项目融资理论与案例PDF电子书下载

第1章　项目融资概述 1

1.1　项目融资的定义和相关概念 1

1.1.1　项目融资的定义 1

1.1.2　项目融资与相关概念 3

1.2　项目融资的融资框架 7

1.2.1　项目分析与评价 10

1.2.2　项目的资金结构 10

1.2.3　项目的投资结构 10

1.2.4　项目的资信结构 10

1.2.5　项目的融资结构 10

1.3　项目融资的运作过程 11

1.3.1　项目决策规划阶段 11

1.3.2　项目设计施工和运营维护阶段 13

1.4　项目融资的主要特点 13

1.4.1　项目融资的主要参与人 13

1.4.2　项目融资的贷款特点 17

1.4.3　项目融资的优缺点 17

1.5　项目融资的起源及应用 19

1.5.1　项目融资的起源 19

1.5.2　项目融资的应用 20

1.6　本书的组织结构 21

第2章　项目分析 23

2.1　概述 24

2.2　项目效益分析 24

2.2.1　确定条件下的现金流量分析 24

2.2.2　风险条件下的现金流量分析 27

2.3　项目投资决策方法 29

2.3.1　基于确定现金流的评价方法 29

2.3.2　基于风险考量的评价方法 33

2.3.3　考虑社会利得和成本的方法 37

2.3.4　贷款人的项目评价决策方法 39

2.3.5　项目投资决策方法的比较 40

2.4　项目风险分析 43

2.4.1　项目风险识别 44

2.4.2　项目风险评估 45

2.4.3　项目风险对策 45

2.4.4　项目风险对策的实施措施 49

第3章　项目资金结构 52

3.1　项目的资金结构 53

3.1.1　股权资金 53

3.1.2　高级债务资金 54

3.1.3　次级债务资金 54

3.2　资金来源及金融工具 55

3.2.1　短期资金市场 55

3.2.2　长期资金市场 56

3.2.3　借款人的资信评估 57

3.3　股权资金的筹集 58

3.3.1　以股权证书形式筹集股权资金 58

3.3.2　以股票形式筹集股权资金 58

3.4　债务资金的筹集 60

3.4.1　债务资金的设计 60

3.4.2　债券市场融资 61

3.4.3　辛迪加银团贷款 68

3.5　项目资金结构的设计 72

3.5.1　项目资金的股债比例 73

3.5.2　项目资金的币种组合 74

3.5.3　项目资金的投入时间 75

3.5.4　项目资金的筹集方式 75

3.5.5　项目资金的来源组合 75

3.5.6　项目资金结构设计应考虑的因素 76

3.6　案例分析——加拿大407公路项目融资 78

3.6.1　项目概况 79

3.6.2　项目资金结构 80

3.6.3　项目收入及其分配 81

3.6.4　贷款和债券的风险-回报 82

3.6.5　经验教训 84

第4章　项目投资结构 86

4.1　经济实体类型 87

4.1.1　有限责任公司 87

4.1.2　股份有限公司 87

4.1.3　合伙制 88

4.1.4　契约型组织 89

4.1.5　信托机构 90

4.1.6　经济实体的特点比较 92

4.2　投资结构的设计 94

4.2.1　投资结构的构成 94

4.2.2　单实体投资结构 95

4.2.3　双实体的投资结构 98

4.2.4　多实体的投资结构 100

4.3　投资结构设计的主要考虑因素 103

第5章　项目资信结构 106

5.1　项目资信的构成 107

5.2　项目的资产和收益 108

5.2.1　项目资产的特点 108

5.2.2　项目收益的特点 109

5.3　项目的合同结构 110

5.3.1　特许权协议 111

5.3.2　投资协议或股东协议 111

5.3.3　项目建设合同 112

5.3.4　项目运行维护合同 112

5.3.5　项目销售协议 113

5.3.6　供应合同 114

5.4　项目的资信增级 115

5.4.1　担保的概念及种类 115

5.4.2　项目担保人 120

