股价行为与规模效应：台湾股票市场实证研究PDF电子书下载

提要 1

第一章 导论 5

第一节 研究问题与研究动机 5

第二节 研究目的、范围与研究限制 10

第三节 本文结构 12

本章注解 13

第二章 文献回顾与研究架构 17

第一节 相关理论与实证研究 17

表1 Officer对澳洲股票市场季节性现象的研究结果 24

表2 Rozeff and Kinney对股价季节性行为的研究结果 26

表3 French对股价报酬周日效应的研究结果 33

表4 French对交易和日历时间假定的检定结果 35

表5 Keim and Stambaugh对周末效应的研究结果 41

表6 Banz对规模效应的研究结果 46

第二节 相关研究特色与本研究努力方向 53

第三节 本研究之理论建构与研究假设 56

图1 本研究之理论架构 58

本章注解 59

第三章 研究方法 73

第一节 变数定义与衡量 73

第二节 研究假设的分析方法 75

第三节 资料及其来源 78

本章注解 81

第四章 资料处理与研究结果 83

第一节 系统性风险与非系统性风险 83

表7 组群形成期、估计期与检定期 87

表8 五个估计期第一个月份之贝他与非系统性风险 88

表10 期望报酬与非系统性风险 90

表9 回归结果汇总表 90

表11 期望报酬与系统性风险 91

第二节 台湾股票市场之股价行为（一）：季节性现象之检定 95

图2 市场指数月报酬率 97

表12 市场指数的序列相关 98

图3 不同期间市场指数月报酬率的自相关函数 99

表13 月报酬率的样本统计量汇总表 101

表14 月报酬率相等之无母数检定统计汇总表 104

表15 月报酬率相等之变异数分析汇总表 104

第三节 台湾股票市场之股价行为（二）：周末效应 106

表16 发行量加权股价指数一周内各日报酬之平均数（标准差）与变异数分析表 107

第四节 季节性现象、规模效应与风险 110

表17 公司规模组群及市场价值 111

表18 各规模组群的样本统计量汇总表 113

表19 周末效应的横断面差异：56～76年各规模组群一周中各日之平均报酬率（标准误） 116

表20 规模组群各月平均日报酬与变异数分析表 119

表21 规模组群之平均报酬与三种贝他估计值 122

本章注解 127

第一节 研究结论 133

第五章 结论与建议 133

第二节 未来研究的建议 139