流动性与资产定价 基于中国公司债券的研究PDF电子书下载

第一章 导论 1

第一节 研究背景与意义 1

一 研究背景 1

二 研究意义 3

第二节 研究内容和研究方法 6

一 研究内容 6

二 研究方法 8

第三节 创新点与不足 8

一 创新点 8

二 不足之处 9

第二章 文献综述 10

第一节 国外研究综述 10

一 流动性水平与资产定价 10

二 流动性风险与资产定价 14

第二节 国内研究综述 17

一 流动性的测量 18

二 流动性的影响因素 20

三 流动性溢价 22

第三节 评述及未来研究趋势 24

第三章 公司债券流动性的理论解释 26

第一节 公司债券流动性的界定 26

一 公司债券的内涵 26

二 流动性的内涵 28

三 公司债券市场的流动性 29

第二节 公司债券流动性的决定因素 30

一 市场微观结构 30

二 市场交易产品 36

三 市场参与者 40

第三节 公司债券流动性的度量 41

一 流动性的四个维度 41

二 价格法 43

三 交易量法 45

四 价量结合法 46

五 时间法 51

六 流动性度量方法的总结与比较 52

第四节 公司债券流动性风险 56

一 流动性风险的内涵 56

二 流动性风险的测度 57

第五节 流动性溢价理论 61

第六节 其他相关理论 64

一 交易成本理论 64

二 流动性偏好理论 65

三 利率期限结构的流动性理论 66

第四章 资产定价相关理论 68

第一节 经典资产定价理论 68

一 马科维茨均值一方差模型 68

二 资本资产定价模型 70

三 套利定价理论 72

四 Fama-French三因素模型 74

五 期权定价模型 77

第二节 流动性与资产定价模型 79

一 Amihud-Mendelson流动性溢价模型 80

二 Jacoby-Fowler-Gottesman流动性调整模型 84

三 Acharya-Pedersen流动性风险模型 90

第五章 流动性影响因素分析 99

第一节 引言 99

第二节 研究设计 101

一 数据来源 101

二 变量选取 101

三 模型构建 103

第三节 实证分析 103

一 描述性统计 103

二 流动性测量 112

三 模型回归结果 117

第四节 小结 121

第六章 流动性与资产定价 122

第一节 引言 122

第二节 研究设计 124

一 数据来源 124

二 变量选取 124

三 流动性测量 126

四 模型构建 128

第三节 研究假设 129

第四节 实证分析 129

一 描述性统计 129

二 模型回归结果 132

三 分组分析 135

第五节 小结 146

第七章 结论与政策建议 148

第一节 主要结论 148

一 关于流动性水平的结论 148

二 关于流动性影响因素的结论 149

三 关于流动性溢价的结论 150

第二节 政策建议 151

一 关于市场微观结构的建议 151

二 关于市场交易产品的建议 155

三 关于市场参与者的建议 159

参考文献 164

后记 179