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第1篇　总论 3

绪论　金融与房地产金融 3

0.1　课程介绍 3

0.2　金融的概念及其辨析 3

0.3　基于金融学分类的房地产金融学体系 5

附录A　信用 6

附录B　金融工具与金融衍生工具 7

阅读与讨论0　主题：金融与房地产金融体系辨析 9

本章参考文献与推荐书目 16

第1章　金融市场与房地产金融市场 19

1.1　金融市场概述 19

1.2　金融法律、法规体系 22

1.3　房地产金融市场及其构成 25

1.4　房地产金融市场运行模式 30

1.5　我国房地产金融市场的发展 32

附录C　金融分业经营与混业经营的概念区分 35

附录D　担保的形式 36

阅读与讨论1 主题：房地产金融市场与金融体制 37

本章参考文献与推荐书目 41

第2篇　微观部分（1）：房地产企业与项目融资 45

第2章　企业融资概述 45

2.1　企业融资概述 45

2.2　企业融资方案选择 49

阅读与讨论2　主题：企业融资理论与房地产企业融资 55

本章参考文献与推荐书目 63

第3章　房地产企业权益融资（1）：上市 65

3.1　房地产企业上市融资回顾 65

3.2　房地产企业上市的条件和流程 69

3.3　房地产上市公司的遴选 71

3.4　我国房地产上市公司治理结构统计分析 77

3.5　房地产上市公司的综合实力评价：多指标综合评价法的应用 85

3.6　房地产企业上市融资与上市公司的监管与调控 93

附录E　QFII制度、路演、独立董事制度 95

附录F　衡量上市公司业绩表现的3个主要指标 97

附录G　对房地产上市公司信息披露的专门规定 98

附录H 中国证监会股票发行核准程序 101

阅读与讨论3 主题：上市对房地产企业的影响 103

本章参考文献与推荐书目 108

第4章　房地产企业权益融资（2）：资产重组 111

4.1　资产重组的概念与类型 111

4.2　房地产企业资产重组的动因 116

4.3　房地产企业资产重组的主要途径 119

4.4　房地产企业资产重组的效率：博弈论的角度 127

4.5　房地产企业资产重组绩效评价 132

4.6　反并购措施 148

阅读与讨论4 主题：房地产企业并购、资产重组与绩效评价 151

本章参考文献与推荐书目 163

第5章　房地产企业权益融资（3）：REITs 165

5.1　房地产信托、房地产投资基金及REITs 165

5.2　REITs概述 172

5.3　REITs的种类 180

5.4　REITs的运作模式 188

5.5　REITs的收益及投资特性 202

5.6　我国发展REITs的条件 209

附录I 契约型投资基金与公司型投资基金的区别 215

阅读与讨论5 主题：REITs：美国经验与中国的发展 217

本章参考文献与推荐书目 227

第6章　房地产企业债务融资：信贷与债券 229

6.1　房地产企业债务融资概述 229

6.2　房地产企业贷款 232

6.3　房地产企业债券 251

6.4　我国房地产企业债务融资状况：上市公司实证分析 264

附录J　常见的商业票据 278

附录K　美国三大信用评级机构 279

阅读与讨论6 主题：信用评级与房地产企业债务融资 281

本章参考文献与推荐书目 291

第7章　房地产项目融资：渠道与创新 293

7.1　项目融资概述 293

7.2　房地产项目的投资结构 298

7.3　房地产项目的融资结构 307

7.4　房地产项目的资金结构 316

7.5　房地产项目融资的信用保证结构 326

7.6　案例分析 329

附录L　法人及其应具备的条件 338

阅读与讨论7 主题：项目融资模式在我国的应用 339

本章参考文献与推荐书目 343

第3篇　微观部分（2）：个人住房投融资 347

第8章　各国住房金融体系概述 347

8.1　美国的住房抵押金融 347

8.2　德国住房储蓄金融 352

8.3　新加坡的中央公积金 355

8.4 日本的住宅金融公库 362

本章参考文献与推荐书目 366

第9章　个人住房抵押贷款 369

9.1　个人住房抵押贷款概述 369

9.2　个人住房抵押贷款分类 374

9.3　个人住房抵押贷款资信评估 399

9.4　个人住房抵押贷款风险：违约与提前偿付 410

附录M 单利与复利、平利率与有效利率、年金的计算 424

阅读与讨论9　主题：固定利率抵押贷款与可变利率抵押贷款 429

本章参考文献与推荐书目 433

第10章　房地产保险 435

10.1　保险概述 435

10.2　房地产保险概述 437

10.3　住房抵押贷款保险运作模式 441

阅读与讨论10　主题：住房抵押贷款保险：法律与运作模式 453

本章参考文献与推荐书目 457

第11章　住房抵押贷款证券化一般原理 459

11.1　资产证券化与住房抵押贷款证券化 459

11.2　住房抵押贷款证券化运作原理 467

11.3　抵押贷款支持证券的信用升级与信用评级 476

阅读与讨论11 主题：住房抵押贷款证券化：中国的选择 491

本章参考文献与推荐书目 498

第12章　住房抵押贷款支持证券的主要品种 501

12.1　抵押贷款转手证券 501

12.2　剥离式抵押支持证券 521

12.3　担保抵押贷款债券 526

阅读与讨论12　主题：住房抵押贷款证券化：品种设计 537

本章参考文献与推荐书目 548

第4篇　宏观部分：经济、房地产金融与监管 553

第13章　利率、汇率变化与房地产市场 553

13.1　利率及其影响因素 553

13.2　IS-LM模型、利率与房地产市场 558

13.3　汇率及其变化对房地产投资的影响 571

附录N　利率平价理论主要内容 578

阅读与讨论13 主题：利率、汇率变化与房地产投资 579

本章参考文献与推荐书目 584

第14章　通货膨胀与房地产市场 587

14.1　通货膨胀概述 587

14.2　通货膨胀与商品住房价格的量测指标及比较 590

14.3　我国通货膨胀与商品住房价格关系理论分析 597

14.4　我国通货膨胀与商品住房价格关系实证分析 607

14.5　我国商品住房价格对通货膨胀的抵御特征 613

阅读与讨论14　主题：通货膨胀与房地产投资、消费 627

本章参考文献与推荐书目 632

第15章　房地产市场与资本市场 635

15.1　房地产投资与股票投资的特点 635

15.2　房地产市场与资本市场的互动关系：房价与股价 638

15.3　资本市场与房地产市场关系的实证研究：互动与预测 647

附录O　道琼斯30种工业股票指数与上证综合股价指数 653

阅读与讨论15　主题：房价与股价 655

本章参考文献与推荐书目 660

第16章　房地产金融市场的外部干预 663

16.1　货币政策与房地产金融市场 663

16.2　财政政策与房地产金融市场 669

16.3　房地产金融市场监管 677

附录P　银行创造货币与“货币乘数” 683

阅读与讨论16 主题：房地产金融政策与金融监管 685

本章参考文献与推荐书目 689