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证券市场透明度对市场行为影响的研究
证券市场透明度对市场行为影响的研究

证券市场透明度对市场行为影响的研究PDF电子书下载

经济

  • 电子书积分:9 积分如何计算积分?
  • 作 者:许香存
  • 出 版 社:杭州:浙江工商大学出版社
  • 出版年份:2017
  • ISBN:9787517823346
  • 页数:168 页
图书介绍:本书以我国沪深证券交易所交易前透明度改革的实践为背景,以市场微观结构理论、运筹学和计量经济学等为分析工具,通过构建新的衡量市场微观特征的指标和价格形成的理论模型,研究了开盘集合竞价、连续竞价、收盘集合竞价和大宗交易透明度的变化对市场流动性、波动性和价格发现效率的影响,从投资者结构及不同类型投资者的交易行为方面分析了中国股票市场特定机制对市场行为产生影响的深层次原因。
《证券市场透明度对市场行为影响的研究》目录

第1章 导论 1

1.1 研究背景与意义 1

1.2 研究问题界定 7

1.3 研究思路及内容 9

1.4 贡献与创新 10

第2章 制度背景和文献回顾 13

2.1 中国证券市场交易机制 13

2.2 文献回顾 20

第3章 集合竞价及其透明度 33

3.1 集合竞价的价格发现 33

3.2 集合竞价透明度与价格发现 40

3.3 集合竞价的匹配算法 47

3.4 本章小结 57

第4章 开盘竞价透明度对市场的影响 60

4.1 研究设计 60

4.2 开盘透明度与流动性 64

4.3 开盘透明度与波动性 76

4.4 本章小结 83

第5章 收盘竞价透明度对市场的影响 88

5.1 研究设计 88

5.2 收盘透明度与流动性 96

5.3 收盘透明度与波动性 105

5.4 收盘透明度与有效性 110

5.5 本章小结 110

第6章 连续竞价透明度对市场的影响 113

6.1 研究设计 113

6.2 连续竞价透明度与流动性 114

6.3 连续竞价透明度与波动性 122

6.4 连续竞价透明度与有效性 125

6.5 本章小结 130

第7章 大宗交易透明度对市场的影响 132

7.1 大宗交易的价格发现 132

7.2 大宗交易透明度的研究 138

7.3 本章小结 145

第8章 结论 147

8.1 主要结论 147

8.2 研究启示 149

8.3 研究不足和展望 151

参考文献 153

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