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第一部分 银行财务管理简介 3

第一章 银行业和金融服务业概述 3

第一节 金融体系的功能 3

第二节 金融服务公司和金融服务业 3

第三节 商业银行的类型及分类 4

第四节 银行持股公司：占统治地位的组织形式 6

第五节 媒介与脱媒、直接金融与间接金融 10

第六节 银行业的“衰退” 13

第七节 银行监管的作用 16

第八节 监管的辩证法 18

第九节 银行业务的风险 18

第十节 金融服务竞争的各个方面及监管的作用 21

本章小结 22

附录 银行与产业关系模型 23

第二章 银行资金来源与运用和银行业务风险 26

第一节 引言 26

第二节 银行从货币交换者到信息处理者的进化 26

第三节 受监管的公司--银行 27

第四节 作为投资组合的银行：双向资金租借和风险控制 28

第五节 银行资产负债表：资金来源 28

第六节 银行资产负债表：资金运用 34

第七节 银行资本(净资产值) 40

第八节 银行收入的来源：利息收入和非利息收入 41

第九节 银行成本：利息支出和非利息支出 42

第十节 银行的损益表 43

第十一节 银行财务报表及其透明度 47

本章小结 50

第二部分 战略、财务管理与银行业绩衡量 55

第三章 银行价值、业绩的会计模型及经济学模型 55

第一节 引言 55

第二节 现实世界中的现代财务 56

第三节 公司经济学模型及折现的现金流 56

第四节 真实收益和调整价盈比基础上的折衷模型 57

第五节 经济学模型、市场效率和“领头羊” 57

第六节 价值、收益的市场衡量尺度与股权的市场价值 58

第七节 隐藏资本及股权方市场价值与账面价值之间的关系 61

第八节 阅读银行财务报表和比率分析 63

第九节 银行总业绩：风险--收益方法 65

第十节 股权收益率模型 66

第十一节 银行风险和资产收益率的变化 74

第十二节 银行的风险指数 76

第十三节 其他金融服务公司的利润率 77

第十四节 从银行历史业绩得出的决策教训 79

本章小结 79

附录A 按银行规模进行的股权收益率分解分析(1985-1995) 80

附录B 隐藏资本和统计市场价值会计模型(SMVAM) 83

第四章 价值和风险管理:金融服务业中的银行战略及策划 85

第一节 引言 85

第二节 公司目标:价值管理 85

第三节 商业银行和价值最大化 86

第四节 各种管理动机 86

第五节 经济附加值(EVA)和管理者补偿 87

第六节 财务管理和现代公司战略 90

第七节 第一银行、信孚银行和花旗银行的理念 99

第八节 银行业和铁路综合症 103

本章小结 104

第五章 资产负债管理(ALM)和利率风险管理技术 105

第一节 引言 105

第二节 资产负债管理：资产负债表协调财务管理三步曲 105

第三节 资产负债管理的目标和核心变量 107

第四节 银行资产负债管理质量的衡量尺度：净利息利润率及其波动性 107

第五节 资产负债管理的两方面：会计观点和经济观点 109

第六节 利率风险、银行风险曲线和金融合同中的内含期权 117

第七节 对冲利率风险的表外技术 121

第八节 证券化从资产负债表中移走利率风险 126

第九节 现实中的资产负债管理 127

第十节 收益曲线形状、预期理论和资产负债管理 132

本章小结 133

附录A 资产负债管理的发展及其他金融服务公司、非金融金融公司的资产负债管理 134

附录B 债券定价、凸度、持续期和“负凸度” 136

第六章 信用风险和贷款功能：理论和实践 141

第一节 引言 141

第二节 正确和谨慎的管理为银行创造价值 142

第三节 通过贷款审查衡量信用风险和贷款质量 143

第三部分 银行业的投资组合风险及其管理--理论和实践 144

第四节 金融合同中的贷款人--借款人代理问题和激励问题 148

第五节 预期违约率 149

第六节 把信用风险作为一项担保业务来管理 154

第七节 监控技术和借款人信息连续统一体 157

第八节 银行的贷款功能和违约风险的一般模型 158

第九节 投资组合思考：投资组合风险升水和分散化收益 160

第十节 贷款定价、相互影响和风险调整收益 162

第十一节 用于预防、鉴定和处理问题借款人的贷款功能 165

第十二节 信用文化和银行的书面贷款政策 167

本章小结 168

附录 问题贷款策略和问题贷款的预警 168

第七章 流动性风险和负债管理 172

第一节 引言 172

第二节 银行流动性和1987年的股市崩溃 172

第三节 信心的作用 173

第四节 银行流动性管理的历史透视 174

第五节 流动性需求和风险 176

第六节 现代流动性问题：从篮球赛到救援行动 177

第七节 流动性和赢利性之间的权衡 179

第八节 银行流动性的功能 182

