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总前言 1

前言 1

第1章 绪论 1

1.1 衍生证券 1

1.2 无套利定价 5

1.3 金融资产定价的一般方法：折现因子法 11

1.4 二叉树模型 15

本章小结 18

复习与思考 19

参考文献 20

2.1 国债的价格与收益率 24

第2章 债券的基本概念 24

第1篇 固定收益债券 24

2.2 不付息债券和利率的期限结构 27

2.3 债券的定价与设计 28

2.4 远期价格与远期利率 30

本章小结 33

复习与思考 33

参考文献 34

第3章 久期和凸度 36

3.1 久期 36

3.2 久期的性质 39

3.3 久期与风险管理 42

3.4 凸度 45

3.5 凸度与风险管理 49

3.6 计算久期的其他方法 53

3.7 浮动利率债券的久期 54

本章小结 56

复习与思考 57

参考文献 57

第4章 二叉树利率模型与复杂利率证券的价格、风险 59

4.1 债券价格的随机变化及风险中性概率 59

4.2 风险中性利率模型之一：Ho-Lee模型 63

4.3 Ho-Lee模型的应用 69

4.4 复杂利率证券的价格 71

4.5 复杂衍生证券的风险 74

4.6 可赎回债券、可卖回债券的价格和风险 76

本章小结 81

复习与思考 82

参考文献 83

第5章 常见的利率模型及实证分析 84

5.1 利率期限结构 84

5.2 利率期限结构与预期理论 88

5.3 金融资产定价理论和基本的利率模型 90

5.4 CIR模型 95

5.5 无套利定价模型 99

5.6 非正态模型——Das跳跃模型 103

5.7 多因子模型 104

5.8 利率衍生产品的定价 107

本章小结 108

复习与思考 112

参考文献 113

附录 Black-Derman-Toy模型的推导 114

第6章 互换 115

6.1 互换的定义 115

6.2 互换与债券、远期、期权 118

6.3 互换的定价 121

6.4 互换的应用 124

本章小结 128

复习与思考 128

参考文献 129

7.1 股票期权 134

第2篇 股票期权及其定价 134

第7章 股票期权的一些基本概念 134

7.2 基本交易策略 139

7.3 股票期权价值的决定因素 151

7.4 股票期权价格特征 154

本章小结 163

复习与思考 163

参考文献 164

第8章 股票期权的定价模型 165

8.1 股票价格的二叉树模型 165

8.2 二叉树模型期权定价方法 168

8.3 Black-Scholes期权定价模型 177

本章小结 183

参考文献 184

复习与思考 184

附录 Black-Scholes期权定价公式的推导 185

第9章 期权定价模型的使用 188

9.1 Black-Scholes模型的使用 188

9.2 美式期权 193

9.3 期权的套期保值 199

本章小结 206

复习与思考 207

参考文献 207

第10章 股指期货与期权 212

10.1 股指期货 212

第3篇 期权定价理论的应用 212

10.2 股指期货交易策略 218

10.3 股指期权及股指期货期权 226

本章小结 232

复习与思考 233

参考文献 233

第11章 外汇期货和期权 234

11.1 外汇期货和远期合约 234

11.2 外汇期货交易策略 240

11.3 外汇期权 248

本章小结 255

复习与思考 256

参考文献 257