指数基金研究 基民投资制胜法则详解PDF电子书下载

第一章 指数基金研究背景 1

第一节 选题 2

一 资本市场面临新的发展时期 2

二 正在走向世界的中国资本市场 3

三 本书章节结构和内容介绍 7

第二节 关于市场效率的研究 11

一 从巴舍利耶说起 11

二 此效率非彼效率 13

第三节 关于被动投资策略的研究 14

一 托宾的贡献 15

二 指数基金的实践 17

第四节 关于交易所交易基金的研究 20

一 ETF到底是什么 20

二 国内学者的研究成果 20

第二章 指数基金的理论基础 23

第一节 有效市场和市场效率理论 23

一 有效市场假说 23

二 资本市场的功能 29

三 资本市场效率理论的体系 30

第二节 投资组合理论 36

一 证券市场的有效边界 36

二 资本资产定价模型 39

三 共同基金定理 42

第三节 指数技术及指数理论 45

一 指数的分类和编制 45

二 指数构造理论 50

三 解读沪深300指数 53

第四节 指数基金相关概念界定 56

一 指数基金分类 56

二 技术指标释义 61

三 专业术语界定 64

第三章 指数基金历史上四个经典案例 77

第一节 指数基金发端 77

一 先锋500 77

二 功能效率和指数基金 82

三 受托人的忠诚责任 85

第二节 指数基金兴起 89

一 蜘蛛系列 89

二 交易效率和指数基金 93

三 指数基金的本质 99

第三节 指数基金创新 111

一 盈富基金 111

二 定价效率和指数基金 114

三 市场效率和政府边界 117

第四节 指数基金前沿 119

一 上证50ETF 119

二 指数基金成为资产等级 124

三 投资策略和市场的有效性 126

第四章 四个理论模型指数基金 134

第一节 模拟案例：等权指数基金 135

一 基础证券与证券组合 135

二 指数基金与有效组合 138

三 等权平均和加权平均 142

第二节 模拟案例：复合指数基金 144

一 资产等级的内涵和外延 144

二 收益率的风险结构 149

三 回归现实的延伸分析 152

第三节 模拟案例：DFA75号 158

一 DFA的指数对冲策略 158

二 连续的资本市场线 160

三 美国投资之谜 162

第四节 模拟案例：成长6 166

一 指数基金DIY 166

二 新兴加转轨对效率的影响 170

三 股票的价值和价格 172

第五章 中国指数及其指数基金的发展 184

第一节 制度基础环境 184

一 股权分置改革回顾 185

二 币种的市场分割问题 190

三 债券分类问题 197

第二节 中国内地证券市场指数体系 202

一 细读深交所巨潮指数 203

二 非交易所指数体系 206

三 重要指数体系比较 211

第三节 指数化投资历程 221

一 指数化封闭式基金 221

二 指数化开放式基金 225

三 中国特色的ETF 229

第四节 潜在的市场和优势 237

一 保险资金和企业年金 237

二 公有资本和共有资本 240

三 QFII和QDII 245

第六章 主要研究结论 252

第一节 关于标准风险 252

一 指数基金的本质是风险标准化 252

二 指数基金有助于降低资本管理成本 253

第二节 评价基金绩效的技术 254

一 数学是测算收益率的科学工具 254

二 比较基金绩效必须考虑内在风险 255

第三节 关于市场效率 256

一 帕累托效率是资本市场效率的出发点 256

二 指数基金与功能效率更密切 257

第四节 关于资本市场线 258

一 风险溢价来自无风险资产的让渡 258

二 平均利润基于对剩余产品价值的竞争 259

三 保值和增值是方向相反的投资策略 261

参考文献 263

后记 269