投资学PDF电子书下载

第一篇 投资概论 1

第一章 投资与投机 1

第一节 投资的意义 1

一、广义的投资 1

二、狭义的投资 2

第二节 为何应该从事证券投资 2

第三节 投资、投机与赌博的区别 3

第四节 结语 6

第二章 投资报酬率与风险 7

第一节 投资报酬率的意义及衡量方法 7

一、单期投资报酬率的意义及计算式 7

二、多期复利式的投资报酬率的意义及计算式 9

三、名义报酬率与实质报酬率的意义及计算式 10

四、算术平均报酬率及几何平均报酬率 13

第二节 风险 15

一、风险的意义 15

二、风险的种类 17

三、风险的度量 21

第三节 效用函数 25

一、效用的意义及度量 25

二、效用的种类 26

第四节 结语 30

第二篇 证券与证券市场概论 31

第三章 证券种类 31

第一节 证券的基本属性 31

一、流通性 31

二、获益性 32

三、风险性 32

四、变现性 32

第二节 普通股 33

一、普通股的意义 33

二、普通股的特质 33

三、目前股票的发行现况 37

第三节 特别股 37

一、特别股的意义 37

二、特别股的种类 40

第四节 公司债 42

一、公司债的意义 42

二、公司债的种类 43

三、公司债券投资的优缺点 45

四、目前公司债的发行现况 45

第五节 政府公债 47

第六节 股票与债券之比较 50

第四章 证券市场的认识 53

第一节 证券市场在经济上的角色 53

第二节 证券发行市场和流通市场 54

第三节 证券店头市场 60

一、证券店头市场的含义 60

二、证券店头市场的特点与形成 61

三、证券店头市场的交易 63

四、证券店头市场与证券交易所的比较 65

五、证券店头市场未来的展望 66

第四节 台湾证券市场的未来发展 67

第五章 证券交易所的认识 71

第一节 证券交易所的组织形态 71

一、公司组织 71

二、会员组织 72

第二节 证券交易所的功能 73

一、形成自由买卖的市场及公平合理的价格 73

二、引导投资 73

三、便于股票抵押融资 74

第三节 台湾证券交易所的简介 74

一、组织概况 74

二、交易所的配置 74

三、市场集会 76

第四节 纽约证券交易所的组织及功能 77

第五节 结语 78

第六章 证券经纪商与自营商 81

第一节 纽约证券交易所的会员分类 81

一、佣金经纪商 81

二、两元经纪商 82

三、债券经纪商 82

四、交易厅自营商 82

五、零沽自营商 82

六、专业会员 83

第二节 我国证券经纪商及自营商 84

第三节 我国未来大证券商的发展 92

一、综合型大证券商的设立意义 92

二、综合型大证券商的发展管理 95

第七章 证券交易 97

第一节 如何阅读证券交易行情 97

第二节 证券交易的一般规定 99

一、交易时间 99

二、交易种类 99

三、委讬买卖的过程 99

四、委讬方式 106

五、交割 108

六、佣金及交易税 109

七、交易单位 109

八、证券价格涨跌限制 110

九、证券的过户 110

十、股票的除息和除权 111

第三节 信用交易—融资融券交易 112

一、融资融券对象 113

二、开户 113

三、融资融券范围 113

四、融资融券的申请 117

五、融资融券的偿还 119

六、融资自备款及融券保证金的补缴 120

七、以股票抵缴保证金 120

八、违约的处理 121

九、授信机构的款、券来源 121

十、融资融券股票的除息除权 122

第四节 结语 123

第三篇 证券价格与价值概 125

第八章 证券价格与证券价值 125

第一节 证券价格与证券价值的比较 125

第二节 证券价值的评估过程 126

第三节 证券评估和投资的动态性 128

第四节 证券价格与价值相互影响的随机模式 129

第五节 充分有效率的证券价格及证券市场 131

第六节 结语 132

第九章 证券投资分析架构 133

第一节 证券投资分析的架构 133

第二节 股票投资的直接分析及间接分析 136

一、直接分析 136

二、间接分析 138

三、直接分析与间接分析的交互运用 142

第三节 结语 145

第十章 投资分析的资料来源 147

第一节 来自发行公司的公开资料 147

第二节 来自证券管理机构发行的资料 149

一、「上市证券概况」资料 150

二、上市公司营业额彙总表 152

三、上市公司获利能力比较表 152

四、上市公司财务资料简报 153

五、证交资料 153

六、证券统计要览 153

第三节 投资人自行索取的资料 153

第四节 其它附加资料 164

第五节 结语 164

第十一章 股价平均数与股价指数 167

第一节 指数的特性 167

第二节 股价指数的特性 169

第三节 道瓊股价平均数 170

第四节 台湾发行量加权股价指数 172

一、调换选样股票时的修正 174

二、有偿增资除权时的修正 176

三、公募增资时的修正 176

四、其它 176

