本章小结 247

结束语 251

主要参考文献 254

后记 272

作者简介 274