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时代呼唤“价值投资” 1

价值和淘金 1

一、基本面分析“五大效应” 1

1.效应一：基本面决定股价中长期趋势 1

2.效应二：基本面转折股价必然转折 8

附一：2007年中期基本面持续改善的39家公司 17

3.效应三：基本面决定股价运行的时间和空间 18

附二：山东海化价值分析报告 32

4.效应四：及时规避风险 36

5.效应五：轻松看透故事 43

附三：基本面分析八大定律 56

二、基本分析基础技能 57

1.主要财务报表快速阅读技巧 58

利润表 58

资产负债表 61

现金流量表 66

金融类型公司的报表解读 71

2.新旧会计报表变化 75

附一：2007年一季度交易性金融资产前50名 80

附二：2007年一季度可供出售金融资产前50名 82

附三：2007年一季度投资性房地产最多的前50家上市公司 84

3.增值中国：新会计制度效应案例分析 85

附四：雅戈尔价值分析报告 89

4.快速分析基本面 96

附五：雅戈尔财务精解报告 98

三、价值分析重要指标 107

1.净利润 107

附一：2007年中期利润大幅增长的30家公司 113

附二：稳定可预期成长策略选股结果 115

2.收入 115

附三：收入成长性策略选股结果 122

3.毛利率 123

附四：核心成长选股策略及选股结果 128

4.行业毛利率 132

附五：双龙头策略及选股结果 140

5.预收账款 141

附六：预收拐点策略选股结果 144

6.市盈率、价值成长率和市梦率 145

附七：低估成长型选股结果 152

7.小结：学会总结投资的六个理由 153

附八：天上掉下个林妹妹——西部矿业价值分析 155

四、十招搞定基本面 175

1.第一招：看主业 176

2.第二招：看盈利 180

盈利趋势 181

跟踪盈利趋势 187

验证盈利质量 188

现金为王 191

附一：2006年现金流增长超过净利润增长最大的30家公司 198

3.第三招：看规模 199

附二：2006年度持续增长的规模企业 204

4.第四招：看效率 205

附三：2006年度利润增长超收入增长最大的40家公司 211

5.第五招：看家底 212

附四：2007年中期应收账款周转率高且大幅提升的公司 220

6.第六招：看周期 221

季节性周期 222

行业性周期 225

附五：行业走强型选股策略及选股结果 231

7.第七招：看外财 232

8.第八招：看负债 239

过度负债型公司 240

保守型公司 241

精明型公司——借鸡生蛋 242

9.第九招：看投资 244

10.第十招：看控盘 248

附六：2007年一季度股东减少、基金增持的公司 256

附七：2007年7月控盘度最高的20家公司 256

五、大师投资之道 258

1.格雷厄姆（Benjamin Graham） 258

附一：格雷厄姆安全策略选股 260

2.费雪（Kenneth L. Fisher） 263

附二：费雪超级强势股策略选股 264

3.巴菲特（Warren E. Buffett） 265

附三：巴菲特净资产收益率策略选股 268

4.威廉.欧奈尔（William J. O’Neil） 268

附四：欧奈尔CANSI思想选股 271

六、价值投资常见问题 272

1.如何选股？ 272

2.何时买入？ 273

3.何时卖出？ 274

4.持股多少时间合适？ 275

5.我持有××公司三年，还是亏损？ 276

6.我买的公司每股收益很好啊，怎么还跌啊？ 277

7.赚钱能不能再快点？ 278

8.新股票好还是老股票好？ 280

9.市场永远是对的？ 281

10.价值投资与技术分析 282

11.估值准确吗？ 283

12.估值为什么会变化？ 286

13.散户也能价值投资吗？ 287

14.炒股关键靠运气？ 289

15.庄家吃肉我喝汤？ 290

附录一 基本面分析指标图解 292

附录二 基本面季度跟踪分析指标图解 320

后记 342