第九节 负债管理：银行负债的构成和成本 182

第十节 衡量银行流动性 188

第十一节 流动性管理的动态性 191

第十二节 流动性管理的子集：储备关寸管理 196

第十三节 流动性管理的三个方面 198

第十四节 负债管理的风险 202

第十五节 对负债管理策略的再思考：大则不倒、流动性危机、赌博银行业和联邦存款保险公司改进法案的角色 203

本章小结 204

第八章 银行投资管理和投资银行业务 205

第一节 引言 205

第二节 阅读本章前的准备知识 205

第三节 积极的投资管理、银行业法令和监管性干预 212

第四节 积极投资管理下的银行证券投资组合和实证分析 213

第五节 银行证券投资的风险收益特征 220

第六节 市政债券的投资组合 224

第七节 制定银行的投资政策 226

第八节 联邦存款保险公司准则 230

第九节 可选择的投资策略 231

第十节 六个基本的银行投资问题 232

第十一节 投资银行业务 234

本章小结 240

附录A 利率期限结构理论 241

附录B 1986年的税收改革法案 246

第九章 非利息收入、证券化和衍生交易 249

第一节 引言 249

第二节 将资产移出资产负债表的动机 249

第三节 非利息收入作为资产负债表外银行业务的一个征兆 250

第四节 资产证券化和联合贷款 253

第五节 资产担保证券的风险及其管理 260

第六节 衍生业务：套期保值、投机和出售风险管理服务 261

第七节 是沼泽地中的鳄鱼吗？ 262

第八节 衍生交易是银行业的基本业务吗？ 264

第四节 泡沫、狂热与银行的贷款调整 265

第九节 衍生交易从根本上改变了金融管理吗？ 266

第十节 衍生交易的风险 268

第十一节 收集衍生交易的信息和衡量衍生交易的风险敞口 269

第十二节 对资产负债表外业务(OBSAs)和证券化资产的监管 273

本章小结 275

附录A 第一银行对利率互换工具的运用 275

附录B 美国商业银行的衍生交易活动 278

第四部分 管理银行的贷款功能 283

第十章 信用风险的管理：商业信贷 283

第一节 引言 283

第二节 银行商业贷款：资产组合特征与趋势 284

第三节 商业贷款功能的成本分析 287

第四节 商业票据以及直接金融对间接金融的替代 289

第五节 借款人的信息集和监控技术假设 290

第六节 还款来源：重要的在于现金流量 291

第七节 商业贷款的定价和优惠利率规则：神话与现实 294

第八节 商业贷款定价的风险管理方法 297

第九节 贷款定价和商业贷款的条款 299

第十节 信息猎取者和信息处理者：激励、规则、监控和信贷集中 301

第十一节 信用分析和信用分析家的工作 302

第十二节 分类模型和经验数据 304

第十三节 贷款发放--理论和实践的统一 310

第十四节 重要的在于贷款的质量 311

第十五节 小企业贷款和银行合并：有没有值得关注的原因？ 313

本章小结 314

附录A 现金流量报表和第95号财务会计准则 314

附录B 非金融机构的信贷发放模型 318

附录C 银行发放的企业贷款是否有独特之处？ 320

第十一章 消费者信贷 324

第一节 消费者信贷及发展趋势的概述 324

第二节 消费者分期偿还贷款：市场份额、贷款类型和贷款条件 326

第三节 与银行规模相关的分期偿还贷款与信用卡贷款 328

第四节 消费者贷款分析 343

本章小结 354

附录A 以银行规模为划分基准的消费者贷款在总资产中的占比(1985-1995) 355

附录B 住房抵押债务的特征：趋势与含义 356

第二节 游戏者是谁？ 359

第一节 引言 359

第十二章 商业房地产信贷 359

第三节 不同规模银行的商业房地产贷款 362

第五节 20世纪90年代早期的商业房地产危机 366

第六节 基建和土地开发贷款 367

第七节 信用分析：地区经济状况的重要性 368

第八节 申请商业房地产贷款应提交的文件 370

第九节 商业房地产金融的基本原理 371

第十节 商业房地产贷款的证券化 379

本章小结 380

附录A 案例研究：新英格兰银行和商业房地产贷款的管理失策 381

附录B 商业房地产贷款危机和花旗银行商业房地产贷款投资组合的数据 392

第五部分 银行资本结构--理论、管理和监管 399

第十三章 银行资本结构：理论和监管 399

第一节 莫迪利安尼-米勒(M M)定理适用于银行吗？ 399

第二节 最优银行资本与银行价值 399

第三节 股权资本的成本 404

第四节 资本在银行信心函数中的作用 405

第五节 资本充足性问题 406

第六节 银行资本结构和会计 410

第七节 基于风险的最低资本标准：迈向正确方向的一步 412

第八节 花旗集团的资本结构 421

第九节 银行资本的组成要素 422

第十节 银行资本多少是充足的？ 425

第十一节 献给银行资本的诗 429

