融资结构与公司治理研究PDF电子书下载

第一章　绪论 1

1.1 问题的提出 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 中国上市公司治理的发展概况 3

1.2　本书研究的目的和意义 5

1.3　国内外研究现状及评述 7

1.3.1 国外研究现状 7

1.3.2 国内研究现状 10

1.3.3 国内外研究现状评述 13

1.4　本书的研究方法和内容 15

1.4.1　研究的主要方法 15

1.4.2　研究的主要内容 16

第二章　融资结构、公司治理与委托代理关系 20

2.1　企业融资中的委托代理关系 20

2.1.1 融资结构的界定 20

2.1.2 企业融资中的委托代理关系问题 21

2.2　股权融资与公司治理 22

2.2.1 股权融资中的代理问题 22

2.2.2　股东与管理者之间代理问题的解决办法 25

2.3　负债融资与公司治理 27

2.3.1 负债融资中的代理问题 27

2.3.2　股东与债权人代理问题的解决办法 33

2.4　财务契约的设计与代理成本 35

2.5　本章小结 38

第三章　融资结构理论与模式的比较 41

3.1　融资结构理论的简要回顾与评价 42

3.1.1 融资结构理论中的MM定理 42

3.1.2 融资结构与代理成本 44

3.1.3　融资结构与信息不对称理论 46

3.1.4 融资结构与企业控制权理论 49

3.1.5 融资结构与融资时机假说 50

3.2　美、日、德融资模式的比较 51

3.3　借鉴国外做法，调整我国企业融资方式 58

3.3.1　建立和完善企业内部融资机制 60

3.3.2　调整和选择银企关系 60

3.3.3　培育与发展资本市场 62

3.3.4　完善公司治理 64

3.4　本章小结 65

第四章　公司治理机制与治理模式 67

4.1　公司治理的涵义 67

4.2　公司治理机制 71

4.2.1 内部治理机制 71

4.2.2　外部治理机制 79

4.3　公司治理模式的国际比较 86

4.3.1 英美治理模式 86

4.3.2　德日治理模式 91

4.3.3 中国公司治理模式 95

4.3.4　公司治理模式比较 103

4.4　本章小结 106

第五章　上市公司融资结构与公司治理的实证分析 108

5.1 上市公司融资结构分析 108

5.1.1 平均资产负债率偏低 108

5.1.2　负债结构不合理，长期负债偏低 111

5.1.3　股权结构过度集中与不流通 113

5.2　上市公司治理问题 114

5.2.1 上市公司股权的代理成本高 114

5.2.2　独立董事地位有待提升 117

5.2.3　上市公司外部治理机制滞后 118

5.3　上市公司融资结构对代理成本的影响分析 119

5.3.1　样本和方法 120

5.3.2　实证结果 122

5.3.3　解决潜在的内生性问题 125

5.3.4　实证结论 128

5.4　本章小结 130

案例一　国内最大规模的股份回购案例——申能股份 130

案例二 国有股配售试点案例——黔轮胎和中国嘉陵 137

第六章　上市公司融资结构优化与公司治理完善 141

6.1　资本市场与融资结构的调整思路 141

6.1.1 建立股票市场全流通机制的建议 143

6.1.2　推动企业债券市场发展的建议 146

6.1.3　建立多层次资本市场体系 149

6.1.4 健全资本市场法规体系和相关政策 151

6.2 资本市场与公司治理的完善 153

6.2.1　大力发展机构投资者的建议 154

6.2.2 完善上市公司退出机制规范并购市场的建议 155

6.2.3　完善信息披露制度提高资本市场的有效性建议 156

6.3 完善内部治理机制的建议 156

6.3.1　健全股东投票权机制 157

6.3.2　完善独立董事制度 158

6.3.3　完善企业经营者的约束与激励机制 160

6.4　信息披露与公司治理的改善 161

6.4.1　上市公司信息披露制度的发展状况 161

6.4.2　上市公司治理信息强制性披露的局限性 163

6.4.3　提高上市公司自愿性信息披露的质量 164

6.5　本章小结 167

参考文献 168

致谢 176