股指期货 从入门到精通PDF电子书下载

第1章　认识股指期货 1

1.1　期货 1

1.1.1 什么是期货 1

1.1.2　期货的种类 2

1.1.3 期货市场的发展历程 2

1.2　股指期货 3

1.2.1　什么是股指期货 3

1.2.2　股指期货合约的主要特点 3

1.2.3　股指期货交易的特征 4

1.2.4　股指期货与商品期货的区别 4

1.2.5 股指期货与股票交易的区别 5

1.2.6 股指期货的交易规则 6

1.3　股指期货的市场功能 7

1.4　股指期货的投资策略 8

1.4.1 股指期货投资策略的种类 8

1.4.2　股指期货投资的四大特点 9

1.4.3　股指期货的风险规避 10

1.5　股指期货的产生与发展 11

1.5.1　股指期货的发展史 11

1.5.2 全球股指期货与期权市场竞争最新动向 12

1.5.3　全球股指期货、期权市场四大发展态势 13

第2章　股指期货市场 15

2.1　股指期货市场的发展 15

2.1.1　股指期货市场的发展 15

2.1.2　我国股指期货市场的组成 16

2.2　我国股指期货市场的结构 16

2.2.1 中国金融期货交易所 16

2.2.2　期货公司的角色 18

2.2.3　证券公司担任IB角色 19

2.2.4 中国证监会对股指期货市场的监管 19

2.2.5 中国期货保证金监控中心的作用 20

2.3　股指期货结算制度 20

2.3.1 结算会员与结算会员制度 20

2.3.2 结算银行在股指期货市场上的作用 22

2.3.3 当日无负债结算制度 23

2.3.4　结算担保金制度 24

2.3.5 结算会员不能履约时中金所的保障措施 25

2.3.6　保证金 25

2.4　结算价 26

2.4.1　结算价的确定 26

2.4.2　最后结算价格确定方式 26

2.4.3 到期日影响 27

2.5　“熔断”制度 28

2.5.1　什么是“熔断”制度 28

2.5.2　“熔断”制度的作用 28

2.5.3　涨跌停板制度 29

第3章　股指期货交易流程 30

3.1　期货经纪公司的选择 30

3.1.1 期货市场投资者的类型 30

3.1.2 如何选择合适的期货公司 30

3.2　股指期货交易的开户流程 31

3.2.1　投资者开户流程图 31

3.2.2　投资者开户应具备的条件与材料 32

3.2.3 期货交易风险说明书 32

3.2.4　选择交易方式 32

3.2.5　签署《期货经纪合同书》 33

3.2.6　交易编码制度 33

3.2.7　保证金缴纳与账户查询 34

3.3　股指期货交易的竞价方式 34

3.3.1 竞价方式 34

3.3.2　股指期货撮合成交的原则 35

3.3.3　股指期货开盘价与收盘价的产生 36

3.4　股指期货的交易 37

3.4.1 交易指令 37

3.4.2　股指期货的交易 37

3.4.3　股指期货的结算 39

3.4.4　股指期货每日结算价 39

3.5　股指期货的交割 40

3.5.1　股指期货交易账户的计算 40

3.5.2　追加保证金和强制平仓 42

3.5.3　爆仓 43

3.6　如何阅读股指期货行情表 44

3.6.1　股指期货日行情表 44

3.6.2　未平仓合约 45

3.6.3 总持仓量的变化反映的信息 46

第4章　股价指数期货合约 47

4.1　什么是股指期货合约 47

4.1.1 股指期货合约的概念 47

4.1.2 商品期货合约与股指期货合约 48

4.1.3 股指期货合约的组成要素 49

4.1.4　股价指数期货合约的注意事项 51

4.2　股价指数的编制 52

4.2.1　指数及其分类 52

4.2.2　指数编制方法 53

4.2.3　股价指数的作用 53

4.3　世界主要股指期货合约 54

4.3.1　标准普尔500综合指数 54

4.3.2　纳斯达克指数 55

4.3.3 日经225平均股价指数 57

4.3.4 富时100指数 58

4.3.5 新华富时中国25指数 59

4.3.6　拉塞尔2000指数期货合约 61

4.3.7　道琼斯指数 61

4.3.8　价值线综合平均指数 63

4.3.9　主要市场指数 64

4.3.10　纽约证券交易所股票价格指数 65

4.3.11 欧洲其他主要股指期货合约 65

4.4　我国股价指数 68

4.4.1 我国的股价指数体系 68

4.4.2　深证与上证综合指数 69

4.4.3 上证180指数 69

4.4.4　深圳成分指数 71

4.4.5 中证100指数 72

4.4.6 中信标普指数 74

4.4.7　道琼斯中国88指数 75

第5章　沪深300指数期货 77

5.1　沪深300指数期货合约（征求意见稿） 77

5.1.1 沪深300指数期货合约（征求意见稿）的内容 77

5.1.2 沪深300指数期货合约（征求意见稿）的特点 78

