新三板上市操作实务 规则+流程+策略+案例PDF电子书下载

第一章 小微企业为什么要挂牌新三板 1

第一节 什么是新三板 1

一、新三板概念 1

二、新三板与资本市场 5

三、久其软件：从新三板转战中小板的资本之路 9

第二节 新三板的融资功效 11

一、新三板与企业融资 11

二、新三板挂牌与小微企业的规范发展 14

三、中海洋：新三板融资托起绿色梦想 17

第三节 哪类公司适合上新三板 20

一、创新、科技型小微企业 20

二、自身特点突出的小微企业 23

三、初创后期的小微企业 26

四、紫光华宇：小微企业托起科技大梦想 28

第四节 新三板分层制度 31

一、新三板分层的目的 31

二、新三板分层的三个标准 33

三、坤鼎集团：创新层并非新三板挂牌企业成功的捷径 37

第二章 小微企业挂牌新三板与主板上市的区别 39

第一节 服务对象 39

一、新三板青睐什么样的企业 39

二、联创永宣：投资者中的创新者 42

第二节 投资者群体 45

一、主板与新三板市场的投资者 45

二、间接投资新三板：孙红雷与青雨传媒 49

第三节 服务目的 52

一、新三板与主板、创业板的服务目的 52

二、北陆药业：从新三板转战创业板的跨越 54

第三章 小微企业在新三板挂牌后如何募集资金 57

第一节 定向增发股票 57

一、股票增发 57

二、定向增发的规则 59

三、盈光科技：小本经营，接连定增 61

第二节 发行中小企业私募债 63

一、中小企业私募债 63

二、企业发行中小企业私募债的注意事项 65

三、鸿仪四方：信誉为本，接连发行中小企业私募债 68

第三节 股权质押 70

一、什么是股权质押 70

二、中山鑫辉：业绩凸显股权价值，质押融资 73

第四节 增加银行授信 75

一、银行授信 75

二、金山顶尖：企业信誉良好，银行主动授信融资 78

第四章 小微企业新三板挂牌时的条件 81

第一节 存续企业 81

一、什么是存续企业 81

二、企业的存续期限 83

三、新三板“第一股”：九鼎集团，“东方不亮西方亮” 86

第二节 主营业务 88

一、主营业务突出 88

二、持续经营能力 90

三、恒神股份：厚积薄发导致业绩持续亏损 93

第三节 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 95

一、股权明晰 95

二、股票发行和转让合法合规 97

三、天松医疗：界定企业性质，合法明晰股权 100

第四节 主办券商的推荐和督导 102

一、主办券商推荐 102

二、主办券商督导 105

三、湘财证券：新三板第一家券商的资本市场之路 107

第五章 小微企业新三板挂牌前如何选择券商及中介机构 111

第一节 主办券商的选择 111

一、主办券商制度 111

二、主办券商的资质 113

三、高捷联：“卸磨杀驴”，只因“战略发展需要” 116

第二节 中介机构的主要职责 118

一、会计师事务所 118

二、律师事务所 121

三、资产评估机构 123

四、土地评估机构 125

五、慧翰股份：以自主知识产权为核心，合法经营，规范发展 127

第三节 券商及中介机构的工作流程 129

一、中介入场 129

二、泰聚泰：全国首家在校大学生创新创业企业成功挂牌 135

第六章 小微企业新三板挂牌流程 139

第一节 改制阶段 139

一、依法设立股份公司且存续满两年 139

二、中钰资本：业绩高增长，促使企业绕道而行的“借壳之旅” 141

第二节 材料制作阶段 143

一、材料制作阶段的主要工作 143

二、帝远股份：上游产业“夕阳”，下游产业没前途 147

第三节 反馈审核阶段 148

一、反馈审核阶段的主要工作流程 148

二、昱卓贸易：挂牌前突击“借壳”，双主营业务突出 151

第四节 登记挂牌阶段 153

一、登记挂牌阶段的工作内容 153

二、登记挂牌阶段的经典案例 155

第七章 小微企业挂牌新三板时的疑难问题 157

第一节 小微企业挂牌新三板时的体制问题 157

一、主体改制问题 157

二、股份来源 159

三、出资方式与过程 161

四、新三板挂牌时的体制问题 163

第二节 小微企业新三板挂牌的业务与经营问题 166

一、业务所需资质相关问题 166

二、同业竞争问题 168

三、土地房屋对公司经营造成的问题 171

四、持续亏损对公司持续经营能力的影响 173

五、大树智能：实际控制人变更，公司正常经营 175

第三节 小微企业新三板挂牌时的股东与股权问题 178

一、股权明晰 178

二、股权合法 180

三、仁会生物：营收为零的股权激励 182

第四节 小微企业新三板挂牌时的治理与经营问题 184

一、关联交易及资金占用、拆借问题 184

二、行政处罚问题 186

三、竞业禁止及技术保密协议问题 188

四、劳动用工问题 190

五、环保问题 192

六、税务问题 194

七、蓝科环保：保护环境的同时，先保护自身 196

第五节 新三板挂牌时的无形出资问题 198

一、知识产权出资 198

二、软件著作权出资 200

三、新三板挂牌时的无形出资问题 201

第八章 新三板市场的炒作与融资 205

第一节 参与新三板的投资者 205

一、企业投资者 205

二、机构投资者 206

三、诚盟装备：投资者云集，聚焦增发热潮 208

第二节 新三板挂牌企业融资的利弊 210

一、市场化融资优势 210

二、新三板并购潮 212

三、新三板定增背后的喜与忧 214

四、中科招商：融资300亿元的新三板“吸金之旅” 215

第三节 新三板里的资本博弈 217

一、南孚电池：新三板的“借壳”之旅 217

二、新三板并购：九鼎集团，醉翁之意不在酒 219

三、蓝山科技：新三板里的“双手互搏” 220

四、钢钢网：新三板定增路上的“梦想扩张” 222

五、新三板挂牌的“对赌” 223

六、异想天开的资本博弈：参仙源收购京朝生发 225

第九章 新三板的发展前景 227

第一节 国家对新三板的重视 227

一、新三板发展历程 227

二、佳讯飞鸿：借助新三板，成功转战创业板 229

第二节 新三板的规模 230

一、新三板千亿元增发大军 230

二、不断增高的新三板挂牌企业市盈率 232

三、九鼎集团：自己主导，融资百亿 234

第三节 发达国家的新三板状况 236

一、美国场外柜台交易系统 236

二、英国AIM 237

三、发达国家挂牌新三板的成功案例 239

附录1 国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定 241

附录2 中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见 245

附录3 全国中小企业股份转让系统主办券商名单 251