欧洲期货交易所利率衍生产品交易策略习题与案例PDF电子书下载

问题习题定息证券的特征 3

债券——定义 3

有效期和剩余有效期 3

名义和实际利率（息票率和收益率） 4

应计利息 4

收益率曲线 4

债券估价 5

麦考利久期 5

修正久期 5

凸性——调整久期误差（久期的追踪误差） 6

欧洲期货交易所定息衍生产品 7

场内交易的金融衍生产品的特点 7

定息期货的介绍 8

什么是定息期货？——定义 8

期货头寸——义务 8

结算或平仓 8

合约规格 9

期货的价差保证金和追加保证金 10

变动保证金 10

期货价格——公允价值 11

运行成本（持仓成本）和基差 11

转换因子（价格因子） 12

最廉价交割债券 12

定息期货的应用 14

交易策略 14

基本的期货交易策略 14

多头头寸（“牛市”策略） 15

空头头寸（“熊市”策略） 15

价差交易策略 15

时间价差 16

产品间价差 16

利用定息期货的对冲策略 17

期货合约的选择 17

确定对冲比例 17

“完全对冲”与“交叉对冲” 18

名义价值法 18

修正久期法 18

敏感度法 19

利用修正久期进行部分对冲 19

静态和动态对冲 19

现货与持有套利（持仓套利）反向现货与持有套利 19

定息期货期权的简介 21

定息期货期权——定义 21

定息期货期权——权利和义务 21

平仓 22

执行定息期货的期权 22

合约规格——定息期货期权 22

权酬支付和基于风险的保证金 23

期权价格 24

价格组成部分 24

内在价值 24

时间价值 24

决定因素 25

基础产品的波动率 25

期权合约的剩余有效期 25

影响因素 26

重要的风险参数——“希腊字” 27

Delta值 27

Gamma值 28

Vega（Kappa）值 28

Theta值 29

定息期货期权的交易策略 30

多头看涨期权 30

空头看涨期权 30

多头看跌期权 31

空头看跌期权 31

牛市看涨期权价差 31

熊市看跌期权价差 32

多头执行价格相同的跨式期权 33

多头不同执行价格的跨式期权 33

利用期权的对冲策略 35

固定时间段的对冲策略 35

Delta对冲 35

Gamma对冲 36

零成本双限期权 36

期货与期权的关系，套利策略 38

多头合成看涨期权 38

空头合成看涨期权 38

多头合成看跌期权 39

空头合成看跌期权 40

逆向转换 40

转换交易 41

案例应计利息 42

债券估价 43

麦考利久期 44

修正久期 45

凸性——调整久期误差 46

期货的价差保证金和追加保证金 47

变动保证金 48

期货价格——公允价值 49

最廉价交割债券 50

时间价差 51

产品间价差 52

期货合约的选择 53

确定对冲比例 54

名义价值法 55

修正久期法 56

敏感度法 57

利用修正久期进行部分对冲 58

现货与持有套利／反向现货与持有套利 59

Delta值 60

Gamma值 61

多头看涨期权 62

空头看涨期权 63

多头看跌期权 64

空头看跌期权 65

牛市看涨期权价差 66

熊市看跌期权价差 67

多头执行价格相同的跨式期权 68

多头不同执行价格的跨式期权 69

Delta对冲 71

零成本双限期权 72

多头合成看涨期权 73

空头合成看涨期权 74

多头合成看跌期权 75

空头合成看跌期权 76

逆向转换 77

转换交易 78

答案习题定息证券的特征 81

债券——定义 81

有效期和剩余有效期 81

名义和实际利率（息票率与收益率） 82

应计利息 82

收益率曲线 82

债券估价 83

麦考利久期 83

修正久期 84

凸性——调整久期误差（久期的追踪误差） 84

欧洲期货交易所定息衍生产品 85

场内交易的金融衍生产品的特点 85

定息期货的介绍 87

什么是定息期货？——定义 87

期货头寸——义务 87

结算或平仓 88

合约规格 88

期货的价差保证金和追加保证金 89

变动保证金 90

期货价格——公允价值 90

运行成本（持仓成本）和基差 90

转换因子（价格因子） 91

最廉价交割债券 91

定息期货的应用 93

交易策略 93

基本的期货交易策略 93

多头头寸（“牛市”策略） 94

空头头寸（“熊市”策略） 94

价差交易策略 95

时间价差 95

产品间价差 96

利用定息期货的对冲策略 96

期货合约的选择 97

确定对冲比例 97

“完全对冲”与“交叉对冲” 97

名义价值法 98

修正久期法 98

敏感度法 98

利用修正久期进行部分对冲 99

静态和动态对冲 99

现货与持有套利（持仓套利）反向现货与持有套利 99

定息期货期权的简介 101

定息期货期权——定义 101

定息期货期权——权利和义务 101

平仓 102

执行定息期货的期权 102

合约规格——定息期货期权 102

权酬支付和基于风险的保证金 103

期权价格 104

价格组成部分 104

内在价值 104

时间价值 104

决定因素 105

基础产品的波动率 105

期权合约的剩余有效期 105

影响因素 106

重要风险参数——“希腊字” 107

Delta值 107

Gamma值 108

Vega（Kappa）值 108

Theta值 109

定息期货期权的交易策略 110

多头看涨期权 110

空头看涨期权 110

多头看跌期权 111

空头看跌期权 111

牛市看涨期权价差 111

熊市看跌期权价差 112

多头执行价格相同的跨式期权 112

多头不同执行价格的跨式期权 113

利用期权的对冲策略 114

固定时间段的对冲策略 114

Delta对冲 114

Gamma对冲 115

零成本双限期权 116

期货与期权的关系，套利策略 117

多头合成看涨期权 117

空头合成看涨期权 117

多头合成看跌期权 118

空头合成看跌期权 118

逆向转换 119

转换交易 119

案例应计利息 120

债券估价 121

麦考利久期 122

修正久期 123

凸性——调整久期误差 124

期货的价差保证金和追加保证金 125

变动保证金 126

期货价格——公允价值 127

最廉价交割债券 128

时间价差 129

产品间价差 131

期货合约的选择 132

确定对冲比例 133

名义价值法 134

修正久期法 135

敏感度法 136

利用修正久期进行部分对冲 137

现货与持有套利／反向现货与持有套利 138

Delta值 140

Gamma值 141

多头看涨期权 142

空头看涨期权 143

多头看跌期权 144

空头看跌期权 145

牛市看涨期权价差 146

熊市看跌期权价差 147

多头执行价格相同的跨式期权 148

多头不同执行价格的跨式期权 149

Delta对冲 150

零成本双限期权 152

多头合成看涨期权 153

空头合成看涨期权 154

多头合成看跌期权 155

空头合成看跌期权 156

逆向转换 157

转换交易 158