中国信托市场运行机制-基于合约视角的分析PDF电子书下载

1．导论 1

1.1 问题的提出 1

1.2　研究对象 2

1.2.1 概念界定 2

1.2.2　研究对象 3

1.3　逻辑思路和内容框架 4

1.3.1 逻辑思路 4

1.3.2 内容框架 5

2．文献回顾与评述 8

2.1　金融合约（中介）理论 8

2.2　不完全金融合约理论 11

2.3　金融合约执行理论 14

2.4　国内有关信托业发展问题的观点 19

3．信托合约的性质 20

3.1　合约的产生与性质 20

3.1.1 交易的产生与合约的出现 20

3.1.2　合约的界定与性质 23

3.2　简单金融市场的主体与初始金融合约的效率 26

3.3　信托合约的起源与历史沿革 29

3.3.1 信托合约的产生与发展历程 29

3.3.2　信托合约及其构成要素 32

3.4　信托合约的法理特征及性质 34

3.5　信托合约的一般性质 37

3.5.1 流动性偏好与约束 37

3.5.2　搜寻成本与核实成本 40

3.5.3　监控成本与审计成本 43

3.6　信托合约的特殊性质：信托财产的独立性 46

3.6.1 所有权与利益相分离 46

3.6.2　信托财产的独立性 47

3.6.3　有限责任 48

4．信托合约的执行机制 50

4.1　对称信息条件下的信托合约 50

4.1.1 信息与对称信息 50

4.1.2　对称信息条件下信托合约的完全性 52

4.2　非对称信息条件下的信托合约 53

4.2.1 非对称信息及其类型 53

4.2.2　非对称信息产生的根源 54

4.2.3　信托合约交易中的非对称信息 56

4.2.4　非对称信息条件下信托合约的不完全性 59

4.3　不同信息结构下信托合约的执行机制 62

4.3.1 对称信息条件下信托合约的执行机制 62

4.3.2 非对称信息条件下信托合约的风险隔离机制 62

5．不同信托发展模式的比较研究5.1 分类标准 66

5.2　兼业型模式 67

5.2.1 美国信托业发展模式 67

5.2.2　英国信托业的发展模式 77

5.3　分业型模式 84

5.4　全能型模式 94

5.5　发展趋势 98

5.6　比较与启示 102

6．中国信托合约的特殊性质 106

6.1　我国信托业的发展历程 106

6.2 改革开放以来信托业的发展、整顿与政策演变 108

6.3　我国信托合约的特殊性质：整顿的深层原因 118

7．中国信托合约的不完性 125

7.1 外生性的合约安排与体制冲突：微观主体投资竞争博弈模型 125

7.2　对信托合约性质认识的偏差 130

7.3　信托合约中介内部治理结构的不合理 132

7.3.1 公司治理结构的概念及内涵 133

7.3.2 目前信托合约中介机构的治理模式 135

8．中国信托合约的执行机制 142

8.1　信托制度的供给缺陷及其外部性 142

8.2　企业群体信用的缺失：一个三阶段博弈模型 151

8.3　竞争机制的缺失 157

8.3.1 信托合约市场的竞争机制 157

8.3.2 竞争行为不当与信托合约市场的潜在萎缩 159

8.4　监管失灵 162

8.5　对次金融机构不合理的救助行为 167

9．中国信托合约市场效率的实证分析9.1　对信托合约中介赢利模式的考察 173

9.2　资金信托产品的数量及规模 175

9.3　投资者决策行为的影响因素 178

9.4　信托产品期限与预期收益率 186

9.4.1　期限与预期收益率分析 186

9.4.2　运作模式分析 188

9.4.3 与商业银行的对比 190

9.5　信托合约中介收益 193

9.5.1 收益指标 193

9.5.2　关联交易 196

9.6　区域差异 200

9.6.1 信托业发展区域差异实证分析 200

9.6.2　发展趋势 203

10．信托合约市场的效率增进 203

10.1　信托合约性质与功能的重新定位 209

10.2　过渡模式：我国信托发展模式的现实选择 210

10.3　健全信托合约的执行机制 211

10.3.1 信托制度及其配套制度的完善 211

10.3.2 加大对地方政府及监管者的监督和惩罚力度，完善社会信用体系 214

10.3.3 建立适合我国国情的信托合约中介机构内部治理结构评价和考核体系 217

10.3.4　监管政策的理论基础及思路转换 227

10.4　调整信托合约中介的发展战略 231

10.4.1 市场环境 232

10.4.2　竞争对手 233

10.4.3 信托业战略地位的SWOT判断 240

10.4.4 市场定位 243

10.4.5　战略发展方向 247

结语 254

参考文献 257

致谢 269