中国外汇储备管理研究PDF电子书下载

1 导论 1

1.1 问题的提出与研究意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.2.1 国内外有关外汇储备适度规模的研究现状 2

1.2.2 国内外有关外汇储备结构管理的研究现状 4

1.2.3 国内外有关外汇储备增长对物价影响的文献综述 6

1.3 结构安排 7

1.4 研究方法 10

2 外汇储备的规模管理 12

2.1 全球外汇储备规模的变化 12

2.1.1 亚洲国家外汇储备快速增长的原因 14

2.1.2 中国外汇储备规模变化的轨迹 17

2.2 外汇储备适度规模理论综述 21

2.2.1 外汇储备适度规模理论的提出 21

2.2.2 外汇储备适度规模理论综述 23

3 中国外汇储备的需求研究 30

3.1 中国外汇储备的近期需求 30

3.2 中国外汇储备的远期需求 33

3.2.1 传统分析指标的局限性 33

3.2.2 用卡尔标和范的定性分析法分析影响中国外汇储备需求的因素 35

3.3 外汇储备干预汇市、防范危机的功效分析 69

3.3.1 投机冲击时外汇储备的供求分析 69

3.3.2 外汇储备在货币危机中的作用分析 72

3.3.3 墨西哥金融危机和东亚金融危机中外汇储备作用的实证分析 76

4 中国外汇储备持续增长的负面影响分析 80

4.1 形成通货膨胀压力 80

4.1.1 外汇储备增长对物价影响的文献综述 80

4.1.2 外汇储备增长对物价影响的理论分析 81

4.1.3 中国外汇储备增长对物价影响的实证分析 84

4.2 产生人民币升值压力，助长国际投机资本流入 97

4.2.1 国际投机资本进入中国的表现 97

4.2.2 外汇储备增加对人民币汇率的影响分析 99

4.2.3 国际投机资本进入中国的危害 102

4.3 降低中央银行货币政策灵活性，制约宏观金融调控效果 107

4.4 改变货币供给渠道，对宏观经济产生不利影响 111

4.4.1 使内、外资企业在人民币资金分配上形成不平衡局面 111

4.4.2 形成对外资企业的严重依赖 112

4.4.3 加工贸易模式有可能使我国进入“贫困化增长” 115

4.4.4 政策建议 126

4.5 使持有外汇储备的成本增加 129

4.5.1 持有外汇储备的成本 129

4.5.2 外汇储备面临的汇率风险 133

5 降低外汇储备持续增加的负面影响的措施 140

5.1 加强外汇市场建设，推进汇率制度改革 140

5.1.1 加快完善外汇市场 141

5.1.2 改革强制结售汇制度，逐步实行意愿结售汇 158

5.2 加强对资本项目的监管 161

5.2.1 加强对短期资本流动的监管 161

5.2.2 提高利用外商直接投资的质量 172

5.2.3 加强对外债的监管 186

5.3 稳步推进对外直接投资 190

5.3.1 我国国际收支“双顺差”的不合理性 190

5.3.2 积极扩大对外直接投资 193

5.4 其他冲销措施 197

5.4.1 政府存款转移 197

5.4.2 适当放松证券投资 197

5.4.3 征收资本进口税 198

6 加强对外汇储备的经营管理 202

6.1 东亚各国外汇储备管理体制的比较 202

6.1.1 日本的外汇储备管理体制 202

6.1.2 韩国的外汇储备管理体制 203

6.1.3 新加坡的外汇储备管理体制 205

6.1.4 中国香港的外汇储备管理体制 206

6.1.5 东亚外汇储备管理体系异同及对中国的启示 207

6.2 目前我国外汇储备经营管理中存在的问题研究 209

6.2.1 我国外汇储备资产管理的现状和存在的问题 209

6.2.2 中央汇金公司面临的新问题及在金融国有资产管理上的角色定位 213

6.3 改革现有的储备经营管理体系 216

6.3.1 建立我国的外汇储备管理授权体系 216

6.3.2 加快外汇储备立法 221

6.4 提高外汇储备的经营管理效率 223

6.4.1 完善外汇储备的结构管理 223

6.4.2 明确外汇储备的投资策略 229

6.4.3 拓宽外汇储备的运用范围 232

7 结束语 236

主要参考文献 238

攻读博士学位期间的研究成果 246

致谢 248