资产的博弈PDF电子书下载

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译者序 23

中文版序 31

导读 35

第一章 什么是私募股权？ 3

基金投资vs.直接投资 3

术语 5

一级基金投资和二级基金投资的比较 7

有关收购和创业的概述 9

资本：配置、承诺、提取、投入 11

私募股权基金的运作机制 12

架构 12

现金流 14

投资 16

募资 17

小结 21

第二章 私募股权的收益—基础知识 24

理解J曲线与复合收益 24

上四分位数 29

收益中间值 31

平均收益率 32

总体收益率 34

资本倍数 34

投入资本分红率 37

资本投资率 37

投入资本的现值倍数 38

投入资本的总值倍数 38

定价 39

费用 40

时间加权收益率 41

小结 42

第三章 收购 46

收购交易的类型 46

管理层收购 46

外部管理层融资收购 47

内外部管理层联合收购 47

杠杆收购 48

私有化收购 48

行业拓展 49

其他收购活动 49

成熟的业务 51

债务 53

盈利 55

规模 55

控制权 59

进入壁垒 61

小结 64

第四章 收购分析 69

收益 69

息税前利润 71

息税折旧摊销前利润 72

收益增长 73

市盈率 75

不完全市场上的市盈率增长 75

完全市场上的市盈率增长 78

杠杆作用 79

资产重组 81

时间选择 82

对收购基金的建模分析 84

小结 89

第五章 收购投资收益率 92

欧美收购投资市场对比 92

收购投资的基本技巧 94

不完全市场 95

市盈率 96

盈利增长 99

投机能力 101

资金规模 103

未来收购投资回报率将如何发展 109

近期筹款水平 111

结论和预期 113

小结 114

第六章 创业投资 118

什么是创业投资 118

投资于应用创新，而非科技发明 119

根据领域分类 121

信息技术产业 121

电信业 124

生命科学 126

按阶段分类 130

种子期 131

美国模式 132

种子期的聚焦 133

“本垒打”思维 134

附加价值 135

登陆欧洲的美国创业投资模式 136

为何欧洲的创业投资公司回避了种子期投资 136

按阶段分类（续） 136

早期投资 136

中期和后期阶段投资 137

小结 137

第七章 如何分析投资 140

基本原理 140

资本倍数 140

估值 143

成本和价值 149

内部收益率和资本倍数 152

持股比例 153

单项投资占基金资产的比例 153

“本垒打”的影响 154

小结 157

第八章 创业投资回报 160

美国相比欧洲的超额回报 160

资本倍数驱动内部收益率 162

“本垒”和金圈 163

市场条件 166

欧洲创业投资—是否真的那么糟？ 168

回报和基金规模 173

阶段性创业投资回报 176

未来会怎样？ 178

小结 181

第九章 尽职调查 189

收购基金 189

创业基金 191

共同投资人 194

交叉基金 195

收购公司 195

创业公司 197

基金中的基金 199

监督私募股权基金 201

小结 204

第十章 规划自己的投资 208

现金流的规划 208

配置资本、承诺资本、投入资本 210

基于时间的多元化策略 211

适度承诺 213

基于领域和地理位置的多元化 214

全回报 218

如何处置尚未投资的资金 220

二级交易 221

夹层投资 224

私募股权基金的代理 224

面向私募股权基金项目的新时代 226

小结 227

术语表 229

作者致谢 257

译者致谢 259