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第一章　财务管理总论 1

本章提要 1

第一节　财务管理概述 2

一、财务管理的产生与发展 2

二、财务管理的概念 3

三、财务管理的内容 5

第二节　财务管理目标 7

一、企业财务管理目标的选择 7

二、不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调 9

第三节　财务管理工作环节 11

一、财务预测 11

二、财务决策 11

三、财务预算 11

四、财务控制 11

五、财务分析 12

第四节　财务管理环境 12

一、法律环境 12

二、经济环境 14

三、金融市场环境 15

主要术语 17

复习思考题 17

习题 17

案例分析 20

第二章　财务管理基础知识 25

本章提要 25

第一节　资金的时间价值 26

一、资金时间价值概述 26

二、一次性收付款项的终值和现值 27

三、年金终值和年金现值 32

四、资金时间价值计算中的几个特殊问题 40

第二节　风险与报酬 45

一、风险与财务决策 45

二、风险的类型 46

三、风险衡量 47

四、风险与报酬的确定 51

主要术语 54

复习思考题 54

习题 55

案例分析 59

第三章　财务报表分析 60

本章提要 60

第一节　财务报表分析概述 61

一、财务报表分析的含义 61

二、财务报表分析的目的 61

三、财务报表分析的标准 63

四、财务报表分析的一般步骤 64

五、财务报表分析的局限性 65

第二节　财务报表分析的基本方法 65

一、比率分析法 66

二、因素分析法 66

三、趋势分析法 68

第三节　财务比率分析 71

一、企业偿债能力分析 71

二、资产管理比率分析 82

三、盈利能力分析 87

四、上市公司财务比率分析 92

五、企业发展能力分析 95

第四节　企业财务状况的综合评价 97

一、财务比率综合评分法 97

二、杜邦分析法 99

主要术语 103

复习思考题 103

习题 103

案例分析 110

第四章　筹资决策 112

本章提要 112

第一节　筹资概述 113

一、筹资的概念与目的 113

二、筹资的分类与方式 113

三、筹资的基本原则 114

四、筹资额的预测方法 115

第二节　权益资金筹集 119

一、吸收直接投资 119

二、发行股票 121

三、留存收益 126

第三节　负债资金筹集 126

一、银行借款 127

二、发行债券 128

三、认股权证 131

四、可转换债券 132

五、融资租赁 133

六、商业信用 136

主要术语 138

复习思考题 139

习题 139

案例分析 143

第五章　资本成本与资本结构 147

本章提要 147

第一节　资本成本 148

一、资本成本概述 148

二、个别资本成本 149

三、综合资本成本 153

四、边际资本成本 154

第二节　杠杆原理 156

一、经营杠杆 156

二、财务杠杆 158

三、综合杠杆 160

第三节　资本结构及其优化 162

一、资本结构的意义 162

二、最佳资本结构 162

主要术语 169

复习思考题 169

习题 169

案例分析 175

第六章　项目投资决策 177

本章提要 177

第一节　项目投资决策的相关概念 178

一、项目投资的含义与类型 178

二、项目投资的程序 178

三、项目计算期 179

四、现金流量 179

五、确定现金流量时应考虑的问题 183

第二节　项目投资决策评价指标 188

一、非贴现指标 189

二、贴现指标 191

第三节　项目投资决策分析方法的应用 200

一、独立方案的对比与选优 200

二、互斥方案的对比与选优 202

三、固定资产的更新决策 208

四、项目投资决策的案例分析 211

第四节　投资风险分析 214

一、风险调整贴现率法 214

二、风险调整现金流量法 214

主要术语 215

复习思考题 215

习题 216

案例分析 221

第七章　证券投资 223

本章提要 223

第一节　证券投资概述 224

一、证券投资的分类与特点 224

二、证券投资的目的与一般程序 225

第二节　债券投资 226

一、债券投资的收益评价 226

二、债券投资的优缺点 230

第三节　股票投资 231

一、股票投资的收益评价 231

