大股东控制下的配股融资与盈余管理研究PDF电子书下载

第一章　绪论 1

第一节　研究背景与意义 1

一、研究背景 1

二、研究意义 4

第二节　盈余管理的概念及基本特征 6

一、盈余管理的概念 6

二、盈余管理的基本特征 9

三、盈余管理的真实收益观、信息观和投机观 11

第三节　研究文献回顾 13

一、盈余管理产生的原因：“契约磨擦”和“沟通阻滞” 13

二、基于不同动机的盈余管理 20

三、盈余管理的测度模型 30

四、国内学者的研究及不足 39

第四节　主要内容与章节结构 41

第五节　主要创新点 44

第二章 大股东控制、配股融资与盈余管理的动力机制 47

引言 47

第一节 大股东控制模式与上市公司的大股东控制特征 50

一、大股东控制权增长模式 50

二、我国上市公司的大股东控制特征 54

第二节　上市公司的股权再融资偏好分析 56

一、上市公司的股权再融资冲动 59

二、上市公司的股权再融资特征 61

第三节 大股东控制与配股公司盈余管理的动力机制 66

一、配股资格与大股东盈余管理的动力 67

二、价格提升与大股东盈余管理的动力 73

本章小结 85

第三章　配股公司盈余管理的分布特征与途径 87

引言 87

第一节 ROE分布与上市公司的盈余管理行为 88

一、研究方法与样本选择 88

二、盈余管理的存在性与变动特征 91

第二节　基于应计利润的盈余管理分布特征 98

一、研究设计 98

二、配股公司盈余管理的实证结果 106

三、配股公司与控制样本的比较分析 111

第三节　上市公司配股过程中盈余管理的途径 116

一、基于盈余分布方法的分析 116

二、配股公司盈余管理的具体手段 123

本章小结 131

第四章　配股融资、盈余管理与资本配置效率 133

引言 133

第一节　盈余管理与配股公司业绩滑坡 135

一、配股公司的业绩滑坡 135

二、盈余管理与业绩滑坡的关系 137

第二节　盈余管理与配股公司的股票长期收益 143

一、盈余管理与股票收益关系的理论分析 143

二、股票长期收益的计算方法 148

三、盈余管理与股票长期收益的关系 149

四、基于Fama-French三因素模型的分析 155

五、基于Fama-MacBeth面板回归模型的分析 158

本章小结 159

第五章　盈余管理与大股东控制的“隧道效应” 161

引言 161

第一节　大股东控制与盈余管理的关系 163

一、基本假设 163

二、盈余管理的影响因素分析 164

三、描述性分析 169

四、多元回归分析结果 171

第二节　盈余管理与大股东的“隧道行为” 176

一、来自投资行为与效率的证据 177

二、盈余管理与企业价值损失效应 180

第三节　大股东的“隧道行为”：来自非公允关联交易的证据 187

一、关联交易的类型分布 187

二、非公允关联交易与股票收益特征 192

三、大股东的资源侵占行为 196

四、非公允关联交易的企业价值效应 200

本章小结 203

第六章　配股融资过程中盈余管理的控制对策 205

第一节　完善会计准则和财务报告制度 206

一、制定高质量的会计准则 206

二、财务报告的改进与完善 209

第二节　强化外部监督与控制体系 212

一、外部审计的加强与改善 212

二、加强证券监管机构的监督 215

三、尽快建立有效的民事赔偿诉讼制度 216

四、改进配股资格的控制参数 217

第三节　完善上市公司内部治理与控制结构 218

一、约束大股东控制程度 218

二、完善董事会的职能 220

三、加强和完善内部控制体系 224

本章小结 226

第七章　结论与展望 227

一、主要结论 227

二、研究的局限性 229

三、进一步研究工作的展望 229

参考文献 232

后记 249