上市公司财务治理研究PDF电子书下载

第1章 导论 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究目的和意义 4

1.2.1 研究目的 4

1.2.2 研究意义 5

1.3 国内外研究动态 11

1.3.1 国外研究动态 11

1.3.2 国内研究动态 15

1.3.3 国内外研究评述 27

1.4 研究思路和方法 29

1.4.1 研究思路 29

1.4.2 研究方法 31

1.5 本书的创新之处 31

第2章 财务治理的基本理论 35

2.1 财务治理的理论基础 35

2.1.1 现代企业契约理论 35

2.1.2 公司治理理论 40

2.1.3 相关财务理论 42

2.2 财务治理的涵义 44

2.2.1 基本约定 44

2.2.2 涵义界定 45

2.3 财务治理与相关范畴的关系 50

2.3.1 财务治理与公司治理 50

2.3.2 财务治理与财务管理 54

2.3.3 财务治理与财务控制 58

2.4 财务治理的基本要素 61

2.4.1 财务治理主体——利益相关者 61

2.4.2 财务治理客体——财权 65

2.4.3 财务治理载体——财务信息 72

2.4.4 财务治理目标 76

2.5 财务治理结构和机制 79

2.5.1 财务治理结构 79

2.5.2 财务治理机制 82

第3章 中国上市公司财务治理的现状 84

3.1 中国上市公司特殊的股权结构和市场环境 84

3.1.1 中国上市公司特殊的股权结构 84

3.1.2 证券市场环境和上市公司质量问题 90

3.2 中国上市公司内部财务治理现状分析 96

3.2.1 内部财权配置不合理，股东大会空壳化 96

3.2.2 董事会缺乏独立性，独立董事不独立 99

3.2.3 监事会地位尴尬，难以起到监督和制衡作用 100

3.2.4 经营者的激励约束不足，形成并加剧了内部人控制 102

3.3 中国上市公司外部财务治理现状分析 103

3.3.1 政府的公共财务监督规则保障力度不足 103

3.3.2 外部利益主体的财务监督机制缺失 105

3.3.3 外部利益主体赖以行使主权的市场财务监控机制失效 107

3.3.4 本应发挥重要作用的机构投资者财务监控作用有限 109

3.3.5 社会中介机构和新闻媒体财务监控力度不足 110

3.4 中国上市公司财务治理问题实证分析 111

3.4.1 银广夏事件本身的描述性分析 111

3.4.2 银广夏财务治理问题实质性分析 114

第4章 上市公司财务治理的国际比较 121

4.1 三种典型的公司财务治理模式 121

4.1.1 英美经营者主导型的财务治理模式 122

4.1.2 德日出资者主导型的财务治理模式 128

4.1.3 东南亚业主主导型的财务治理模式 133

4.1.4 三种典型财务治理模式的比较 137

4.2 公司财务治理模式差异的成因 139

4.2.1 资本结构理论梳理 139

4.2.2 资本结构与财务治理模式 141

4.3 上市公司财务治理模式的趋同化 145

4.3.1 财务治理趋同化的趋势 146

4.3.2 财务治理趋同化的反思 147

第5章 中国上市公司财务治理体系的构建 149

5.1 上市公司财务治理国际比较的启示 149

5.1.1 借鉴基础上的现实选择 150

5.1.2 权变模式的创新思考 151

5.1.3 构建中国上市公司财务治理体系的缘由 153

5.2 上市公司财务治理体系的构思 153

5.2.1 上市公司财务治理主体及其财权配置 154

5.2.2 上市公司财务治理主体结构安排应具备的主要特征 159

5.2.3 上市公司内部财务治理与外部财务治理的划分 163

5.3 中国上市公司财务治理体系框架 166

5.3.1 上市公司内部财务治理 166

5.3.2 上市公司外部财务治理 171

第6章 中国上市公司财务治理体系的运行机制 175

6.1 优化上市公司股权结构，实现公司股权适度分散 175

6.1.1 推进股权分置改革，最终实现上市公司股票全流通 175

6.1.2 建立独立的国有股权行使机构，解决国有股所有者缺位问题 178

6.1.3 建立多元化投资主体，实现股权适度分散化 179

6.2 完善上市公司财务组织结构，提高财务治理效率 180

6.2.1 激活股东大会制度，实现股东大会财务运作机制创新 180

6.2.2 完善董事会制度，实现董事会的财务功能与职责创新 182

6.2.3 改善监事会地位，配合内部审计搞好内部财务监督 185

6.2.4 完善经理层激励约束机制，发挥经理层的财务治理作用 187

6.3 完善上市公司分层财权配置机制，健全公司内部财务控制 191

6.4 建立有效的业绩评价机制，促进有效的财务激励和约束 193

6.5 完善外部财务治理主体的财务治理机制 197

6.5.1 加强债权人的硬约束，提高债权人财务治理效率 197

6.5.2 完善职工董事和监事制度，鼓励职工参与公司财务治理 200

6.5.3 多方保护，提高中小股东参与上市公司财务治理的积极性 201

6.5.4 采取措施，发挥机构投资者在上市公司财务治理中的作用 202

6.6 建立和完善外部市场的财务监控机制 203

6.6.1 积极培育经理人市场，完善经理人市场财务约束机制 203

6.6.2 积极培育公司控制权市场，完善资本市场的财务约束机制 205

6.6.3 加强证券市场的监管，完善证券市场的财务约束机制 207

6.7 逐步完善政府及其他相关部门的财务监控机制 209

6.7.1 建立和完善政府的公共规则性财务监控机制 209

6.7.2 强化中介机构和媒体的社会性财务监督机制 211

附录：上市公司治理准则 213

结束语 229

参考文献 231

后记 241