中国资本市场风险与收益研究PDF电子书下载

1 导论 1

1.1 中国股票市场发展历程 1

1.2 研究对象界定 4

1.3 国内外研究现状 6

1.4 总体研究思路和研究方法 10

1.5 本书基本结构和主要结论 12

2 风险和有效市场理论 16

2.1 风险及风险管理辨析 16

2.2 有效市场理论简述 33

2.3 风险和有效市场理论之间的关系 53

3 中国股票市场收益率的特征研究 55

3.1 中国股票市场收益率的统计特征 55

3.2 自相关分析 74

3.3 协整分析 80

4 股票市场资本资产定价模型分析 87

4.1 资本资产定价模型理论以及经验检验含义 87

4.2 相关文献述评 90

4.3 数据选取与方法说明 92

4.4 实证分析过程与结果 94

4.5 结论及含义 98

5 年报公布对股票收益率的影响分析 99

5.1 国内外相关研究 99

5.2 分析模型和估计方法 100

5.3 样本选择标准 103

5.4 实证分析结果 105

5.5 研究结果分析和总结 108

6 证券交易印花税调整对股票收益率的影响分析 110

6.1 我国股票印花税概况及国外研究概述 110

6.2 研究的理论假设以及数据选取 112

6.3 深市股票指数与印花税调整的关系 114

6.4 深市股票个股与印花税调整之间的关系 119

6.5 结论 122

7 风险的度量——波动性及其特征 123

7.1 风险的度量指标：波动性 123

7.2 收益率波动的经验特征 125

7.3 波动性聚集的实证检验 128

7.4 均值回归 131

7.5 波动非对称性的实证检验 131

8 收益率波动的模型评述 135

8.1 收益率波动的基本ARCH模型 136

8.2 GARCH模型的变形 140

8.3 ARCH类模型设定及估计注意问题 144

9 条件风险收益关系的GARCH类模型研究 147

9.1 ARCH类模型应用以及实证研究回顾 147

9.2 理论假说、相关研究和样本选取 149

9.3 GARCH类模型的设定 151

9.4 模型估计方法和估计结果 154

9.5 模型的进一步分析 159

9.6 研究结论 163

主要参考文献 165

致谢 175