基于市场微观结构理论的算法交易策略研究PDF电子书下载
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- 作 者:燕汝贞,高伟著
- 出 版 社:北京:科学出版社
- 出版年份:2017
- ISBN:9787030518903
- 页数:135 页
第一章 算法交易概述 1
1.1 算法交易的概念 1
1.2 算法交易产生的背景 3
1.3 常见的算法交易策略 7
1.3.1 算法交易策略 7
1.3.2 算法交易的发展历程 8
1.3.3 常见的算法交易策略 8
1.4 算法交易的优势 13
第二章 算法交易的研究现状 14
2.1 隐性交易成本的研究 14
2.2 算法交易策略的研究 15
第三章 证券市场微观结构和交易成本概述 18
3.1 证券市场微观结构概念 18
3.2 证券市场微观结构的基本内容 18
3.2.1 价格形成机制 18
3.2.2 价格形成机制的特殊情形 19
3.2.3 订单形式 21
3.2.4 交易离散构件 22
3.2.5 交易信息披露 23
3.2.6 价格稳定机制 23
3.2.7 日内回转交易制度 25
3.2.8 交易支付机制 25
3.3 我国的证券交易与证券交易市场 26
3.3.1 上海证券交易所 26
3.3.2 深圳证券交易所 31
3.3.3 香港证券交易所 32
3.3.4 台湾证券交易所 34
3.4 国外主要证券交易市场的交易机制 34
3.4.1 纽约-泛欧证券交易所 34
3.4.2 纳斯达克证券市场 36
3.4.3 东京证券交易所 38
3.4.4 多伦多证券交易所 39
3.4.5 法兰克福证券交易所 42
3.4.6 澳大利亚证券交易所 43
3.4.7 新加坡证券交易所 44
3.4.8 纽约证券交易所 47
3.4.9 伦敦证券交易所 48
3.4.10 芝加哥期货交易所 52
3.5 交易成本概念与度量 54
3.5.1 隐性交易成本 55
3.5.2 显性交易成本 61
第四章 证券市场微观结构理论 63
4.1 证券市场微观结构理论的起源 63
4.2 证券市场微观结构理论的发展 64
4.2.1 第一阶段:20世纪70年代以前 64
4.2.2 第二阶段:20世纪70年代到80年代中期 65
4.2.3 第三阶段:20世纪80年代中期到90年代 65
4.2.4 第四阶段:20世纪90年代至今 66
4.3 价格发现模型 66
4.3.1 存货模型 66
4.3.2 信息模型 67
4.4 证券市场微观结构理论的主要研究内容 68
4.4.1 德姆塞茨交易成本理论的研究 68
4.4.2 买卖差价问题的研究 69
4.4.3 关于证券价格波动性问题的研究 70
4.4.4 关于证券收益的序列相关方式的研究 71
4.4.5 关于信息对交易量和价格的影响的研究 71
4.4.6 有关金融市场微观结构理论的实证研究 72
第五章 基于VWAP的市场冲击度量与影响因素研究 73
5.1 VWAP的理论依据与市场冲击的度量 73
5.2 市场冲击成本实证研究 74
5.2.1 研究假设 74
5.2.2 变量设计 75
5.2.3 样本数据 76
5.2.4 实证结果与分析 76
第六章 基于股票有限流动性的市场冲击研究 79
6.1 股票有限流动性的定义 79
6.2 市场冲击成本实证研究 81
6.2.1 研究假设 81
6.2.2 变量设计 82
6.2.3 样本数据 83
6.2.4 实证结果与分析 83
第七章 证券市场流动性视角下的市场冲击研究 90
7.1 市场冲击与股票价格变动 91
7.2 实证研究设计 92
7.2.1 研究假说 92
7.2.2 样本选取 93
7.2.3 相关变量 93
7.3 实证结果与分析 94
7.3.1 描述性统计 94
7.3.2 回归分析与结果 97
第八章 基于隐性交易成本的算法交易策略设计 100
8.1 受市场冲击和机会成本共同影响的交易模型 100
8.1.1 模型描述 100
8.1.2 每个交易时期的订单成交概率都相等 102
8.1.3 所有交易时期订单的成交概率不一致 103
8.1.4 数值示例 104
8.2 受市场冲击、机会成本与择时风险等因素影响的算法交易策略 111
8.2.1 模型描述 111
8.2.2 风险中性投资者可预期未来成交量 112
8.2.3 数值示例 113
第九章 总结 120
9.1 研究结论 120
9.2 相关启示 122
参考文献 124
附录:光大证券“乌龙指”事件 133
- 《SQL与关系数据库理论》(美)戴特(C.J.Date) 2019
- 《联吡啶基钌光敏染料的结构与性能的理论研究》李明霞 2019
- 《异质性条件下技术创新最优市场结构研究 以中国高技术产业为例》千慧雄 2019
- 《情报学 服务国家安全与发展的现代情报理论》赵冰峰著 2018
- 《英汉翻译理论的多维阐释及应用剖析》常瑞娟著 2019
- 《信息系统安全技术管理策略 信息安全经济学视角》赵柳榕著 2020
- 《新课标背景下英语教学理论与教学活动研究》应丽君 2018
- 《党员干部理论学习培训教材 理论热点问题党员干部学习辅导》(中国)胡磊 2018
- 《虚拟流域环境理论技术研究与应用》冶运涛蒋云钟梁犁丽曹引等编著 2019
- 《当代翻译美学的理论诠释与应用解读》宁建庚著 2019
- 《中风偏瘫 脑萎缩 痴呆 最新治疗原则与方法》孙作东著 2004
- 《水面舰艇编队作战运筹分析》谭安胜著 2009
- 《王蒙文集 新版 35 评点《红楼梦》 上》王蒙著 2020
- 《TED说话的力量 世界优秀演讲者的口才秘诀》(坦桑)阿卡什·P.卡里亚著 2019
- 《燕堂夜话》蒋忠和著 2019
- 《经久》静水边著 2019
- 《魔法销售台词》(美)埃尔默·惠勒著 2019
- 《微表情密码》(波)卡西亚·韦佐夫斯基,(波)帕特里克·韦佐夫斯基著 2019
- 《看书琐记与作文秘诀》鲁迅著 2019
- 《酒国》莫言著 2019
- 《指向核心素养 北京十一学校名师教学设计 英语 七年级 上 配人教版》周志英总主编 2019
- 《《走近科学》精选丛书 中国UFO悬案调查》郭之文 2019
- 《北京生态环境保护》《北京环境保护丛书》编委会编著 2018
- 《中医骨伤科学》赵文海,张俐,温建民著 2017
- 《美国小学分级阅读 二级D 地球科学&物质科学》本书编委会 2016
- 《指向核心素养 北京十一学校名师教学设计 英语 九年级 上 配人教版》周志英总主编 2019
- 《强磁场下的基础科学问题》中国科学院编 2020
- 《小牛顿科学故事馆 进化论的故事》小牛顿科学教育公司编辑团队 2018
- 《小牛顿科学故事馆 医学的故事》小牛顿科学教育公司编辑团队 2018
- 《高等院校旅游专业系列教材 旅游企业岗位培训系列教材 新编北京导游英语》杨昆,鄢莉,谭明华 2019