5.4.3　项目融资的主要担保安排 122

5.4.4　其他的资信增级措施 125

5.5　项目资信结构设计的主要考虑事项 127

5.5.1　物的担保有其局限性 127

5.5.2　融资协议中的积极和消极保证条款 127

5.5.3　项目融资的主要资信基础 128

5.5.4　项目开发策略 128

第6章　项目融资结构 131

6.1　项目融资结构设计 132

6.1.1　项目融资结构设计的主要目标 132

6.1.2　项目融资结构设计的关键问题 132

6.1.3　项目融资结构的典型结构 133

6.2　项目发起人直接安排融资 134

6.2.1　统一安排融资并统一销售的融资结构 135

6.2.2　各自安排融资但统一销售的融资结构 136

6.2.3　统一安排融资但各自销售的融资结构 137

6.2.4　各自安排融资并各自销售的融资结构 138

6.2.5　直接融资的特点 139

6.3　项目发起人通过独立机构融资 140

6.3.1　利用项目公司安排融资 140

6.3.2　利用租赁公司安排融资 142

6.3.3　利用专用融资公司安排融资 145

6.4　基于不同资信基础的融资结构 145

6.4.1　以“产品支付”为基础的项目融资 146

6.4.2　以设施使用协议为基础的项目融资 147

6.4.3　以销售协议为基础的项目融资 150

6.4.4　以市场销售为基础的项目融资 151

6.5　融资结构设计应注意的事项 152

6.5.1　有限追索融资的实现 152

6.5.2　项目风险的分担 153

6.5.3　融资结构的整体优化 154

6.6　BOT/PPP模式的项目融资 154

6.6.1　BOT模式的基本概念 154

6.6.2　BOT模式的主要优缺点 155

6.6.3　特许经营期的设计 157

6.6.4　收费设计 160

6.6.5　BOT模式应注意的事项 164

第7章　电力项目融资 167

7.1 电力项目类型及融资主要考虑因素 168

7.1.1　电力项目的类型 168

7.1.2　电力项目融资的主要考虑因素 171

7.2　电力项目案例分析 172

7.2.1　中国广东省沙角B电厂 172

7.2.2　中国广西来宾B电厂 176

7.2.3　印尼Paiton电厂 179

7.2.4　巴基斯坦Hub电厂 187

第8章　交通项目融资 193

8.1　交通项目的主要特征 194

8.1.1　公路项目的主要特征 195

8.1.2　铁路项目的主要特征 195

8.1.3　机场项目的主要特征 196

8.2　交通项目融资的主要考虑因素 197

8.3　案例分析 197

8.3.1　四川省宜泸渝高速公路 197

8.3.2　北京地铁四号线 201

8.3.3　欧洲隧道工程 208

8.3.4　加拿大多伦多机场三号航站楼 216

第9章　水处理项目融资 220

9.1　水处理项目的主要特征 221

9.1.1　净水处理项目 221

9.1.2　污水处理项目 224

9.2　水处理项目案例分析 225

9.2.1　成都自来水六厂B厂 225

9.2.2　北京第十水厂A厂BOT项目 232

9.2.3　新加坡大士（Tuas）海水淡化厂 235

9.2.4　比利时布鲁塞尔北污水处理厂 237

第10章　其他项目融资 241

10.1 电信项目 242

10.1.1 电信项目的主要特征 242

10.1.2　案例分析：澳大利亚-日本海底通信光缆项目 243

10.2　资源开采项目和石油／天然气管道项目 244

10.2.1　资源开采项目的主要特征 244

10.2.2　案例分析：乍得-喀麦隆石油开发和输油管道项目 245

10.3　医院项目 248

10.3.1　医院项目的主要特征 249

10.3.2　案例分析：澳大利亚长湾法庭医院和监狱医院项目 249

10.4　学校项目 252

10.4.1　学校项目的主要特征 252

10.4.2　案例分析：新南威尔士州学校项目 252

10.5　其他建筑物类项目 256

参考文献 259