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第一篇 财务管理基础 3

第一章 财务管理导论 3

第一节 财务管理概述 3

一、财务管理的概念 3

二、企业财务管理的内容 6

三、企业财务管理的基本职能 8

第二节 财务管理工具——预测、计划、控制和分析 9

一、财务预测 9

二、财务计划 10

三、财务控制 11

四、财务分析 12

第三节 财务管理目标 13

一、对财务管理目标主要观点的评价 13

二、影响财务管理目标的各种利益相关者 15

三、企业财务管理目标的选择 16

四、社会责任与企业财务管理目标 19

第四节 财务管理环境 19

一、财务管理环境概述 20

二、经济环境 21

三、法律环境 23

四、金融市场环境 24

思考与练习 27

第二章 财务管理的价值观念 28

第一节 货币的时间价值 28

一、货币的时间价值的含义 28

二、复利终值和现值的计算 29

三、年金终值和现值的计算 30

四、贴现率的计算 31

第二节 风险、报酬与投资组合 32

一、风险价值 32

二、风险价值的计量 34

三、证券投资组合的风险 35

四、证券投资组合的风险报酬 39

五、风险和报酬率的关系 39

六、风险管理 40

思考与练习 42

第三章 财务分析 44

第一节 财务分析概述 44

一、企业财务分析的目的 44

二、财务分析所依据的资料 46

第二节 财务分析的方法 47

一、纵向分析 47

二、横向分析 47

三、趋势分析 48

四、财务比率分析 48

五、因素分析 50

第三节 财务比率的分析 51

一、偿债能力比率 52

二、营运能力比率 56

三、盈利能力比率 59

四、市场价值比率 60

五、财务比率分析的局限性 61

思考与练习 63

第四章 财务计划与控制 64

第一节 财务计划 64

一、预算的概念与种类 65

二、编制预算的意义 65

三、预算的编制程序和方法 67

第二节 企业经营预算的编制 71

一、各类企业经营预算 71

二、新开业企业预算的编制 74

第三节 财务控制 74

一、确定差异 74

二、确定巨大的差异 75

三、分析巨大的差异 76

四、确定问题，并采取措施解决问题 77

思考与练习 78

第二篇 企业筹资决策与股利政策 81

第五章 短期资金筹集 81

第一节 筹资管理概述 81

一、企业筹资的目的和原则 81

二、企业筹资渠道和方式 83

三、筹资的类型 85

第二节 短期资金的筹集 87

一、短期筹资的特点 87

二、应计项目 88

三、短期借款 89

四、商业信用 92

思考与练习 94

第六章 权益资本筹集 96

第一节 吸收直接投资 96

一、资本金的含义及其管理 96

二、吸收直接投资 99

第二节 普通股与优先股筹资 101

一、股票的概念及其种类 101

二、股票的发行 102

三、股票的上市 110

四、普通股筹资评价 113

五、优先股筹资 113

第三节 留存收益筹资 117

一、留存收益的构成及形成 117

二、留存收益的用途 118

三、留存收益筹资评价 118

思考与练习 120

第七章 长期债务资本筹集 121

第一节 长期借款 121

一、长期借款的种类 121

二、长期借款的程序 122

三、长期借款的保护性条款 124

四、长期借款的成本 125

五、长期借款的偿还方式 127

六、长期借款筹资评价 128

第二节 长期债券 129

一、债券的基本要素 129

二、债券的种类和特点 130

三、债券的发行 133

四、企业利用债券筹资的动因 135

五、债券的偿还 136

六、债券的信用等级 137

七、可转换债券 138

八、债券筹资的评价 139

第三节 融资租赁 140

一、租赁及其种类 140

二、融资租赁的程序 143

三、租金的计算 144

四、融资租赁与贷款购买的决策 146

五、租赁筹资的评价 146

思考与练习 147

第八章 资本结构决策 149

第一节 资本成本 149

一、资本成本的概念与性质 149

二、资本成本的计算 152

第二节 杠杆利益 157

一、经营风险和经营杠杆利益 158

二、财务风险与财务杠杆利益 160

三、联合杠杆利益 162

第三节 资本结构决策 164

一、资本结构及其影响因素 164

二、资本结构决策的方法 167

思考与练习 168

第九章 股利政策 170

第一节 利润分配概述 170

一、企业利润分配的一般程序 170

二、企业利润分配的原则 172

第二节 股利政策 173

一、股利政策 174

二、影响股利政策的因素 175

三、股利分配方式 177

思考与练习 178

第三篇 投资决策 181

第十章 项目投资决策 181

第一节 投资管理概述 181

一、投资的概念与分类 181

二、投资管理原则 183

三、投资决策的程序 184

四、投资决策的类型 185

第二节 投资决策指标 185

一、现金流量 186

二、非贴现现金流量指标 189

三、贴现现金流量指标 192

第三节 项目投资决策实例 198

一、固定资产更新决策 199

二、资本限量决策 201

三、投资期决策 203

第四节 风险投资决策 204

一、按风险调整贴现率法 205

二、按风险调整现金流量法 207

思考与练习 209

第十一章 营运资金管理 212

第一节 营运资金管理策略 212

第二节 现金管理 213

一、现金管理的目的和内容 214

二、现金预算的编制方法 215

三、最佳现金余额的确定 218

四、现金的日常控制 225

第三节 应收账款管理 227

一、应收账款的功能与成本 227

二、信用政策 228

三、应收账款的日常管理 230

第四节 存货管理 231

一、存货及其储存原因 231

二、存货的成本 232

三、存货的日常控制 232

思考与练习 238

第四篇 财务管理专题 241

第十二章 并购与重组 241

第一节 并购概述 241

一、并购概念 241

二、并购的类型 242

三、并购的经济动因 246

第二节 并购的收益与成本 248

一、并购收益 248

二、并购成本 251

三、并购风险 252

第三节 企业的并购战略 253

一、企业并购的目标选择 253

二、企业并购的资金筹措 254

三、企业并购后的重组管理 256

第四节 企业的反收购策略 258

一、企业反收购的经济措施 258

二、企业反收购的法律措施 261

第五节 企业重组策略 261

一、并购后资产重组 261

二、财务危机预测 262

思考与练习 263

附录一 1元的复利终值系数表 265

附录二 1元的复利现值系数表 268

附录三 1元的年金终值系数表 271

附录四 1元的年金现值系数表 274

参考书目 277