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前言 1

第一章 中国期货市场GARCH效应的实证检验 1

第一节 GARCH理论基础 1

一、ARCH模型 1

二、GARCH模型 2

三、EGARCH模型 4

四、TGARCH模型 5

五、ARCH-M，GARCH-M和EGARCH-M模型 5

第二节 实验目的及方法 6

一、实验目的 6

二、实验方法 6

第三节 实验过程 6

一、数据的搜集和整理 6

（一）数据的搜集 6

（二）EViews工作文件的建立 7

（三）工作文件的保存 7

（四）数据的导入 8

（五）数据的验证和保存 12

二、中国期货市场GARCH效应的实证检验 14

（一）铜期货收益率统计性描述 14

（二）铜期货收益率序列的平稳性检验 18

（三）方程的估计 20

（四）铜期货收益率序列的ARCH估计 24

（五）铜期货收益率序列的GARCH估计 25

（六）铜期货收益率序列的GARCH-M估计 28

（七）铜期货收益率序列的EGARCH-M估计 29

第四节 应注意的问题 31

第二章 期货最优套期保值比率的估计 32

第一节 套期保值理论基础 32

一、期货套期保值比率概述 32

二、计算期货套期保值比率的相关模型 33

（一）简单回归模型（OLS） 33

（二）误差修正模型（ECM） 34

（三）ECM-BGARCH模型 35

三、期货套期保值比率绩效的评估 37

第二节 实验目的及方法 37

一、实验目的 37

二、实验方法 38

第三节 实验过程 38

一、数据的搜集和整理 38

（一）数据的搜集 38

（二）EViews工作文件的建立 38

（三）数据的导入 40

（四）数据的验证和保存 41

二、利用EViews估计最优套期保值比率 41

（一）用OLS模型估计最优套期保值比率 41

（二）用ECM模型估计最优套期保值比率 43

（三）用ECM-BGARCH模型估计最优套期保值比率 50

三、对利用最小方差套期比的套保组合进行绩效评估 59

第四节 应注意的问题 61

第三章 期权平价关系在中国市场的实证检验 63

第一节 期权平价相关理论基础 63

一、期权基础知识介绍 63

二、期权平价关系介绍 65

三、期权平价关系在中国的应用 66

第二节 实验目的及方法 67

一、实验目的 67

二、实验方法 67

第三节 实验过程 68

一、数据的搜集和整理 68

（一）数据的搜集 68

（二）EViews工作文件的建立 69

（三）数据的导入 69

（四）看跌权证价格的调整 71

（五）数据的验证和保存 71

二、回归模型的建立 72

三、回归结果的分析和期权平价关系的论证 77

第四节 应注意的问题 79

第四章 商业银行挂钩型理财产品预期收益率的模拟 80

第一节 理财产品理论基础 80

一、理财产品简介 80

二、挂钩型理财产品分析 81

第二节 实验目的及方法 82

一、实验目的 82

二、实验方法 82

第三节 实验过程 83

一、数据的收集和整理 83

二、股票价格的蒙特卡洛模拟 84

（一）选取历史数据估计各只股票的参数u，σ 84

（二）股票未来价格的蒙特卡洛模拟 85

（三）从模拟结果中预计理财产品预期实际收益率 92

第四节 应注意的问题 93

第五章 期货市场价格形成机制实证研究 94

第一节 期货价格形成机制理论及实证基础 94

一、期货价格形成机制理论概述 94

（一）持有成本理论 94

（二）均衡价格理论 94

（三）理性价格预期理论 95

二、期货价格形成的实证成果述评 95

三、期货价格形成机制理论实证研究方法 97

（一）平稳性检验 98

（二）协整检验 98

（三）误差修正模型 99

（四）方差分解 100

第二节 实验目的及方法 101

一、实验目的 101

二、实验方法 101

第三节 实验过程 102

一、数据的搜集和整理 102

（一）数据的搜集 102

（二）EViews工作文件的建立及数据的导入 104

二、PTA期货价格的形成机制实证研究 104

（一）ADF、PP检验 104

（二）Johansen协整检验 108

（三）误差修正模型 112

（四）Granger因果检验 115

（五）方差分解分析 115

三、实证结果小结 121

第四节 应注意的问题 123

第六章 二叉树期权定价模型 124

第一节 二叉树期权定价理论基础 124

一、单期二叉树定价模型 124

二、多期二叉树期权定价模型 126

第二节 实验目的和方法 128

一、实验目的 128

二、实验方法 128

第三节 实验过程 128

一、Excel中期权定价的准备 128

二、Excel中二叉树期权定价 129

三、基于自编软件的二叉树期权定价 137

（一）软件界面制作 137

（二）软件显示按钮的设置 139

（三）不同输入值的显示 142

（四）显示的实现 149

附表1 153

附表2 156

附表3 159

参考文献 169