当前位置:首页 > 经济
中国期货市场微观结构研究
中国期货市场微观结构研究

中国期货市场微观结构研究PDF电子书下载

经济

  • 电子书积分:9 积分如何计算积分?
  • 作 者:刘向丽,汪寿阳,洪永淼著
  • 出 版 社:北京:科学出版社
  • 出版年份:2010
  • ISBN:9787030239457
  • 页数:158 页
图书介绍:本书汇集了最近几年作者在我国期货市场微观结构方面开展的研究工作和成果。全书以日内效应为主线,首先对收益率、交易量和久期的日内变动模式进行研究,用高频数据对绝对收益率与交易量、持仓量之间的动态关系及影响程度进行了分析。然后通过建立价格久期和交易量久期模型,分析微观结构变量交易强度、价格波动和市场深度对久期的影响。在此基础上,设计了在我国的连续竞价交易机制下的新的多维流动性动态指标,研究期货市场流动性的影响因素,还分析了久期、交易量与收益率和波动率的关系,解释了波动聚集的本质原因,从微观结构中的信息角度,利用久期中的信息量对流动性及波动性进行分析。最后,估计了期、现货市场的风险值,分析了期、现货两个市场间的信息溢出效应,检验我国期货市场的功能。
《中国期货市场微观结构研究》目录

第1章 绪论 1

1.1 研究背景及意义 1

1.2 相关文献综述 2

1.3 本书研究内容及结构安排 8

1.4 本书创新之处 12

第2章 中国期货市场简介 13

2.1 中国期货市场的产生与发展 13

2.2 中国期货市场的管理结构与交易机制 19

2.3 中国期货市场的功能与作用 24

第3章 市场微观结构理论 25

3.1 市场微观结构理论的概念与研究意义 25

3.2 市场微观结构理论的主要构成 26

3.3 市场微观结构理论的研究方法与模型 30

3.4 本书对市场微观结构的研究 34

第4章 中国期货市场日内效应分析 35

4.1 引言 35

4.2 数据描述 37

4.3 日内特征分析 39

4.4 绝对收益率与交易量、持仓量关联性动态分析 43

4.5 本章小结 57

第5章 中国期货市场价格久期研究 59

5.1 引言 59

5.2 价格久期 61

5.3 ACD模型估计及检验结果 65

5.4 引入微观结构变量的扩展ACD模型 74

5.5 ACD模型的应用 79

5.6 本章小结 79

第6章 交易量久期与持仓量久期 81

6.1 交易量久期 81

6.2 交易量久期模型估计及检验结果 85

6.3 扩展的交易量久期模型 88

6.4 持仓量久期 90

6.5 本章小结 93

第7章 基于ACD模型的中国期货市场日内流动性分析 94

7.1 流动性概念及研究意义 94

7.2 传统流动性度量方法及指标 98

7.3 基于ACD模型的流动性度量指标 102

7.4 我国期货市场流动性日内趋势 103

7.5 流动性影响因素分析 110

7.6 本章小结 112

第8章 基于ACD模型的中国期货市场波动性分析 114

8.1 引言 114

8.2 微观结构理论对久期与波动率的关系描述 115

8.3 ACD-GARCH(-M)模型 117

8.4 实证分析 118

8.5 本章小结 123

第9章 中国期货与现货市场间信息溢出效应研究 124

9.1 引言 124

9.2 数据描述 125

9.3 风险值的估计 128

9.4 Granger因果检验方法 132

9.5 模型与检验 136

9.6 本章小结 144

第10章 总结与展望 145

10.1 主要研究结论 145

10.2 展望 147

参考文献 148

返回顶部