商品交易顾问 风险、业绩分析与选择PDF电子书下载

总序 1

译者前言 1

序 1

前言 1

致谢 1

第一篇 业绩 5

第一章 管理型期货和对冲基金：天作之合 5

引言 5

管理型期货 7

数据 8

股票、债券，加对冲基金或者管理型期货 10

对冲基金加上管理型期货 12

股票、债券、对冲基金和管理型期货 13

管理型期货造成的偏度下降 17

结论 19

第二章 基准化CTAs业绩 20

处理CTA指数的异质性 21

CTA业绩简要观察 24

资产配置过程中的管理型期货：收益增进者、风险降低者，还是两者兼备 27

CTAs关键性业绩驱动因素概述 29

结论 33

第三章 管理型期货业绩：持续性和收益来源 34

引言 34

数据 35

业绩持续性回归检验 36

蒙特卡罗研究 38

作为后来收益指标的历史业绩 41

业绩持续性和CTA的特征值 44

收益相对于滞后收益的回归分析 50

投资于失败者有道理吗 51

应用含义 52

结论 53

第四章 CTA业绩、存活性偏误和解散频率 55

介绍和文献回顾 55

数据库 57

存活性偏误 62

研究方法 66

业绩分析 68

业绩的持续性 77

解散频率 85

结论 88

第五章 运用数据包络分析的CTA业绩评价 91

介绍 92

风险测量和业绩评价 94

数据描述 100

方法 107

结果 111

结论 116

第六章 市场条件变化中的CTAs业绩 118

引言 119

数据和样本时期 120

解释CTA收益 125

业绩测量 138

结论 142

第七章 使用数据包络分析的CTAs单一效率和交叉效率 143

引言 143

方法 146

数据 152

实证结果 153

结论 158

第二篇 风险和管理型期货投资 163

第八章 大型对冲基金和CTA交易对期货市场波动率的影响 163

引言 164

数据 167

结论 196

第九章 测度管理型期货的买入波动率策略 198

引言 198

管理型期货业的简要回顾 199

一个买入波动率策略的阐释 201

拟合回归曲线 204

模拟投资组合 207

管理型期货的风险价值 211

运用买入波动率策略进行风险管理 213

结论 217

第十章 管理型期货风险测度方法之间的相互依赖性 218

文献的介绍和回顾 218

方法 220

数据 221

实证结果 222

结论 244

第十一章 使用三种另类资产管理收益分布中的下跌风险 245

引言 245

对下跌风险的描述 247

使用对冲基金管理下跌风险 249

使用商品期货管理下跌风险 253

结论 256

第三篇 管理型期货：投资、佣金与监管第十二章 管理型期货的投资 259

引言 259

监管问题 264

套期保值者与投机者 266

风险管理 269

时间考虑 270

结论 273

第十三章 管理和激励佣金对CTA业绩的影响：一个注解 274

引言 274

CTA的薪酬结构 275

数据 278

CTA的薪酬变量和业绩表现 279

结论 284

第十四章 管理型期货基金以及其他信托产品：澳大利亚监管模式 285

引言 285

信托期货产品和管理型投资计划 290

结论 299

第四篇 计划评估、选择和收益 303

第十五章 如何设计商品期货交易计划 303

引言 303

交易发现 304

交易构造 308

组合构造 308

风险管理 311

杠杆度 314

对投资者整体资产组合的独特贡献 316

结论 320

第十六章 选择合适的CTA：一个或有要求权方法 321

引言 322

基于矩的效率测度 323

有效盈亏测度 325

使用的市场数据 327

结果 328

结论 332

第十七章 CTA与资产组合分散化：时间性研究 333

引言 333

CTAs 334

CTAs和资产组合优化 342

结论 352

第十八章 CTA收益的随机游走行为 353

引言 353

数据和方法 356

实证分析 358

结论 361

第十九章 收益增进的CTA分散化策略 363

引言 364

文献回顾 365

CTAs、对冲基金和基金之基金 367

数据和方法 368

发现和观察 369

发现结果分析 374

结论 381

第二十章 将CTA纳入资产配置流程：一个均值修正的风险价值框架 382

引言 382

均值修正的风险价值框架 384

CTAs的特征 385

将CTAs并入资产配置流程 387

结论 391

第二十一章 CTA收益的ARMA模型 392

引言 392

方法 394

数据 395

结果 397

结论 401

第二十二章 CTAs的风险调整后收益：使用修正的夏普比率 402

引言 402

文献回顾 403

数据和方法 404

实证结果 405

结论 409

第二十三章 管理型期货的时间分散功能 411

引言 411

商品交易顾问 413

时间分散化 415

实证检验 417

结论 424

参考文献 425