关联交易在控股股东与盈余质量间的传导机制研究PDF电子书下载

第一章 控股股东行为与盈余质量的关系 1

第一节 盈余质量的影响因素 3

第二节 控股股东行为的影响 6

一、筹资行为 7

二、投资行为 9

三、现金股利行为 11

四、关联交易行为 13

第三节 传导机制构建 15

第四节 关联交易的作用机理 16

一、关联交易的传导作用分析 17

二、中介变量方法 20

三、关联交易传导作用的研究意义 22

本章小结 25

第二章 不完全契约中的控股股东与控制权收益 27

第一节 契约中的股东 28

一、不完全契约 28

二、不完全契约中的股东 30

第二节 控制权收益偏好 34

一、代理问题 34

二、控制权收益 36

三、控制权收益的实现 38

第三节 控制权收益偏好的改变 41

一、理论分析 41

二、单变量分析 42

三、多变量分析 46

本章小结 48

第三章 盈余质量概念分析及计量 49

第一节 盈余质量的有关概念和计量方法 50

一、盈余质量的有关概念 51

二、盈余质量的相应衡量方法 54

第二节 “三维一体”的盈余质量概念框架 60

一、决策有用性 62

二、会计信息基本质量特征 62

三、盈余信息的必备性质 63

四、总体盈余构成要素间的合理关系 64

五、企业行为 65

六、盈余质量的概念与方法选择 65

本章小结 67

第四章 控股股东影响关联交易的博弈分析 69

第一节 中西方关联交易研究概况 70

第二节 控制权收益对控股股东关联交易行为的影响 71

第三节 我国上市公司关联交易的利益各方 73

一、直接参与交易的关联方 73

二、不直接参与交易的利益方 76

三、关联交易有关各方 80

第四节 控股股东与监管机构的博弈分析 81

一、博弈构成 82

二、控股股东与监管机构博弈的战略式表述 83

三、混合战略下的纳什均衡 84

第五节 博弈结果对盈余质量的影响及控股股东与关联交易界定 87

本章小结 88

第五章 关联交易发生与否的传导机制研究 90

第一节 两因素间关系的研究现状 91

一、控股股东对关联交易的影响 92

二、关联交易对盈余质量的影响 93

第二节 关联交易发生与否的传导机理 94

第三节 概念界定与模型建立 97

第四节 数据检验结果 99

一、样本选择与描述统计 99

二、关联交易是否发生的传导机制检验结果 101

本章小结 109

第六章 关联交易利益流向的传导机制研究 110

第一节 关联交易的基本利益流动 111

一、掏空 112

二、支持 113

三、掏空和支持并行 113

第二节 关联交易不同利益流向的影响效应分析 115

一、划分关联交易利益流向的标准 115

二、控股股东偏好私有收益时的情况 118

三、控股股东偏好共享收益时的情况 119

第三节 模型设计与变量定义 121

第四节 数据分析及实证检验 122

一、样本选择与描述统计 122

二、盈余反应系数比较的检验结果 124

三、关联交易利益流向的传导机制检验结果 125

本章小结 134

第七章 关联交易具体方式的传导机制研究 136

第一节 关联交易方式的研究现状 137

一、国外有关研究 138

二、国内有关研究 139

第二节 关联交易方式的影响假设 141

一、关联交易的方式分类 141

二、本书对关联交易方式的分类 142

三、不同关联交易方式的作用机理 143

第三节 研究设计与模型建立 143

第四节 样本选择及数据检验结果 145

一、样本选择 145

二、描述性统计 146

三、多种关联交易方式并存影响盈余质量的检验结果 149

四、关联交易具体方式的传导机制检验结果 150

本章小结 167

第八章 四川长虹盈余质量的案例研究 168

第一节 价格大战中的盈余质量 169

一、价格大战概况 169

二、价格大战中的潜在风险 171

第二节 非经常性损益中的关联交易 176

一、囤积彩管事件 176

二、非经常性损益分析 178

第三节 巨额亏损折射的盈余质量 181

一、应收账款 181

二、存货 191

三、委托理财 193

本章小结 196

第九章 猴王股份关联交易的案例研究 198

第一节 控股股东 200

一、猴王集团登场 200

二、控股股东变动 200

三、猴王集团破产退出 201

第二节 关联资金往来 202

