金融泡沫的形成、运行与控制研究PDF电子书下载

第1章 金融泡沫及相关概念 1

1.1 什么是泡沫 1

1.2 金融泡沫与泡沫种类 3

1.3 金融泡沫与虚拟资本 4

1.4 泡沫经济与经济周期 5

1.4.1 泡沫经济 6

1.4.2 经济周期 7

1.4.3 经济泡沫、泡沫经济与经济周期之间的关系 8

第2章 金融泡沫形成与运行的系统分析 11

2.1 金融泡沫形成与运行的制度因素分析 11

2.1.1 货币制度 11

2.1.2 信用制度 12

2.1.3 股份制与交易所制度 13

2.1.4 金融自由化、国际化制度 14

2.2 金融泡沫形成与运行的市场因素分析 15

2.2.1 金融市场的不确定性与泡沫的形成 15

2.2.2 金融市场的信息不对称性与泡沫的形成 17

2.2.3 金融市场的不完全性与泡沫的形成 20

2.3 金融泡沫形成与运行的心理因素分析 22

2.3.1 金融市场参与者的投机心理 22

2.3.2 金融市场投机心理的表现和特性 24

2.3.3 你是理性投资者吗 31

2.4 金融泡沫形成与运行的影响因素分析 32

2.4.1 经济性影响因素分析 32

2.4.2 非经济性影响因素分析 37

2.5 金融泡沫的形成与运行系统 39

第3章 金融泡沫形成与运行的模型分析 42

3.1 理性泡沫模型 42

3.1.1 基本模型的建立与理性预期 43

3.1.2 差分方程的解与理性泡沫 47

3.1.3 理性泡沫的运行机制 50

3.1.4 金融市场的理性泡沫模型 56

3.2 噪声交易者模型 59

3.2.1 DSSW噪声交易者模型 61

3.2.2 动态扩展的噪声交易者模型 66

3.3 金融泡沫的突变模型 71

3.3.1 突变模型的建立 72

3.3.2 突变模型对股市泡沫形成与运行系统的解释 78

3.4 分形、混沌理论对金融泡沫形成与运行的解释 80

3.4.1 非线性系统、分形与泡沫 80

3.4.2 混沌与泡沫 82

第4章 金融泡沫的检验与测度 87

4.1 理性泡沫的检验 87

4.1.1 间接检验 87

4.1.2 直接检验 90

4.2 金融泡沫的测度 91

4.2.1 基础值测度法 91

4.2.2 虚拟资本与实质资本比较法 94

4.2.3 金融泡沫膨胀率法 96

第5章 金融泡沫对经济的影响 98

5.1 金融泡沫一定有害吗 98

5.2 金融泡沫与经济动态效率 101

5.2.1 黄金律与动态无效 101

5.2.2 金融泡沫与动态无效 103

5.2.3 确定性泡沫对动态效率的影响 104

5.2.4 随机性泡沫对动态效率的影响 106

5.2.5 现实经济动态无效吗 111

5.3 金融泡沫对经济的正面影响 114

5.4 金融泡沫对经济的负面影响 118

5.5 金融泡沫引发金融危机的实证分析 124

5.5.1 日本泡沫 124

5.5.2 东南亚泡沫 127

第6章 金融泡沫的控制研究 130

6.1 金融泡沫可以被排除吗 130

6.2 金融泡沫的路径选择与可持续泡沫 132

6.2.1 金融泡沫的最优路径 132

6.2.2 可持续泡沫概念的提出 132

6.3 通往可持续金融泡沫之路：美国可持续泡沫的实证分析 133

6.3.1 可持续泡沫对美国经济的影响 133

6.3.2 美国泡沫可持续的原因 137

6.4 泡沫可以持续吗？亚洲泡沫与美国泡沫之比较 144

6.4.1 为什么日本泡沫不可持续 144

6.4.2 建在沙丘上的泡沫楼阁：不可持续的东南亚金融泡沫 147

6.4.3 金融泡沫可持续的必要条件 148

6.5 发展中国家如何控制金融泡沫 149

6.5.1 金融泡沫爆裂的条件及传导机制 149

6.5.2 如何防范金融泡沫过度膨胀和爆裂 152

6.5.3 如何消解过度膨胀的金融泡沫 157

第7章 中国股市泡沫及其控制 160

7.1 中国股市泡沫的适度性分析 160

7.1.1 中国股市规模与增长速度分析 161

7.1.2 中国股市泡沫度分析 162

7.1.3 中国股市市盈率分析 163

7.1.4 中国股市投机性分析 164

7.1.5 中国股市泡沫膨胀率分析 165

7.1.6 中国股市泡沫的运行特征与适度性评价 168

7.2 中国股市泡沫的成因分析 170

7.3 中国股市泡沫运行的路径选择 176

7.4 关于中国股市泡沫控制的政策建议 180

主要参考文献 186

致谢 194