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绪论 新的机会 1

第1章 买入和长期持有的神话 4

1.1 股票的不同回报率 5

1.2 投机泡沫之后经常是投资表现很多年都低于平均值 6

1.3 故事寓意——做一个灵活的机会主义投资者 7

1.4 成长目标——“神奇20” 8

1.5 成长目标区 9

1.6 主动而非被动的资产管理 9

1.7 多元化——成功投资要素之一 10

1.8 收益投资——时间多元化 13

1.9 创建一个债券时间梯次 14

1.10 减少股市风险，提高股市回报率 15

1.11 每周几分钟就可以维护和使用的有效市场情绪指针 15

1.12 纳斯达克和纽约证券交易所价格走势的关系 17

1.13 如何辨别纳斯达克处在更强势的市场阶段 18

总结 20

第2章 组成一个制胜组合 21

2.1 哪些投资获利最好呢 21

2.2 世事难料 22

2.3 最近几十年投放钱财的最好地方 23

2.4 选择共同基金的意义 24

2.5 全季节的共同基金选择 25

2.6 创建和度量平衡的多元化投资组合 27

2.7 收益投资 28

2.8 多元化的确有益 30

2.9 加大筹码！主动管理多元化组合，提高收益，降低风险 31

2.10 利用共同基金实施板块多元化 31

2.11 表现对比——多元化组合，买入和长期持有与先锋标准普尔500指数基金 33

2.12 重新平衡组合，提高收益 33

总结 36

第3章 选择最可能成功的共同基金 38

3.1 晨星公司的神话和价值 39

3.2 找到最佳共同基金：一份快而简单的执行清单 40

3.3 为长期持有和税务优惠目的构建和维护一个共同基金组合 43

3.4 买入和长期持有投资组合管理 47

3.5 为中期投资构建和维护一个强势共同基金组合 48

3.6 超越典型共同基金 50

3.7 过去表现 50

3.8 使用双时期排行模式加大筹码 52

3.9 逐一等份检查统计对比 53

3.10 多元化对目标实现几乎肯定有帮助 54

3.11 从你401K计划和其他避税投资组合中获得最大回报 55

第4章 收益投资——更安全和稳定……但要小心陷阱 60

4.1 投资组合的四条腿 60

4.2 应对违约风险 62

4.3 从较低质量投资等级债券中获取较高的回报率 63

4.4 通过共同基金投资债券与自行投资债券 66

4.5 全天候债券和债券基金 68

总结 79

第5章 以国库券的风险获取垃圾债券的收益率 81

5.1 1.25/0.50择机模式 82

5.2 为股息支付后价格降低的基金计算买入／卖出水平线 85

5.3 应对股价不反映利息收益的高收益率基金 87

5.4 对比结果 90

总结 91

第6章 交易所交易基金（ETF）的精彩世界 93

6.1 进入交易所交易基金 94

6.2 ETF的优点和缺点 95

6.3 近观ETF体系 99

6.4 杂录 100

6.5 创建完整的、充分多元化的投资组合 100

6.6 创建和维持你以ETF为主的组合 101

6.7 用ETF作为通货膨胀的对冲 104

6.8 样本投资组合 104

总结 107

第7章 选择市场时机的三叉式方法 108

7.1 普通的估值测定 108

7.2 公司盈利：核心基础 109

7.3 机会投资策略1 111

7.4 利用债券收益率得知何时去购买股票 112

7.5 盈利率 113

7.6 机会投资策略2 113

7.7 债券收益率：利用Aaa债券收益率的盈利率对比 117

7.8 10年期国库券收益率与盈利率 119

7.9 令人吃惊！听到利空消息买入股票，听到利好消息卖掉股票 120

第8章 时间循环、市场幅面和探底策略 123

8.1 市场循环 123

8.2 所有重要股市循环的鼻祖：4年（总统任期）股市循环 125

8.3 4年市场循环和总统选举循环之间的联系 127

8.4 市场幅面 129

总结 137

第9章 从房地产兴盛赚钱——投资房地产投资信托（REIT） 138

9.1 REIT提供平稳和不间断的高收益率 139

9.2 REIT的种类 139

9.3 REIT ETF 142

9.4 REIT的长期表现 143

9.5 不同REIT类别的股息支付 145

9.6 选择入市和退市时机 146

9.7 在REIT公寓建设中选择最好的房间 148

总结 150

第10章 国外机会——从巴西到英国的投资 151

10.1 新兴市场 151

10.2 很多海外市场超越了美国股票市场 152

10.3 加入到海外股票的增长中 154

10.4 何时投资到海外股本共同基金和ETF 161

10.5 购买哪种国际基金 162

10.6 为了收益和货币保护（或投机）而投资国际债券共同基金 164

10.7 平衡风险和潜在回报 165

10.8 持续的货币多元化本质上是一个有效策略 167

10.9 通向海外机会的最佳途径 167

第11章 怎样从封闭式共同基金获取最大收益 169

11.1 开放式共同基金 169

11.2 单位投资信托 170

11.3 封闭式基金 171

11.4 怎样以85美分购买价值1美元的股票或债券 172

11.5 有利发挥封闭式共同基金的功效 178

第12章 通货膨胀——与之共存甚至获利 180

12.1 什么是通货膨胀 180

12.2 通货膨胀的好处 180

12.3 恶性通货膨胀 181

12.4 应对通货膨胀 182

12.5 可调整利率债券——非常好，但要注意一副牌中的大王 183

12.6 商品投资——抵抗通货膨胀的持续对冲 184

总结 188

第13章 回顾所有的机会策略 189

13.1 可以理想实现的投资目标 189

13.2 控制风险的策略 190

13.3 投资气候和推荐投资 191

13.4 具体投资策略 193

13.5 基本的五步投资顺序 195

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