并购内幕PDF电子书下载

1 并购内幕的界定 1

1.1 并购内幕的涵义 2

1.1.1 并购内幕人群 2

1.1.2 并购内幕交易 5

1.1.3 并购内幕信息 9

1.2 没有句号的争论 13

1.2.1 法理上的分歧 13

1.2.2 执行上的分歧 14

1.3 关于并购内幕交易的责任承担问题 15

1.3.1 非法性并购内幕交易的类型 15

1.3.2 非法性并购内幕交易的法律责任 16

2 战略并购 22

2.1 战略并购的一般原理 23

2.1.1 战略并购含义及特点 23

2.1.2 国际战略并购的新特点 25

2.1.3 战略并购发生的国内背景 28

2.2 动机及价值创造过程 31

2.2.1 战略并购的动机 31

2.2.2 战略并购的价值创造 33

2.3 经典案例剖析 35

2.3.1 AT？T战略并购TCI 35

2.3.2 并购场上的“太极”推掌 40

2.3.3 阿尔卡特“战上海” 43

2.4 经验教训 47

3 企业合并 51

3.1 企业合并的类型与动机 51

3.1.1 企业合并的类型 51

3.1.2 企业合并交易的动机 52

3.2 整合利器：新设合并 53

3.2.1 国泰君安证券的合并案例 53

3.2.2 柯达收购案 58

3.2.3 “C-C”公司合并案 63

3.3 资本魔方：吸收合并 67

3.3.1 吸收合并概述 68

3.3.2 清华同方携手鲁颖电子 69

3.3.3 凌桥不理会原水的追求 73

3.3.4 吸收合并的难点所在 76

3.4 战略奇兵：企业联合 80

3.4.1 企业联合概述 80

3.4.2 “万华联盟” 81

3.4.3 一种特殊的企业联合形式：特许连锁经营 84

4 标购 91

4.1 标购案例 92

4.1.1 皮根斯系列标购案 92

4.1.2 美纽蒙特公司标购澳诺曼底公司 94

4.1.3 雷诺·纳贝斯克公司标购战 95

4.1.4 光大标购玉柴法人股 97

4.1.5 CSC反标购案 99

4.2 标购的成因分析 103

4.2.1 市场环境 103

4.2.2 大规模收购 104

4.2.3 强行收购 105

4.2.4 金融支持 105

4.3 借鉴价值 106

4.3.1 在国内市场从事标购活动 107

4.3.2 在国际市场从事标购活动 109

5 股份回购 112

5.1 股份回购解读 112

5.1.1 本质及方式 112

5.1.2 高回购溢价的破解 116

5.1.3 股份回购是一把“双刃剑” 117

5.2.1 开辟先河的“云天化” 121

5.2 案例透视 121

5.2.2 丰田汽车回购案 123

5.3 借鉴意义 127

5.3.1 功利价值 127

5.3.2 战略对策 129

6 管理层收购(MBO) 132

6.1 何为管理层收购 132

6.1.1 管理层收购的本意 132

6.1.2 几个关键问题 134

6.2 案例分析 137

6.2.1 长沙阿波罗：MBO实现多赢 137

6.2.2 粤美的MBO：三年磨一剑 140

6.2.3 浪潮通软：遭遇反MBO 142

6.2.4 丽珠MBO：在股权争夺的夹缝中前进 145

6.3 注意事项 149

6.3.1 确立收购主体 150

6.3.2 解决股票来源，规避法律和政策风险 151

6.3.3 确定合理的价格 151

6.3.4 解决融资来源 152

6.3.5 早定还款方案 154

6.3.6 把握MBO节奏 154

6.3.7 注重财务顾问的作用 155

6.4 借鉴意义 157

6.4.1 注意中国的国情 157

6.4.2 兼顾各方，实现多赢 158

6.4.3 循序渐进地推动 159

6.4.4 讲求并购策略 159

7 公司分拆 161

7.1 公司分拆解析 162

7.1.1 公司分拆释义 162

7.1.2 公司分折的理论基础 163

7.1.3 公司分拆的法律依据 164

7.2 形形色色分拆案 165

7.2.1 分拆上市：一条重要的融资渠道 165

7.2.2 缔造金字塔式的企业王国 166

7.2.3 到创业板去 169

7.3 别无选择的选择：被动分拆 179

7.3.1 因反垄断而起 179

7.3.2 AT？T被动分拆案 180

8 杠杆收购 184

8.1 杠杆收购的界定 184

8.1.1 杠杆收购的含义及种类 184

8.1.2 杠杆收购的引申概念 186

8.2 中美两国的杠杆收购 191

8.2.1 来自美国的经验 191

8.2.2 杠杆收购在中国的实践 195

8.3.1 基本分析 200

8.3 杠杆投资剖析 200

8.3.2 风险剖析 201

8.4 项目分析模型 208

8.4.1 项目评估的性质 208

8.4.2 综合评价模型 209

8.4.3 杠杆收购的价值导向 212

9 跨国并购 216

9.1 跨国并购的现况分析 216

9.1.1 方兴未艾的跨国并购 216

9.1.2 跨国并购的新特点 217

9.2 他山之石，可以攻玉 222

9.2.1 传统行业的跨国并购 222

9.2.2 原因透析 230

9.3 狼来了？ 233

9.3.1 两起案例 233

9.3.2 应对措施 234