5.2　沪深300指数是如何编制的 79

5.2.1　指数选样 79

5.2.2　指数计算 80

5.2.3 自由流通量 80

5.2.4　分级靠档 81

5.2.5 指数修正 82

5.2.6　成分股的定期审核 83

5.2.7　长期停牌股票的处理 83

5.2.8　成分股的临时调整 83

5.2.9　成分股备选名单 85

5.2.10　样本股股本与权重的维护 85

5.3　指数计算实例 85

5.4　沪深300指数股票构成及特征分析 90

5.4.1 沪深300指数走势图 90

5.4.2 沪深300指数的构成 91

5.4.3 沪深300指数价格波动特征 92

第6章　恒生股价指数期货 96

6.1　香港恒生股指期货的发展 96

6.2　恒生指数期货的种类 98

6.2.1 恒生指数期货的优势 98

6.2.2 小型恒生指数期货 98

6.2.3 恒生100期货和期权 99

6.2.4 恒生香港中资企业指数期货和期权 100

6.2.5 恒生地产分类指数 100

6.3　恒生指数期货合约 101

6.3.1　香港恒生指数期货合约 101

6.3.2 小型恒生指数期货及期权 102

6.4　恒生指数的编制 103

6.4.1 恒生指数的选股范畴 103

6.4.2　恒生指数的挑选准则 104

6.4.3 恒生指数的计算方法 106

6.4.4 恒生指数计算说明 107

第7章　新华富时A50指数期货 113

7.1　新华富时中国A50股指期货 113

7.1.1 新华富时A50指数及其样本股 113

7.1.2 新华富时A50指数期货合约 115

7.1.3　新华富时A50指数期货的交易细则 115

7.2　如何投资新华富时中国A50股指期货 116

7.2.1 新华富时A50指数期货的参与者 116

7.2.2 新华富时A50指数期货价格的影响因素 116

7.3　新加坡交易所（SGX）股指期货的经典案例 117

7.3.1 新加坡日经225指数期货 117

7.3.2　新加坡MSCI台证股指期货 118

7.3.3　新加坡MSCI香港指数期货 118

7.3.4 新加坡S＆P CNX Nifty指数期货 119

7.3.5 离岸股指期货市场对中国的启示 119

7.4　新华富时A50指数的编制 120

7.4.1 新华富时指数 120

7.4.2　新华富时指数标准 122

7.4.3　新华富时指数的计算方法 124

第8章　台湾股指期货 125

8.1　台湾股指期货市场 125

8.1.1 台湾期货市场的构成 125

8.1.2 台湾股指期货何以成“黑马” 126

8.2　台湾股指期货产品及其合约设计 127

8.2.1 台湾主要股指期货 127

8.2.2 台湾证券交易所股价指数期货契约交易规则 129

8.2.3　全球交易所台股指数期货合约 132

8.3　台湾发行量加权股价指数 133

第9章　韩国股指期货 135

9.1　韩国股指期货市场的产生 135

9.1.1　韩国股指期货的产生 135

9.1.2 韩国股指期货的特点 136

9.1.3 韩国股市的特点 137

9.2　韩国股指期货期权合约 138

9.2.1　韩国股价指数 138

9.2.2 KOSPI200股指期货合约 140

9.2.3 KOSPI200股指期权合约 141

9.2.4 KOSPI200期货期权合约的特色及交易特点 142

9.3　韩国股指期货发展的启示 143

第10章　股指期货的定价 144

10.1　期货价格的形成机制 144

10.1.1 现货市场、远期市场和期货市场 144

10.1.2　完全竞争条件下的期货市场价格形成机制 145

10.1.3 总需求为零时期货市场的均衡 145

10.2　期货价格的构成 146

10.2.1 期货溢价和现货溢价 146

10.2.2 商品供求和现货溢价的形成 146

10.2.3　期货溢价的构成 147

10.2.4　远期价格与期货价格的关系 147

10.3　股指期货价格的特征 149

10.3.1 影响股指期货价格的要素 149

10.3.2　股指期货价格与现货价格的关系 149

10.3.3　股指期货与现货价格的时间差 150

10.4　股指期货合约的定价 151

10.4.1　股指期货定价实例 151

10.4.2　股价指数期货定价的基本原理 152

10.4.3　指数期货定价 154

第11章　股指期货交易策略 156

11.1　股指期货投机交易策略 156

11.1.1 投机的内涵 156

11.1.2　套利交易、套期保值与投机的关系 157

11.1.3　期货投机者的类型 157

11.1.4　期货投机的功能作用 158

11.1.5 期货投机交易的策略 159

11.1.6 投机交易的计划性 160

11.2　股指期货的套期保值 161

11.2.1　套期保值的内涵 161

11.2.2　套期保值的类型 162

