管道工程师与梦想家 证券结算和欧洲金融市场PDF电子书下载

第一部分 新问题新举措 2

第1章 跨境证券结算 2

1.1 万亿结算量 2

1.2 过程和参与者 10

第2章 欧洲债券市场和纽约结算危机 19

2.1 高速公路公司债的诞生 19

2.2 外国美元债券及结算 22

2.3 从高速公路公司债到纽约结算危机 24

2.4 国际债券交易商协会 28

2.5 卢森堡的结算服务 31

第3章 国际中央托管机构——欧清与世达 35

3.1 在布鲁塞尔的发行交收 35

3.2 欧清的成立 39

3.3 世达在卢森堡成立 43

3.4 世达的成功 47

3.5 结算领域的宏伟蓝图 49

第4章 欧清的回击 55

4.1 欧清将股份出售给用户 55

4.2 艰难时期 59

4.3 承诺投资 62

4.4 欧清的信息和通信系统 66

4.5 证券借贷 68

4.6 “桥”连接 70

4.7 经济困境中的繁荣时光 71

第二部分 变革之风 78

第5章 新市场、新形势：欧清壮大 78

5.1 鱼子酱和香槟酒 78

5.2 20世纪80年代——管制放松与证券化 82

5.3 欧清的多元化 89

5.4 比利时合伙企业 94

第6章 股灾之后 99

6.1 合作强化和国内体系 100

6.2 欧洲的考量 103

6.3 美国的影响 106

6.4 央行行长们推动券款对付 110

第7章 欧元问世 114

7.1 转型中的世界 114

7.2 超越G30 116

7.3 欧洲货币管理局和莱姆法路西 118

7.4 回购的兴起 122

7.5 欧洲央行和证券结算 125

第三部分 动荡中的证券结算行业 132

第8章 竞争对手 132

8.1 欧清和本地市场的蓬勃发展 133

8.2 卢西与世达的崛起 143

第9章 交易所和中央托管机构的变革 152

9.1 投资与合并 152

9.2 塞弗特在法兰克福——一个关于垂直整合的故事 154

9.3 泰奥多尔在巴黎——借助IT进行的创新 160

9.4 “金牛座”系统和CREST系统——误打误撞的水平整合体系 167

9.5 瑞士价值链 169

9.6 大相径庭的蓝图 172

第10章 公司间的合纵连横 176

10.1 变革的压力 176

10.2 欧洲清算所？ 178

10.3 马拉喀什会议精神 180

10.4 欧清的黑暗日子 184

10.5 反击开始 185

10.6 法国人的背叛 188

第11章 欧清转型 191

11.1 欧清从摩根分拆 191

11.2 创立泛欧交易所 199

11.3 欧清并购法国中央托管机构 201

第12章 塞弗特的“筒状”结构 207

12.1 疾风暴雨般的举措 208

12.2 卢西的命运低谷 210

12.3 卢西的倒台 212

12.4 银行改弦易辙 216

12.5 塞弗特赢得明讯 219

第13章 两种模式并存欧洲：水平整合与垂直整合 221

13.1 欧清收购英国中央托管机构 221

13.2 次优结果 227

13.3 垂直模式和水平模式根深蒂固 231

13.4 伦敦清算所与法国清算所合并 234

13.5 “公平与透明”组织 236

13.6 结构与治理变革 239

第四部分 欧洲的问题 244

第14章 欧洲的应对之道 244

14.1 里斯本议程 244

14.2 莱姆法路西智者委员会 245

14.3 乔瓦尼报告 248

14.4 基础设施分割带来的成本 253

14.5 欧盟委员会的回应 255

14.6 安德里亚报告 256

14.7 欧洲中央银行体系——欧盟证券监管委员会标准 257

14.8 G30报告与欧洲金融服务圆桌会议报告 260

14.9 金融工具市场指令（MiFID） 261

14.10 欧盟委员会的第二份通报 262

14.11 麦克里维到来 264

第15章 设定参数：新时期的监管与整合 268

15.1 算法交易与交易所 268

15.2 赛弗特与意外后果定律 270

15.3 交易所合并：不可预测的催化剂 274

15.4 竞争主管机构转向反对“筒状”模式 275

15.5 竞争与操作互通 278

15.6 对单一中央对手方的支持与反对 281

15.7 用户的不满 284

15.8 欧清的变革 288

第16章 前进之路：欧清本地市场计划与乔瓦尼障碍 294

16.1 欧清的“欧洲本地市场”计划 294

16.2 清算结算咨询与监督专家组和乔瓦尼障碍的移除 301

第17章 未来的框架：《行为准则》与泛欧证券结算平台（T2S） 309

17.1 同时推出的两个项目 309

17.2 《行为准则》 310

17.3 泛欧证券结算平台 318

17.4 泛欧证券结算平台——后续行动 323

17.5 问题接踵而至 330

第18章 结论与反思 338

18.1 结论与思考 338

18.2 突破困境 343

第19章 金融危机以来欧洲证券结算行业的最新发展 348

第五部分 附录 356

附录A 参考文献和补充材料 356

附录B 欧洲证券结算行业大事记 365

附录C 欧洲证券结算史上的风云人物 382

附录D 术语表 408