第五节 经济日报股价平均指数 178

一、增资配认新股时的调整 178

二、新增、剔除或替换採样股票 179

第六节 工商时报的股价指数 180

一、工商时报股价指数编制方法 180

二、样本内容 181

三、基期的决定 181

四、股价的取决 182

五、工商时报股价指数的特性 182

六、工商时报股价指数与发行量加权指数之对照表 183

第七节 结语 183

第十二章 财务分析 187

第一节 财务报表分析的基本观念 187

第二节 标准比率的介绍 191

第三节 重要财务比率的介绍 192

一、流动性的测度 192

二、获利能力的测度 197

三、长期财务状况的测度 203

四、营运效能测度 205

第四节 五力分析的意义 208

一、安定力分析 208

二、活动力分析 211

三、生产力分析 212

四、收益力分析 213

五、成长力分析 213

第五节 因果比率分析 214

一、十五个比率的内容及意义 215

二、理论内容 215

三、范例介绍 216

第六节 结语 218

第十三章 技术分析 223

第一节 技术分析的基本概念 225

第二节K线分析法 226

一、K线基本型态 227

二、K线特殊型态 234

第三节OBV线分析法 237

一、OBV线的基础及划线 237

二、OBV线的判断方法 238

第四节 移动平均线分析法 242

一、移动平均线分析法的基本概念 242

二、移动平均线分析的判断方法 243

第五节 结语 244

第十四章 特别股及债券价值之评价 249

第一节 债券评价模式 249

一、债券价值的决定 249

二、债券到期获益率的决定 250

三、再投资率 253

第二节 特别股评价模式 255

一、特别股概述 255

二、特别股的评价 256

第三节 结语 259

第十五章 普通股评价模式 261

第一节 影响股价的因素 261

一、一般消息 261

二、个别因素消息 263

第二节 普通股一般评价模式 263

第三节 成长型普通股评价模式 267

第四节 变动型普通股评价模式 269

第五节 结语 271

第十六章 证券评等 273

第一节 经济日报证券评等 273

一、经济日报证券评等的五项标准 273

二、评等样本公司的五项标准资料及得分表 276

三、评等的结果 287

四、证券评等结果的意义 290

第二节 美国的债券评等 290

第三节 结语 294

第四篇 现代投资理论 295

第十七章传统投资组合分析概念 295

第一节 传统投资组合分析的架构 295

第二节 投资者基本资料的蒐集 298

第三节 投资组合目标的决定 300

一、收入方面的需求考虑 301

二、本金方面的安全性考虑 302

三、减免税负的可能性 303

四、投资者的个性 304

第四节 投资组合限制条件的衡量 304

第五节 证券的选择及投资比例的决定 305

第六节 结语 307

第十八章 多元化投资原则 309

第一节 多元化投资的基本原理 310

一、基本关系模式 310

二、证券的相关程度与投资风险 313

三、风险极小化模式 316

第二节 可分散及不可分散的风险 319

第三节 投资组合的最适规模 322

第四节 结语 324

第十九章马克维兹的投资组合分析—图解法 327

第一节 效率前缘的基本观念 328

一、基本假设 328

二、效率前缘的意义 329

第二节 马克维兹效率前缘的决定—图解法 331

第三节 三项证券（资产）投资组合的效率前缘之决定 332

一、一般模式的推演 332

二、实例介绍 336

第四节 结语 342

第二十章马克维兹投资组合的数学分析模式 345

第一节 极小化微分法 345

一、一般模式的推演 345

二、实例介绍 347

第二节 极大化微分法 351

一、一般模式的推演 351

二、实例介绍 352

第三节 二次规划法 354

第四节 结语 356

第二十一章 夏普单一指数模式 357

第一节 单一指数模式中个别证券报酬率与风险之决定 357

第二节 单一指数模式的效率前缘之决定 359

第三节 单一指数模式的实例 362

第四节 结语 364

第二十二章 资本市场理论 367

第一节 资本市场理论的基本假设 367

第二节 资本市场线 369

第三节 证券市场线 373

一、证券市场线的意义 373

二、资本市场线与证券市场线的关系 375

三、证券市场线与证券价格 375

四、证券市场线与负相关的证券 377

第四节 放宽假设条件的资本市场理论 377

一、多重利率 377

二、有交易成本 379

三、投资者对于未来无相同的预期 380

四、有不同的税基时 380

五、证券不能无限制地细分时 380

六、有通货膨胀，而且有不同的资本生产力 380

七、某些投资者是随机投资的分散投资者 382

第五节 结语 384

参考文献 385

附録 391

〔附表一〕复利现值表 391

〔附表二〕复利终值表 394

〔附表三〕年金现值表 397

〔附表四〕年金终值表 400