本章小结 430

第二节 银行股票的市场定价 432

第十四章 资本和股息管理 432

第一节 引言 432

第三节 21世纪的最优资本结构和银行股票价值评估 437

第四节 在20世纪80年代银行资本是否被低估了？ 439

第五节 大银行的市场化股本及市场对银行的评价 440

第六节 内部资本自然增长率(g) 446

第七节 股息支付率 448

第八节 银行股息收益率和股息削减 450

第九节 资本的外部来源 452

第十节 花旗集团是怎样恢复其资本基础的 455

第十一节 通过直接公开发行增加股权资本 456

第十二节 资本形成战略 456

第十三节 银行持股公司的资本和财务杠杆 458

第十四节 银行、投资和资本计划 462

本章小结 463

第十五章 银行监管的理论、目标和机构 467

第一节 引言 467

第六部分 监管、存款保险和道德在塑造银行业和金融服务业中的作用 467

第二节 委托--代理人关系：一些开端 468

第三节 金融服务业(FSI)中监管的委托人--代理人模型 468

第四节 银行监管的目标和监管的最佳程度 471

第五节 金融服务的三个层面 475

第六节 监管辩证法或斗争模式 477

第七节 银行监管的影响 478

第八节 地理和产品上的限制：对跨州设行的逐步放开和对《格拉斯-斯蒂格尔法》的逐步突破 479

第九节 联邦监管对存款机构的立法混乱 484

第十节 FDIC：不要用封面来判断一本书 485

第十一节 货币监理署 486

第十二节 联邦储备体系 488

第十三节 州银行监督局 492

第十四节 衍生交易的监督和管理 492

第十五节 金融改革 493

本章小结 494

附录 1863-1996年主要银行法案简史 495

第十六章 存款保险、银行破产和储贷协会危机 499

第一节 引言 499

第二节 存款保险混乱的原因 499

第三节 存款保险模式 501

第四节 联邦存款保险公司的起源和运作 503

第五节 存款保险的结构缺陷和改革 510

第六节 银行破产：隐藏性行为和隐藏性信息 514

第七节 储贷协会危机 517

本章小结 520

第一节 引言名声是至关重要的 521

第二节 什么是道德 521

第十七章 银行业与金融服务业的道德 521

第三节 为什么要研究银行业和金融服务业的道德 523

第四节 商界关于道德的国际性法规：考科斯原则 524

第五节 习惯法与金融欺诈 526

第六节 市场：效率、失败和信息成本 527

第七节 公共管理、信托关系和委托代理模型 531

第八节 委托代理关系、无关紧要的影响和信息错误 533

第九节 冲突解决 534

本章小结 536

第一节 银行是恐龙吗？ 539

第二节 一个描述变化的动态模型与金融创新的过程 539

第七部分 金融服务业的中的金融创新、信息技术和企业重组 539

第十八章 创新推广、信息技术和电子银行 539

第三节 作为推广过程的创新 540

第四节 银行业的技术 543

第五节 电子银行成功的例子：自动清算中心(ACH)和自动柜员机(ATM) 545

第六节 20世纪的销售终端(POS)和家庭银行：一次失败的尝试？ 552

第七节 21世纪的因特网和家庭银行：一次繁荣？ 553

第九节 问题：外包还是不要外包 555

第八节 电子数据交换(EDI)和轧差协议 555

第十节 技术和社区银行的未来 558

第十一节 电子银行业务中金融管理的涵义 559

第十二节 作为通讯企业的银行 560

本章小结 561

第十九章 金融服务业整合：银行兼并、公司重组及未来的银行业结构 562

第一节 引言 562

第二节 美国的银行合并 562

第三节 兼并和价值创造 566

第四节 银行并购战略 573

第五节 银行兼并的理由/假说 577

第六节 分析银行并购的成本-收益理论 578

第七节 其他评价方法 583

第八节 收购溢价的本质 586

第九节 会计方法：购买和利益合并 588

第十节 监管者所关心的：安全性、稳定性和结构 589

本章小结 590

附录 股市对兼并宣布的反应 591

第一节 银行业和金融服务全球化 593

第二十章 国际银行业和金融服务业的全球化 593

第二节 全球化，还是美国化？ 594

第三节 21世纪银行规模的作用 594

第四节 对国际竞争的准入限制 597

第五节 全球化和系统(信用)风险 598

第六节 国际金融业的销售渠道 600

第七节 国际银行市场 602

第八节 国际银行业的跨国界风险和跨币种风险 605

第九节 国家风险 607

第十节 外汇风险 608

第十一节 从全球角度看银行的资产负债管理(ALM) 610

第十二节 开办国外办事处的美国商业银行 611

第十三节 美国的外国银行 617

第十四节 国际银行市场的效率和创新 619

本章小结 619

附录 汇率、利率和通货膨胀 620

后记 623