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第一章 财务管理总论 1

第一节 财务管理概述 1

一、财务管理的概念 1

二、企业财务活动的内容 2

三、企业与各方面的财务关系 4

四、财务管理的内容和特点 5

第二节 财务管理的目标和基本原则 7

一、财务管理的目标 7

二、财务管理的原则 11

第三节 财务管理的环节 14

一、财务预测 14

二、财务决策 15

三、财务预算 16

四、财务控制 16

五、财务分析 17

第四节 财务管理的环境 18

一、财务管理环境的概念 18

二、经济环境 18

三、法律环境 20

四、金融环境 24

本章复习思考题 28

本章自测题 28

第二章 风险与收益分析 31

第一节 风险与收益的基本原理 31

一、资产收益率的含义、计算和类型 31

二、资产的风险 33

第二节 资产组合的风险与收益分析 35

一、资产组合的风险与收益 35

二、非系统风险与风险分散 37

三、系统风险及其衡量 37

第三节 证券市场理论 40

一、风险与收益的关系 40

二、资本资产定价模型 41

三、套利定价理论 44

本章复习思考题 45

本章自测题 45

第三章 货币时间价值与证券估价 49

第一节 货币时间价值 49

一、货币时间价值的含义 49

二、货币时间价值的计算 50

第二节 证券估价 57

一、证券的分类 57

二、股票估价 61

三、债券估价 64

四、基金估价 66

本章复习思考题 68

本章自测题 68

第四章 筹资方式 71

第一节 企业筹资概述 71

一、企业筹资的含义及意义 71

二、筹资渠道和筹资方式 71

三、企业筹资的类型 73

四、筹集资金的要求 74

第二节 权益资金筹资 75

一、吸收直接投资 75

二、发行股票筹资 77

三、留存收益筹资 82

第三节 负债资金筹资 83

一、短期负债筹资 83

二、长期负债筹资 88

第四节 混合筹资 95

一、发行可转换公司债券 95

二、发行认股权证 97

本章复习思考题 98

本章自测题 98

第五章 资金成本和资本结构 101

第一节 资金成本 101

一、资金成本的含义 101

二、个别资金成本 102

三、综合资金成本 105

四、边际资金成本 107

第二节 杠杆原理 109

一、杠杆效应的含义 109

二、成本的分类、边际贡献和息税前利润 109

三、经营杠杆 111

四、财务杠杆 112

五、复合杠杆 114

第三节 资本结构 115

一、资本结构的概念 115

二、影响资本结构的因素 116

三、资本结构理论 117

四、最优资本结构的决策方法 119

本章复习思考题 123

本章自测题 124

第六章 项目投资 127

第一节 项目投资概述 127

一、项目投资的含义与类型 127

二、项目投资的特点 127

三、项目投资的种类 128

四、项目投资的程序 129

五、项目计算期及资金构成 129

六、项目投资资金的投入方式 131

第二节 项目投资的现金流量分析和计算 131

一、现金流量是项目投资的决策依据 131

二、现金流量的内容 133

三、现金流量的估算 134

四、净现金流量的确定 135

第三节 项目投资决策评价指标及其计算 140

一、项目投资决策评价指标的类型 140

二、静态投资指标 140

三、动态投资指标 142

四、动态评价指标之间的关系 145

第四节 项目投资决策评价指标的运用 146

一、独立方案的对比与选优 147

二、互斥方案的对比与选优 148

第五节 几种典型的项目投资决策 149

一、固定资产最佳更新期决策 149

二、固定资产修理和更新的决策 151

三、固定资产租赁或购买的决策 152

本章复习思考题 153

本章自测题 154

第七章 证券投资 157

第一节 证券投资目的、特点与程序 157

一、证券投资的概念和目的 157

二、证券投资的种类 158

三、证券投资的一般程序 162

四、证券投资的风险和收益 162

第二节 股票投资 165

一、股票投资的种类和目的 165

二、股票投资的基本分析法 166

三、股票的收益 167

四、股票投资策略 168

五、股票投资的优缺点 170

第三节 债券投资 171

一、债券投资的目的和特点 171

二、债券的收益率 171

三、债券投资决策 174

四、债券投资策略 175

五、债券投资的优缺点 176

第四节 证券投资组合 177

一、证券投资组合的策略 177

二、证券投资组合的方法 177

三、资本资产定价模型在证券投资中的应用 178

第五节 基金投资 180

一、投资基金的含义与特征 180

二、基金的种类 182

三、投资基金的收益 183

四、投资基金的风险 184

五、其他相关情况 185

六、投资基金的优缺点 185

第六节 金融衍生工具投资 186

一、金融衍生工具的种类 186

二、金融衍生工具的功能 187

三、金融衍生工具投资策略 187

四、认股权证、优先认股权、可转换债券的投资 191

本章复习思考题 195

本章自测题 196

第八章 营运资金管理 199

第一节 营运资金概述 199

一、营运资金的含义与构成 199

二、营运资金的特点 199

三、营运资金管理政策 200

四、管理营运资金的各个主要组成部分 205

第二节 现金的管理 206

一、企业持有现金的动机 206

二、企业持有现金的成本 207

三、最佳现金持有量的确定 208

四、现金收支的日常管理 213

第三节 有价证券管理 217

一、有价证券的风险 218

二、有价证券的种类 218

第四节 应收账款的管理 219

一、应收账款的功能 219

二、应收账款管理目标与内容 220

三、应收账款的成本 220

四、信用政策 221

五、应收账款的日常管理 227

第五节 存货的管理 229

一、存货的意义 229

二、存货控制的作用 229

三、存货的成本 230

四、存货的控制方法 231

本章复习思考题 250

本章自测题 251

第九章 收益分配 255

第一节 收益分配概述 255

一、收益分配的基本原则 255

二、确定收益分配政策时应考虑的因素 256

三、股利理论 258

第二节 利润分配程序 262

一、利润分配程序的含义 262

二、股份有限公司的利润分配程序 262

三、股利分配方案的确定 262

第三节 股利政策 266

一、剩余股利政策 266

二、固定或稳定增长股利政策 267

三、固定股利支付率政策 268

四、低正常股利加额外股利政策 268

五、Lintner模型 269

六、股份公司的实际股利政策 270

七、股利政策的稳定性 271

第四节 股票分割、股票股利与股票回购 272

一、股票分割 272

二、股票股利 273

三、对股价的影响 276

四、股票回购 276

本章复习思考题 280

本章自测题 281

第十章 财务预算 285

第一节 财务预算体系概述 285

一、预算的含义和内容 285

二、全面预算体系 286

三、财务预算在全面预算体系中的地位和作用 290

四、财务预算的功能 292

第二节 预算编制方法 293

一、固定预算 293

二、弹性预算 295

三、增量预算和零基预算 299

四、概率预算 301

五、定期预算和滚动预算 302

第三节 日常业务预算和财务预算 305

一、日常业务预算 305

二、特种决策预算 308

三、财务预算 308

本章复习思考题 311

本章自测题 312

第十一章 创造价值的管理 315

第一节 创造价值管理的意义 315

一、财务目标与价值创造动因 315

二、为创造价值而经营的重要性 317

第二节 衡量价值的创造方法 318

一、经济增加值（EVA）法 318

二、市场增加值（MVA） 323

三、如何识别企业是否创造价值 325

第三节 设计激励计划 326

第四节 联系资本预算过程和价值创造 326

一、投资的未来EVA的现值等于MVA 327

二、MVA最大化等于NPV最大化 327

第五节 财务战略矩阵 330

本章复习思考题 332

本章自测题 333

各章自测题参考答案 335

附录 349

参考文献 357