11.2.3　基差交易 164

11.2.4　对冲比例 165

11.3　股指期货套利 166

11.3.1 股指期货套利的种类 166

11.3.2　期限套利条件与策略 167

11.3.3　程序交易 168

11.3.4　价差交易 169

11.3.5　考虑交易成本的套利 169

11.3.6 指数期货套利的困难及其限制 170

11.4　股指期货在投资组合管理中的应用 170

11.4.1　投资组合理论 170

11.4.2　资本市场理论 171

11.4.3　利用投资组合理论和资本市场理论进行证券管理 173

11.4.4　非系统性风险投机 174

11.4.5　利用期货合约进行股票市场的时机选择 175

第12章　影响股价指数的基本面分析 177

12.1　基本面分析概要 177

12.1.1　什么是基本面分析 177

12.1.2　基本面分析的特点 178

12.2　宏观经济指标 179

12.2.1 经济周期 179

12.2.2　通货膨胀指标 181

12.2.3 经济增长 182

12.3　经济活动指标 182

12.4　金融指标 184

12.4.1 利率 184

12.4.2　金融货币变动因素分析 185

12.4.3 汇率 187

12.5　美国经济数据的变化对股指的影响 187

12.5.1　经济指标与股价指数的关系 187

12.5.2 美国主要经济指标公布时间与重要程度分析 188

12.6　政治及新闻舆论因素分析 191

第13章　股价指数的技术分析 193

13.1　技术分析的理论依据 193

13.1.1 技术分析的特点 193

13.1.2　技术分析的三大假设 193

13.1.3　期货市场技术分析与股票市场技术分析法的比较 194

13.2　道氏理论 195

13.2.1　道氏理论的基本要点 195

13.2.2　道氏理论的主要原理 195

13.2.3　道氏理论的应用及应注意的问题 196

13.3　图形分析理论 197

13.3.1 K线理论 197

13.3.2　条形图 198

13.3.3 点数图（OX） 198

13.4　成交量分析 199

13.4.1 成交量与未平仓量如何影响市场走势 199

13.4.2　价格突破的意义 200

13.5　切线理论 200

13.5.1　趋势分析 200

13.5.2 支撑线和压力线 201

13.5.3　趋势线 203

13.5.4　黄金分割线和百分比线 204

13.5.5　扇形原理和速度线 205

13.6　形态理论 206

13.6.1 价格移动的两种形态类型 206

13.6.2 反转突破形态——多重顶（底）形、头肩形和V形 207

13.6.3　持数整理形态——三角形、矩形、旗形、楔形 211

13.6.4　缺口分析 215

13.7　波浪理论 217

13.7.1 波浪理论的四个基本特点 217

13.7.2　波浪的形态 217

13.7.3　波浪之间的比例 219

13.7.4 波浪理论内容的几个基本的要点 219

13.7.5　波浪理论的缺陷 219

13.8　主要技术指标 220

13.8.1　移动平均线（MA） 220

13.8.2　指数平滑移动平均线（MACD） 221

13.8.3　威廉指标（WMS）和KDJ指标 222

13.8.4　相对强弱指标（RSI） 225

13.8.5 停损点转向指标（SAR） 227

13.8.6　乖离率（BIAS） 228

13.8.7　心理线（PSY） 228

13.8.8 人气指标（AR）与意愿指标（BR） 229

13.8.9　累计震荡量指标（ASI） 231

13.8.10　动能指标（MTM） 231

13.8.11　布尔带（Bollinger Bands） 232

13.8.12　“1-2-3法则”与“2B”法则 233

13.8.13 时间之窗的应用 234

13.8.14　成交量比率（VR） 234

13.8.15 回抽 235

第14章　股价指数期权 236

14.1　股价指数期权市场与工具 236

14.1.1　股价指数期权 236

14.1.2　指数长期期权 237

14.1.3　标的指数的种类 237

14.2　指数期权合约 239

14.3　股价指数期权的特征 240

14.4　股价指数期权定价 241

14.4.1 影响指数期权价格的因素 241

14.4.2　股息收益率 242

14.4.3　欧式指数期权定价 242

14.4.4　美式股价指数期权定价 242

14.5　指数期权投资策略 242

14.5.1 买进指数认购期权，加入市场上升运动 243

14.5.2 买入认沽期权，预期市场回落 243

14.5.3　预期市场大动荡，买进指数多空套做 244

14.5.4 买进指数认沽期权，为投资组合套期保值 245

14.5.5　保护性封顶保底策略 246

