私募股权投资基金理论与操作PDF电子书下载

前言 1

第一章 人们在资本市场上做什么 5

1．金融市场“工具箱” 7

【1】股权工具 8

【2】债权工具 9

【3】衍生工具 10

【4】公募与私募 16

2．套利、投机与投资 17

【1】资本市场上的“免费午餐”：套利 17

【2】赌徒与小偷：投机 18

【3】无中生有的艺术：投资 19

3．金融活动的本来面目：为什么我们需要金融 20

【1】金融活动的资金从哪里来 21

【2】金融活动的资金到哪里去 22

【3】金融活动怎样创造价值 23

4．谁是金融市场的赢家 24

5．PE，典型的“金融行业” 25

第二章 谁在投资PE 27

1．什么是PE 30

【1】PE在做什么 31

【2】PE不是什么 37

2．PE的经济价值 43

【1】专业化的投资团队：潜在价值的发现者 43

【2】门口的野蛮人：上市公司管理层的有力监督 45

【3】退休金和医疗保障的提供者 50

3．谁在投资PE 651

第三章 建立一个PE 653

1．PE成功的关键是人 55

2．设立PE的要点 59

【1】对基金管理者的激励 59

【2】成本的节约 62

3．公司型PE与契约型PE 62

【1】公司型PE 62

【2】契约型PE 63

【3】利润分配 64

4．有限合伙型PE 64

【1】有限合伙制 65

【2】有限合伙型PE的组织结构 69

5．合伙协议范例 70

【1】条款Ⅰ：一般性条款 71

【2】条款Ⅱ：合伙企业的管理与经营 73

【3】条款Ⅲ：投资和投资机会 79

【4】条款Ⅳ：费用 81

【5】条款V：承诺和出资 83

【6】条款Ⅵ：分配、资本账户 86

【7】条款Ⅶ：合伙企业的期限和解散 90

【8】条款Ⅷ：普通合伙人权益的转移 92

【9】条款Ⅸ：有限合伙人权益的可转让性 93

【10】条款X：其他事项 93

6．其他值得注意的问题 694

第四章 PE成功与风险 101

1．PE怎样获得成功 104

【1】巨大的资本实力 104

【2】强大而多元的合伙人 105

【3】精深的行业认知 106

【4】独立而精准的判断力 107

【5】全球化的布局 108

【6】卓越的金融素质 109

【7】出众的管理手段 109

2．企业需要PE吗 109

【1】国有企业 110

【2】民营大型企业 110

【3】民营中小企业 111

3．PE运营中的风险 112

【1】全球经济变化的风险 112

【2】全球资本市场变动的风险 113

【3】政策的风险 113

【4】行业的风险 114

【5】企业运营的风险 114

【6】人的风险 115

4．PE的风险防范 115

【1】系统的投资决策流程 115

【2】专业化的顾问团队 117

5．风险防范的风险 118

【1】决策时间延长造成的风险 118

【2】决策人数增加造成的风险 119

第五章 PE的投资流程 121

1．怎样找到一个好项目 123

【1】选择企业的态度 124

【2】选择企业的标准 127

2．商业计划（Teaser）和保密协议 136

【1】商业计划 137

【2】保密协议 137

3．商业计划书 139

4．签订投资意向书 149

5．并购业务的操作 155

【1】找到目标 160

【2】建立同盟 161

【3】策略操作 162

6．杠杆收购与垃圾债券 163

【1】杠杆收购 163

【2】垃圾债券 165

第六章 尽职调查和估值 167

1．尽职调查 169

【1】目标企业 172

【2】登记机关 174

【3】目标企业所在地政府 174

【4】 目标企业聘请的中介机构 174

【5】与目标企业有关的其他企业 175

2．财务基础 175

【1】什么是财务报告 176

【2】财务报告能告诉我们什么 178

【3】财务报告分析 181

【4】阅读财务报表 186

【5】当心财务骗术 187

3．估价 191

【1】估价的基础 192

【2】估价方法之一：价值基准 194

【3】估价方法之二：乘数估价 195

【4】估值方法之三：现金流折现 199

【5】基于现金流折现法的衍生方法 200

【6】实物期权的视角 201

4．价值调整机制：“对赌协议” 203

【1】对赌协议的定价 204

【2】对赌协议的价值 206

第七章 企业运营与投资者退出 207

1．PE对企业的监督 210

【1】控股权 210

【2】财务总监 211

2．企业重组 213

【1】资产重组 213

【2】人事重组 215

【3】企业文化整合 216

【4】国企改制 217

3．经营战略重构与PE的增值服务 218

【1】经营战略 218

【2】增值服务 220

4．PE的退出 220

【1】退出时机的判断 221

【2】首次公开发行（IPO） 222

【3】股权转让与破产清算 224

第八章 中国PE行业的八大问题 227

1．中国PE的组织形式 229

2．中国PE的监管模式 230

3．中国PE的资金来源 231

4．中国PE的项目选择 232

5．中国PE经理人的培养 233

6．中国PE的项目管理 234

7．中国PE与外国PE的竞争 235

8．中国PE的未来 236

参考文献 238

后记 239