一本书读懂 沪港通/深港通PDF电子书下载

第一章 认识沪港通／深港通 1

一、初识沪港通 3

（一）沪港通的启动历程 3

（二）沪港通的构成 4

（三）沪港通的股票类型、投资额度以及投资者限制 4

（四）沪港通与QFII和QDII的区别 5

（五）沪港通对我国资本市场的重要意义 6

（六）沪港通对投资者的好处 7

二、初识深港通 7

（一）深港通的启动历程 8

（二）深港通的构成 9

（三）深港通的股票类型、额度控制以及投资者限制 10

（四）深港通的特色 11

（五）开通深港通的影响 12

三、沪港通与深港通对比 13

（一）投资标的股票不同 13

（二）影响及作用机理存在一定差异 14

（三）深港通对港股的影响力更大 15

四、沪港通和深港通产生的原因 15

第二章 沪港通／深港通的运作管理 17

一、沪港通业务制度 19

（一）沪港通制度安排的主要特点 19

（二）额度控制设计 20

（三）与香港地区股票交易相比，港股通交易的特别要求 22

（四）与目前的A股交易相比，沪股通交易的特别要求 23

（五）沪港通融资融券设计 23

（六）境外投资者的境内股票投资持股比例 24

（七）沪港通下对各类市场主体的监管原则 25

（八）沪港通跨境执法 25

（九）沪港通异常情况应急机制 27

二、深港通业务制度 28

（一）深港通标的股票市值筛选标准的实施 29

（二）深港通标的股票调入调出的规则 29

（三）额度余额的计算及使用 30

三、名义持有人制度 31

（一）投资者股东权利的行使 32

（二）港股通投资者在股东名册中的位置 33

（三）中国结算提供的名义持有人服务 33

四、证券基金机构参与内地与香港股票市场互联互通相关事项规定 33

（一）证券基金经营机构开展港股通相关业务应具备的资格 34

（二）证券公司提供港股通交易服务的规定 34

（三）证券公司开展港股投资咨询业务的规定 35

（四）证券公司、证券基金经营机构参与港股通交易的规定 36

（五）公开募集证券投资基金参与港股通交易的规定 36

五、沪港通下的税收规定 37

（一）内地投资者投资港股所得税规定 37

（二）香港市场投资者所得税规定 39

（三）投资者买卖股票的营业税规定 39

（四）投资者转让股票的印花税规定 40

第三章 内地与香港股票市场对比 41

一、香港股票市场环境和特征 43

二、香港市场对投资者有哪些吸引力 46

三、内地与香港股票交易规则的主要差异 46

第四章 港股通交易规则 55

一、投资者限制及交易流程 57

（一）沪港通下港股通投资者门槛及交易流程 57

（二）深港通下港股通投资者门槛及交易流程 59

（三）沪港通下港股通账户与深港通下港股通账户的关系 59

二、交易时间 60

（一）港股通的交易时间 60

（二）香港联交所开市前时段 61

（三）香港市场的持续交易时段 62

（四）香港市场的收市竞价交易时段 63

（五）香港市场半日市港股通的交易时间 65

（六）遭遇台风及黑色暴雨警报时港股通的交易安排 65

三、报价规则 67

（一）开市买卖盘报价规则 67

（二）非开市买卖盘报价规则 68

（三）港股股票开市价的确定 72

（四）港股股票收市价的计算方法 72

四、交易订单类型 73

（一）竞价限价盘的特点 74

（二）增强限价盘的特点 74

五、港股的交易单位 75

（一）港股交易最大手数 75

（二）港股通中“碎股”的交易规则 75

六、香港市场的市场波动调节机制 76

（一）适用于市场波动调节机制的证券 76

（二）市场波动调节机制的运作机制 76

（三）市场波动调节机制发生的交易时间段 77

（四）触发市场波动调节机制的情况 77

（五）市场波动调节机制参考价格的设定 78

（六）冷静期内触发市调机制股票的交易 79

七、港股通交易费用标准 79

（一）沪股通与深股通费用缴纳 79

（二）港股通费用缴纳 80

八、实例 81

第五章 港股通的换汇与结算规则 85

一、港股通的换汇规则 87

（一）港股通换汇原则 87

（二）参考汇率 87

（三）结算汇兑比率 88

（四）参考汇率和结算汇兑比率的关系 89

（五）深港通下港股通与沪港通下港股通结算汇兑比率的关系 89

二、港股通的结算规则 90

（一）沪港通／深港通结算原则 90

（二）沪港通／深港通结算机制 91

（三）交易币种 92

（四）港股通资金交收周期和证券交收周期 92

（五）香港市场半市日交收安排 93

（六）香港市场台风、暴雨期间港股通的清算交收 93

三、质押与非交易过户 96

（一）港股通非交易过户业务的流程 96

（二）质押、非交易过户业务收费标准 97

第六章 沪港通／深港通背景下的投资机会和风险 99

一、沪港通投资机会 101

（一）沪港通多元化险资配置 101

（二）沪港通投资建议 103

二、深港通投资机会 105

（一）深港通开通后A股受益板块 105

（二）深港通投资方向 107

三、投资港股的风险 109

（一）防范套利陷阱 109

（二）防范参与机构自身的风险事件引发的市场风险 110

（三）防范一些交易行为对实体经济发展造成冲击 110

（四）沪港通无法做空，缺乏风险对冲手段 111

（五）汇率风险 111

（六）交易规则差异的风险 112

（七）国际化的市场风险 113

（八）并购风险 113

（九）操作风险 114

第七章 港股通交易投资者权益保护 117

一、跨境监管制度的总体安排 119

二、投资者提出投诉的渠道和流程 119

（一）中国证监会投诉渠道 120

（二）香港方面投诉渠道 120

（三）中国证监会投诉处理规程 121

（四）香港证监会投诉处理 122

三、投资者权益保护相关规则 122

（一）《港股交易投资者风险揭示书必备条款》详细解读 122

（二）港股通委托协议 135

第八章 沪港通／深港通知识问答解疑 145

一、《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》相关问答 147

二、港股通交易相关问答 148

附录1 港股通投资常用词汇释义 157

附录2 内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定 167

上海证券交易所沪港通业务实施办法 172

深圳证券交易所深港通业务实施办法 192

上海证券交易所港股通投资者适当性管理指引 212

内地与香港股票市场交易互联互通机制登记、存管、结算业务实施细则 215