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第1章 绪论 10

第2章 高科技中小企业融资理论综述 10

2.1 企业价值、资本结构与企业融资理论 10

2.2 西方现代企业融资理论综述 11

2.2.1 早期资本结构理论 12

2.2.2 MM理论 12

2.2.3 企业融资的平衡理论 13

2.2.4 企业融资的新优序列理论 14

2.2.5 企业融资的代理成本理论 15

2.2.6 企业融资的控制权理论 16

2.2.7 不对称信息理论及其研究成就 17

2.3 企业融资研究中应用的几个基本概念 19

2.4 关于企业融资的理论认识 23

2.4.1 企业融资本质的认识 23

2.4.2 中国企业融资——啄食顺序融资理论悖论的解释 24

第3章 高科技中小企业融资的概念与范畴界定3.1 中小企业概念的界定 28

3.1.1 中小企业界定的原则 28

3.1.2 国外中小企业的界定 30

3.1.3 我国中小企业的界定与划分 33

3.1.4 中小企业概念的界定 35

3.1.5 对我国制定中小企业划分标准的认识 36

3.2 高科技中小企业概念的界定 37

3.2.1 什么是高科技 37

3.2.2 我国对高科技企业的认证 38

3.2.3 高科技中小企业概念的界定 39

3.3 高科技中小企业发展阶段 41

3.3.1 种子期（Seed Stage） 41

3.3.2 创建期（或称导入期Start-up Stage） 41

3.3.3 成长期（或称扩张期，Expansion Stage） 42

3.3.4 成熟期（Mature Stage） 42

3.4 高科技中小企业类型划分 42

3.5 企业融资概念的界定 45

第4章 高科技中小企业经营特点 48

4.1 高科技中小企业总体运营特点 48

4.1.1 高投入 48

4.1.2 高成长 48

4.1.3 高风险 49

4.1.4 高回报 50

4.2 高科技中小企业运营要素投入特点 50

4.2.1 有形资产比例低，无形资产经营比例高 50

4.2.2 技术起点高，企业技术开发、运营资金投入量大 51

4.2.3 原材料投入比例低，有外包加工生产的客观条件 51

4.2.4 员工年轻化、素质高，人力资本要素在企业运营中地位突出 52

4.2.5 企业运营管理对信息化平台建设要求高 52

4.2.6 知识管理尤为重要 53

4.2.7 产业聚集协作已成为高科技中小企业生产经营的重要外部条件 53

4.3 高科技中小企业产品市场特点 54

4.3.1 产品更新换代快，市场周期短 54

4.3.2 产品市场的不确定性 55

4.3.3 高科技中小企业产品的卖方市场特征 56

4.3.4 创新机制灵活，能适时反馈市场需求 56

4.3.5 产品需求呈现共进性、衍生性和单向的不可逆性 57

4.4 高科技中小企业物流特点 57

4.4.1 自身物流设施不足，有开展第三方物流的现实需求 57

4.4.2 产品流通速度相对较快，对物流工具要求高 57

4.4.3 产品开发成本高，加工成本低，在物流运作上有其特殊性 58

4.4.4 企业信息化意识及建设起点高，有网络化物流、电子商务的经营基础 58

4.4.5 产品营销处于市场分工末端，信息反馈速度快，物流渠道具有灵活性 59

4.4.6 开展关系营销越来越为高科技中小企业所重视 59

4.4.7 产品营销对中间商（代理商、经销商）的业务素质要求高 60

第5章 高科技中小企业融资特点、原则、分类及策略5.1 高科技中小企业融资特点 62

5.2 高科技中小企业融资原则 64

5.3 高科技中小企业融资方式的分类 68

5.3.1 融资方式分类的意义 68

5.3.2 高科技中小企业融资方式的分类 68

5.3.3 高科技中小企业的现实融资渠道 79

5.4 高科技中小企业融资阶段策略 92

第6章 国外高科技中小企业融资成功经验借鉴6.1 加拿大中小企业创新活动的金融措施 100

6.1.1 VCP 100

6.1.2 工业研究辅助计划 104

6.1.3 中小企业商业经济计划 106

6.2 中美风险投资比较 107

6.2.1 美国风险投资的发展过程 107

6.2.2 中美风险投资的比较 109

6.3 几点启示 114

第7章 中国高科技中小企业融资创新工具与实践探索7.1 高科技中小企业创新融资工具 118

7.1.1 知识产权担保融资 118

7.1.2 存货融资 120

7.1.3 孵化器融资 121

7.1.4 保险公司金融业务 124

7.1.5 担保投资 126

7.1.6 硅谷银行模式 128

7.1.7 自然人贷款 129

7.1.8 研发项目融资新模式 130

7.1.9 海外融资新渠道：0TCBB反向收购上市 133

7.2 高科技中小企业融资实践问题探索 138

7.2.1 企业间借贷问题解决方案 138

7.2.2 高科技中小企业融资商业计划书的写作 143

7.2.3 高科技中小企业如何争取政府政策扶持资金 149

7.2.4 风险投资与高科技中小企业融资 156

7.2.5 高科技中小企业融资方案设计 164

第8章 中国高科技中小企业融资对策 180

8.1 高科技中小企业融资过程中的信息不对称分析 180

8.1.1 传递与信息甄别 180

8.1.2 企业融资信息组成及其传递 181

8.1.3 政府、中介机构对企业融资信息传递的影响 181

8.1.4 高科技中小企业融资不对称信息分类 184

8.1.5 高科技中小企业融资过程中的信息不对称分析 184

8.1.6 中国高科技中小企业主体融资方式与信息不对称分析 186

8.2 中国高科技中小企业融资存在的问题 189

8.2.1 企业层面存在的问题 189

8.2.2 宏观层面存在的问题 193

8.2.3 中介机构与投资者方面存在的问题 199

8.3 中国高科技中小企业融资的政策建议 200

8.3.1 总体思路 200

8.3.2 政策建议 202

第9章 结论及进一步解决的问题 208

9.1 结论 208

9.2 有待进一步解决的问题 209

参考文献 1

附录 1

附录 2