风险投资 运行机制与管理PDF电子书下载

第一章 绪论 1

第一节 我国风险投资业的基本特点和运行机制 1

一、我国风险投资业的基本特点 1

二、风险投资(管理)公司的运行 2

第二节 风险资本运行过程 6

一、我国风险资本运行机制综述 7

二、风险资本的组织形式 11

第二章 安全性和激励机制 16

第一节 风险投资业发展的自身风险问题 17

一、国际经验 17

二、在我国风险投资业发展过程中将可能出现的问题和潜在的风险 18

三、我们的几点建议 23

第二节 投资管理人与受资公司之间的关系模型 24

一、参股投资是风险投资的安全模式 25

二、风险投资必须是专家投资 29

三、总体结论 36

四、受资公司内部激励机制 38

一、理论分析 41

第三节 关于风险投资者和投资管理机构的关系模型 41

二、主要结论 44

三、投资人对投资管理人激励机制 45

第三章 风险投资活动的管理 46

第一节 基本模型 46

一、基本模型 46

二、高技术公司成长阶段 50

一、问题的提出 52

第二节 项目初选与部门立项 52

二、项目初选方法 54

三、项目立项 55

第三节 审慎调查 57

一、管理团队 57

二、企业股权结构的演变过程 62

三、产品/技术/服务的先进性、独特性 62

五、行业及市场 63

四、研究开发能力 63

六、营销能力 65

七、竞争力和发展前景 65

八、经营记录和财务状况 67

九、商业计划和资金使用计划 68

第四节 讨价还价和投资决策 69

一、讨价还价 69

二、投资决策 70

三、论投资项目评估和选择指标 72

第五节 企业价值评估的方法体系 74

一、技术经济评估和预测 75

二、技术计量方法 81

三、企业价值的评估 88

第六节 投资策略 97

一、资金投向 99

一、投资风险和收益的确定 105

第七节 投资组合理论简介 105

二、马柯维茨均值——方差准则 107

三、投资选择过程 108

四、多项目投资组合决策模型 109

第四章 风险资本的来源和筹措 114

第一节 风险资本来源 114

一、个人 114

二、政府财政 115

三、机构投资者 116

四、企业 117

第二节 筹资来源分析 119

一、私人 119

二、筹资来源分析——政府 123

三、筹资来源分析——企业 127

四、筹资来源分析——机构投资者之一：养老基金 132

五、筹资来源分析——机构投资者之二：保险资金 135

六、筹资来源分析——外资 138

七、我国风险投资资本来源实地调查 146

八、风险资本筹措的例子 147

第五章 风险资本的退出 150

第一节 风险资本蜕资方式概述 150

一、首次公开发行(IPO) 150

二、出售 151

三、股份回购 152

四、破产清算 153

第二节 IPO与风险投资产业的关系 153

一、IPO与风险投资产业的关系 153

二、国家间风险投资产业发展不平衡的原因分析 156

第三节 我国风险资本蜕资方式分析 161

一、IPO 161

二、蜕资方式分析——出售 167

三、蜕资方式分析——回购与破产清算 171

第六章 二板市场的运行机制与模式 177

一、美国的纳斯达克(NASDAQ)市场 178

第一节 世界主要二板市场的发展与现状 178

二、欧洲的AIM和EASDAQ市场 186

三、日本的OTC、MOTHERS和NASDAQ-JAPAN市场 189

四、亚洲其他主要二板市场 192

第二节 二板市场的特点、运作机制与模式 195

一、二板市场的特点 195

二、二板市场的运作机制 199

三、二板市场的运作模式 202

一、二板市场的国际化趋势 206

第三节 二板市场的发展趋势 206

二、二板市场的网络化趋势 207

三、二板市场的高技术化趋势 208

四、二板市场的多元化趋势 208

五、二板市场的合并趋势 209

六、二板市场的规模扩大趋势 210

第四节 中国二板市场的模式选择与机制探索 211

一、建立我国二板市场的特定背景 211

二、我国二板市场的模式选择 213

三、我国二板市场的机制探索 216

第七章 风险资本市场 221

第一节 风险资本市场基本理论研究 221

一、资本市场与风险投资的关系 221

二、风险资本市场的内涵及作用 223

三、风险资本市场的特点 227

四、风险资本市场的参与者 228

第二节 风险资本市场的形成 230

一、风险资本市场形成的必要条件 230

二、风险资本市场的形成比较 233

第八章 我国风险投资公司支撑环境 241

第一节 有关研究的综述 241

第二节 风险投资公司支撑环境及其系统分析 244

一、风险投资公司与风险投资基金 244

二、风险投资公司支撑环境及其系统分析 246

一、我国风险投资公司的发展现状 248

第三节 我国风险投资公司的发展现状和发展趋势 248

二、我国风险投资公司的发展趋势 250

第四节 我国风险投资公司支撑环境体系 253

一、风险投资公司支撑环境分类 253

二、物质支撑环境 255

三、制度支撑环境 259

四、文化支撑环境 264

一、物质支撑环境 266

第五节 我国风险投资公司支撑环境实证研究 266

二、制度支撑环境 269

三、文化支撑环境 284

第六节 培育我国风险投资公司支撑环境的实施方案 292

第九章 科技型中小企业的融资和发展 299

第一节 融资的考虑 299

第二节 融资时需要准备的文件 301

第三节 商业计划书的格式 305

第四节 中小企业的发展 311