利率行为描述与风险管理 利率期限结构及其应用研究PDF电子书下载

第一章 导论 1

研究动机、目的与限制 1

研究架构 2

本研究的基本假设与概念 3

基本假设 4

基本概念 4

第二章 利率的动态特征描述 7

基于GARCH模型的CHIBOR行为描述 7

CHIBOR的来源及特点 8

利率GARCH（1，1）模型的构建与分析 10

利率ARCH/GARCH模型及其波动性分析 12

理论模型的构建 13

数据来源 15

模型的估计 16

基于扩散模型的利率动态的分析 19

理论模型的构建 19

数据与结果分析 22

描述利率动态行为的GARCH-JUMP模型 26

数据来源与特点 26

GARCH-JUMP模型的建立 27

第三章 利率期限结构模型估计 32

利率期限结构的估测 32

期限结构估测法综述 32

期限结构估测法 35

利率期限结构的估计 38

利率变化均值的估计 41

利率波动性估计 43

结构转换模型 47

考虑跳跃效应的利率模型 52

体现中国金融市场特点的利率过程模型 55

第四章 利率期限结构模型估计——方法与实证 58

广义矩法 58

GMM方法简介 58

GMM方法的理论分析 58

CKLS模型的GMM估计 60

最大似然法 61

一般非线形模型的最大似然估计 61

CKLS模型的最大似然估计 62

利率模型的实证估计结果 63

GAUSS语言与GPE2模块 63

样本选择与资料搜集 64

模型估计的实证结果与分析 66

CKLS框架下各模型的估计 66

GARCH模型的估计 70

新离散利率过程模型的估计 71

第五章 利率期限结构模型动态构建 74

利率期限结构模型的统一框架 74

常用记号的定义 75

假设与前提 75

固定收益衍生工具和风险中性定价 79

单因素模型的三个例子 80

动态利率期限结构模型群 85

一种新的利率建模方法 85

马尔可夫无套利远期利率模型 86

模型群的几个案例 91

关于具有状态变量的HJM模型的实证分析 95

实证模型 95

经济计量方法 97

相关数据来源 99

估值结果及其分析 99

与传统模型的比较 102

双因素模型 103

第六章 利率衍生产品定价分析 106

利率衍生产品的概念及其分类 106

利率衍生产品的重要地位 109

利率衍生产品的定价 110

B-S模型定价的缺陷 111

利率衍生产品定价的解析分析 114

利率衍生产品定价的数值计算 120

衍生产品定价的实证研究 127

实证前提条件 127

实证研究 128

FRA及其价格确定与敏感性分析 148

FRA的基本含义与作用 148

FRA的定价分析 150

FRA的敏感性分析 154

短期利率期货的定价与价差分析 156

利率互换与经济暴露及债券误定价研究 166

经济背景 166

经济暴露与债券的误定价 169

经济暴露与利率互换 171

评价利率期权的远期与即期模型的比较 173

研究说明 173

数据分析与模型的选择 174

模型与基本实施步骤的评述 176

第七章 利率风险管理应用研究 184

债券市场利率风险的因素分析 184

利率风险的因素分析 184

数据来源 185

因素分析方法 187

利率风险分析与计量 189

传统的持续期度量方法 190

包含债券收益率曲线非平行移动的持续期模型 190

在不同利率期限结构下的持续期模型 192

结论 200

附录GAUSS程序 201

参考文献 215