14.6　股价指数期权的投资风险 247

第15章　指数权证与基金 249

15.1　指数权证 249

15.1.1　什么是指数权证 249

15.1.2　股指期货与指数权证 249

15.1.3　指数权证的功能 251

15.1.4　指数权证分析指标 251

15.2　指数基金 253

15.2.1　什么是指数基金 253

15.2.2　指数基金的特点 254

15.2.3 目前市场指数基金简介 254

15.3　交易型开放式指数基金（ETF） 258

15.3.1 什么是交易型开放式指数基金（ETF） 258

15.3.2 投资ETF与投资股票的区别 259

15.3.3 ETF与一般开放式基金的区别 259

15.3.4 投资ETF的风险与报酬 259

15.3.5 投资ETF对中小投资人的好处 260

15.3.6 如何买卖ETF 260

15.3.7 ETF的实物申购、赎回 261

15.3.8 ETF的套利行为 262

第16章　股指期货的风险管理 263

16.1　股指期货的风险类型 263

16.1.1　股指期货的一般风险 263

16.1.2 股指期货的风险分类 264

16.1.3　股指期货的特有风险 265

16.1.4 股指期货风险的成因 265

16.2　投资者股指期货交易的风险管理 266

16.2.1 股指期货投资者面对的基本风险源 266

16.2.2 股指期货投资者可能遇到的风险 267

16.2.3 投资者在交易中可能发生下单错误的风险 267

16.2.4 投资者选择不同的交易指令的风险 268

16.2.5　股指期货的到期风险 268

16.2.6　有效管理资金以防止被强行平仓的风险 268

16.3　交易所股指期货交易的风险管理 269

16.3.1 交易所对股指期货的风险管理制度 269

16.3.2　风险警示制度 269

16.3.3　会员资格审批制度 270

16.3.4　单边市 270

16.3.5 限仓制度 271

16.3.6 强制减仓制度 272

16.3.7　强行平仓制度 272

16.3.8　大户报告制度 273

16.3.9　稽查制度 274

16.3.10　风险准备金与特别风险准备金制度 274

16.4　期货公司对股指期货交易的风险管理 274

16.5　政府对股指期货市场的风险监管 275

第17章　股指期货风险案例 276

17.1　大股灾中的香港金融市场 276

17.1.1 空前绝后的“黑色星期一” 276

17.1.2　风暴中心的香港金融市场 277

17.2　香港金融保卫战 277

17.2.1　东南亚金融危机后的黑手 277

17.2.2　大战前的序幕 278

17.2.3　结算日股市大战 280

17.2.4　香港金融保卫战的意义 281

17.3　一个交易员与巴林银行的倒闭 281

17.3.1 巴林银行背景简介 281

17.3.2　偶然的失误拉开了投机的大幕 282

17.3.3　机器故障也可招致巨大损失 282

17.3.4　偶然背后有必然 283

17.4　试水被呛的中航油 284

17.4.1　迅速壮大的中航油 284

17.4.2 幸运不会一直光顾某个人 285

17.4.3　反思中航油 286

17.5　惊天大交易的背后——327国债期货事件 286

17.5.1 快速膨胀的国债期货市场 286

17.5.2 炙手可热的国债交易 287

17.5.3　导火索是补贴利息 287

17.5.4 8分钟的天量成交 288

17.5.5　结局 289

第18章　股指期货投资理念 290

18.1　入市前的思想准备 290

18.1.1　入市前的认识准备 290

18.1.2　入市前的思想准备 291

18.1.3　入市前的心理准备 292

18.2　树立正确的投资理念 293

18.2.1　如何完善投资理念 293

18.2.2 三种交易理念的误区 294

18.2.3 赌博的心态对期货交易的启示 294

18.2.4 期货交易常见心理误区 295

18.2.5 期货投资中的智商与情商 295

18.3　期货交易赢家策略 296

18.3.1 学会控制情绪 296

18.3.2　期货交易技巧的“座右铭” 297

18.3.3　期货投资三大原则 297

18.3.4　投资十要点 298

18.3.5 止损线可能就是你的生命线 299

18.3.6　交易理念与交易方法 300

18.4　期货投资的经典理论 301

18.4.1 亚当理论 301

18.4.2　华尔街苏黎士投机定律 301

18.4.3 “鳄鱼原则”——最伟大的交易员交易法则 302

18.4.4　墨菲法则 303

18.4.5　亚当理论和周规则 304

18.4.6　期货市场的铁律 305

18.5　正确理解技术分析 306

18.6　善于利用信息 308

参考文献 309

后记 311