第三节 关联资产重组 203

一、收购集团下属公司 203

二、对集团租赁所收购公司 204

三、没有完成的不公允收购 205

第四节 其他关联交易 205

一、其他形式的关联交易概况 206

二、不可撤销的关联担保 207

三、猴王股份的退市结局 207

本章小结 208

参考文献 210

后记 224

图1-1 控股股东与盈余质量关系的传导机制 15

图1-2 关联交易在控股股东与盈余质量之间的传导机制 18

图1-3 自变量、中介变量与因变量的关系 22

图3-1 本书构建的理论上的盈余质量概念框架体系 61

图4-1 准则中规定的关联方关系 74

图4-2 深沪两地证券交易所股票上市规则规定的关联方关系 74

图4-3 本书确定的直接参与交易的关联方 76

图4-4 关联交易中有关利益主体 81

图7-1 本书的关联交易方式分类 142

图7-2 不同关联交易方式的分布情况 146

图7-3 不发生关联交易、发生一种方式关联交易及多种关联交易的对比 147

图8-1 长虹1994～2004主营业务发展和净利润变动情况 171

图8-2 长虹应收票据、应收账款与主营业务收入对比情况 173

图8-3 长虹存货及应付票据应付账款变动情况 177

图8-4 长虹出口收入占主营业务收入比例 187

图8-5 长虹应收账款增长情况及属于APEX的款项情况 188

图8-6 长虹经营活动现金流量净额变动情况 188

图8-7 长虹存货及库存商品及相应的跌价准备 191

图9-1 猴王股份历年净利润变动情况图 199

表2-1 各变量定义 43

表2-2 2001年控股股东不同持股阶段的盈余反应系数 44

表2-3 2002年控股股东不同持股阶段的盈余反应系数 44

表2-4 全样本控股股东不同持股比例阶段的盈余反应系数 45

表2-4 模型（2-3）的检验结果 47

表4-1 控股股东与监管机构之间的博弈 83

表5-1 各变量定义 99

表5-2 各变量描述性统计 100

表5-3 模型（5-1）的统计检验结果 102

表5-4 模型（5-1）的岭回归检验结果 103

表5-5 模型（5-2）的统计检验结果 106

表5-6 模型（5-3）的统计检验结果 107

表6-1 各变量描述性统计 123

表6-2 考虑控股股东控制程度后的基本盈余反应系数比较 124

表6-3 控股股东偏好私有收益且仅掏空时中介变量检验结果 128

表6-4 控股股东偏好私有收益且仅支持时中介变量检验结果 129

表6-5 控股股东偏好私有收益且同时掏空和支持时中介变量检验结果 130

表6-6 控股股东偏好共享收益且仅掏空时中介变量检验结果 131

表6-7 控股股东偏好共享收益且仅支持时中介变量检验结果 132

表6-8 控股股东偏好共享收益且同时掏空和支持时中介变量检验结果 133

表7-1 不同关联交易方式分类的分布情况 146

表7-2 各变量描述性统计（不包含关联交易方式变量） 147

表7-3 关联交易方式虚拟变量描述性统计 148

表7-4 关联交易方式具体金额描述性统计 149

表7-5 模型（7-1）、（7-2）的检验结果 150

表7-6 不同控制阶段控股股东与盈余质量关系的检验结果 151

表7-7 偏好私有收益时控股股东影响各种关联交易是否发生的检验结果 152

表7-8 偏好私有收益时控股股东影响各种关联交易具体金额的检验结果 153

表7-9 控股股东偏好私有收益时关联交易方式是否发生的传导机制 155

表7-10 控股股东偏好私有收益时关联交易方式具体金额的传导机制 157

表7-11 偏好共享收益时控股股东影响各种关联交易是否发生的检验结果 160

表7-12 偏好共享收益时控股股东影响各种关联交易具体金额的检验结果 162

表7-13 控股股东偏好共享收益时关联交易方式是否发生的传导机制 163

表7-14 控股股东偏好共享收益时关联交易方式具体金额的传导机制 165

表8-1 长虹1998年度大额应收票据出票单位及金额 174

表8-2 长虹2001年非经常性损益项目情况 179

表8-3 长虹库存商品跌价准备与存货跌价准备、库存商品总额、存货总额的对比 192

表8-4 长虹历年委托理财业务收益情况 193

表9-1 猴王股份年报有关项目中与集团公司有关的部分 202

表9-2 猴王股份年度报告中披露的其他与猴王集团有关的关联交易 206