模型不确定下的中国最优利率规则研究PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1 研究的现实背景 3

1.1.1 我国货币政策历史演变和发展趋势 3

1.1.2 我国货币政策面临的不确定性 5

1.2 研究目的及意义 7

1.2.1 研究目的 7

1.2.2 研究意义 8

1.3 研究内容 9

1.4 研究方法及技术路线 11

1.4.1 研究方法 11

1.4.2 技术路线 12

1.5 创新之处 13

第2章 文献综述 15

2.1 模型不确定文献综述 18

2.1.1 模型不确定在资产定价领域的应用 18

2.1.2 模型不确定在经济增长领域的应用 19

2.1.3 模型不确定在最优利率规则领域的应用 20

2.2 利率规则文献综述 25

2.2.1 规则与相机抉择 25

2.2.2 目标规则与工具规则 28

2.2.3 泰勒型规则的演进 30

2.2.4 国内学者关于利率规则的研究 35

2.3 贝叶斯模型平均方法 40

2.3.1 基本概念 40

2.3.2 Gibbs抽样算法 46

2.3.3 M-H抽样算法 48

2.4 本章小结 50

第3章 成本渠道与“价格之谜”——传导渠道不确定 51

3.1 货币政策传导机制概述 53

3.2 货币政策传导的成本渠道 56

3.3 成本渠道模型 59

3.4 数据与实证 61

3.4.1 数据整理 61

3.4.2 “价格之谜”现象的存在性 62

3.4.3 成本渠道的估计结果 63

3.5 稳健性检验 64

3.6 本章小结 65

第4章 基于封闭后瞻模型的最优利率规则——滞后阶数不确定 67

4.1 封闭后瞻型模型空间的设定 69

4.2 央行损失函数的定义 71

4.3 模型后验概率的计算 72

4.4 数据整理及检验 74

4.4.1 数据选取及整理 74

4.4.2 时间序列的平稳性检验 75

4.5 实证结果 76

4.5.1 最大后验概率模型及其最优利率规则 76

4.5.2 模型不确定下的最优利率规则 77

4.5.3 两种利率规则的稳健性比较 78

4.5.4 两种规则对随机冲击的稳健性比较 79

4.6 本章小结 81

第5章 央行偏好、资产价格与最优利率规则——模型参数不确定 83

5.1 研究背景 85

5.2 模型空间的建立及央行偏好的设定 89

5.2.1 包含资产价格的后瞻型经济模型 89

5.2.2 央行偏好的设定 91

5.3 模型估计及最优利率规则 92

5.4 实证过程及结果 93

5.4.1 变量选择及数据整理 93

5.4.2 考虑资产价格的最优利率规则的求解 95

5.4.3 不考虑资产价格的最优利率规则的求解 98

5.4.4 不同央行偏好下两种利率规则的比较 99

5.5 本章小结 101

第6章 包含央行预期方式的时变泰勒规则——模型系数不确定 105

6.1 时变泰勒规则概述 107

6.2 包含央行预期方式的时变泰勒规则 110

6.3 模型设定及求解 112

6.4 实证过程及结果 114

6.4.1 变量选择及整理 114

6.4.2 模型求解的具体步骤 115

6.4.3 时变预期方式的估计结果 116

6.4.4 时变长期利率水平的估计结果 117

6.4.5 时变产出缺口系数的估计结果 117

6.4.6 时变通货膨胀缺口系数的估计结果 118

6.4.7 时变利率平滑系数的估计结果 120

6.5 稳健性检验 120

6.5.1 与固定系数泰勒规则比较 121

6.5.2 微调模型参数 121

6.6 本章小结 124

第7章 结语 127

7.1 主要研究结论 129

7.2 不足及进一步研究方向 130

参考文献 132

数学附录 147

重要术语索引表 149