二、股票投资的优缺点 234

第四节　投资基金 234

一、投资基金的内容与分类 234

二、投资基金的价值与收益率 236

三、投资基金的优缺点 238

第五节　证券投资的风险与组合 238

一、证券投资的风险 238

二、证券投资组合 240

第六节　资本资产定价模型 248

一、资本资产定价模型的内容及其基本假设 248

二、资本市场线 248

三、证券市场线 251

主要术语 256

复习思考题 256

习题 257

案例分析 262

第八章　营运资金管理 263

本章提要 263

第一节　营运资金概述 264

一、营运资金的概念 264

二、营运资金的特点 264

三、营运资金管理的基本要求 265

第二节　货币资金管理 265

一、置存货币资金的原因与成本 265

二、最佳货币资金持有量的确定 267

三、货币资金的日常管理 271

第三节　应收账款管理 272

一、应收账款的作用及成本 273

二、信用政策 274

三、应收账款的日常管理 280

第四节　存货管理 280

一、存货与存货成本 281

二、存货控制的方法 281

主要术语 287

复习思考题 287

习题 287

案例分析 291

第九章　利润分配管理 293

本章提要 293

第一节　利润分配概述 294

一、利润分配基本原则 294

二、利润分配的一般程序 294

第二节　股利分配政策 295

一、股利理论 295

二、股利分配政策与内部筹资 298

第三节　股利种类及其支付 300

一、股利种类 300

二、股利支付程序 305

第四节　股票分割 305

一、股票分割的概念 305

二、股票分割对有关财务指标的影响 306

三、股票分割的意义 307

主要术语 307

复习思考题 307

习题 308

案例分析 312

第十章　企业价值评估 314

本章提要 314

第一节　企业价值评估概述 315

一、企业价值评估的含义 315

二、企业价值评估的目的与用途 316

第二节　现金流量模型 317

一、现金流量模型的基本形式 317

二、现金流量模型的种类 318

三、现金流量模型参数的估计 319

四、现金流量模型的应用 334

第三节　经济利润模型 341

一、经济利润模型的原理 342

二、经济利润估价模型的应用 344

第四节　相对价值模型 346

一、相对价值模型的原理 347

二、相对价值模型的应用 351

主要术语 352

复习思考题 352

习题 352

案例分析 355

第十一章　财务预算 357

本章提要 357

第一节　财务预算概述 358

一、财务预算的概念及内容 358

二、财务预算的作用 361

第二节　财务预算的编制方法 363

一、固定预算和弹性预算 364

二、增量预算和零基预算 368

三、定期预算与滚动预算 370

第三节　现金预算与预计财务报表编制 372

一、现金预算的编制 372

二、预计财务报表的编制 388

主要术语 391

复习思考题 391

习题 391

案例分析 398

第十二章　财务控制 401

本章提要 401

第一节　财务控制概述 402

一、财务控制的概念 402

二、财务控制的种类 402

三、财务控制的程序 404

四、财务控制的方式 404

第二节　责任中心 407

一、责任中心设置的基本原则 408

二、收入中心 408

三、成本中心 409

四、利润中心 413

五、投资中心 415

第三节　内部转移价格 419

一、内部转移价格的含义及作用 419

二、内部转移价格的种类 419

主要术语 427

复习思考题 427

习题 427

案例分析 431

第十三章　公司并购、重组与清算 433

本章提要 433

第一节　公司并购 434

一、公司并购相关概念 434

二、公司并购的分类 435

三、公司并购的动因 436

四、公司并购的财务分析 437

五、公司反并购的策略 442

第二节　公司重组 444

一、公司重组的内容 444

二、公司重组的种类 445

三、公司重组的方式 446

第三节　公司清算 449

一、公司清算的类型 449

二、破产清算的财务管理 450

三、破产预警系统 455

主要术语 457

复习思考题 457

习题 457

案例分析 459

附录一　习题答案 462

附录二　资金时间价值系数表 477

主要参考文献 485